投資天氣 立冬了

隨著極端氣候愈來愈頻繁,帶給人類生活上的不便影響也愈來愈多,一下水災一下旱災,其實在過去人口沒這麼多下,或許還好,因為物質供應還算充裕,一個天災對商品的影響有限,但隨著新興市場興起,各國之間對物資、能源的明爭暗搶已經檯面化,加上金融商品的發達、避險套利資金的介入,商品、物資的波動明顯變大,雖潛藏著危機,也是投資機會。

大家應該漸漸感受到天氣變冷的情形了,隨著前幾天的立冬來臨,也宣告著正式進入冬天,最近幾年天氣變化的議題除了吸引世人熱烈討論、世界各國政治領袖商討因應對策外,同樣也吸引投資界的關注,近期除了泰國水災造成汽車、PC硬碟供應鏈中斷的訊息博取版面外,另一個未佔據大幅版面卻也同樣吸引了投資人眼光的新聞為”美國罕見十月大雪造成嚴重災情”。

每年到了第四季筆者總會特別注意天氣的變化,因為這關係著全球最重要的物資—原油價格的波動,而這又會衍生相關產業利潤的變化,有時即使企業經營並未因此而獲利,但股價卻隨著油價而高低起伏,是個投資的機會。

美國十月大雪確實也帶給大家對今年可能是個寒冬的聯想,進而預期取暖用油的需求將增加,最終引發資金的追逐,因此不論今年是否真是個寒冬(天氣就像股市一樣,充滿變化,誰也說不個准),最重要的是現在油價及相關個股的股價歷經歐債風爆的侵襲,仍處於過去一段時間以來的相對低點,而冬天也才正要開始,後續可供運作的時間仍長,因此風險相對有限。

另外一個助燃劑則是前不久傳出的伊朗發展核武的消息,姑且不論是真是假,從歷史的經驗中這又似乎可以發現一些政治的意圖在裡面,除了轉移世人對這些先進國家債務問題的焦點外,藉由這樣的議題提高戰爭意識,並推升油價,或許又牽涉到對美國與中國經濟戰略的層次,不論如何,油價應又是其中的焦點之一了。

另外一個寒冬造成的影響為交通大亂,冬天路面積雪、結冰造成交通事故頻傳,維修市場也跟著熱絡起來,台灣廠商在歐美汽車AM(After Market)市場有極大的市佔率,即使不久前某家公司才因價格競爭因素與美國司法部達成了巨額賠款了事的事情,但這也說明了台灣廠商在其市場舉足輕重的地位,在相關個股已因歐債及此事件的影響而重挫下,後續將發生的”天時’反而有利大家此時來檢便宜。

時點再往後推至每年的2~3月,每當冬天漸去春天來臨時,這是北半球播種之際,天氣又是影響著播種成功與否的重要因素、天氣太冷、雨水太多、太少等都影響未來的收成,尤其在目前這種極端天氣的形態下,難保農作物欠收的情形不會再度重演,尤其農民就像股民買股一樣,價格好時一窩蜂的搶種,等到收成時價格卻已崩跌,這事情去年至今年才演過一次,隨著目前農產品價格漸漸回落,或許明年種植的意願又降低了,藉時在天氣的作祟之下,就有可能再度造成糧價的再度上漲,而個股亦再度有了炒作的空間了。

雖然最近歐豬們的行為讓人感到迷惑、經濟不佳漸成趨勢、再加上國內電子業慘遭中、韓夾攻,投資難度確實很高,但極端天氣也成了另一種趨勢,只要掌握好未來的動向,選對股票,險中求勝的機率仍是有的。

筆者: 飛刀

曾任證券承銷、研究等工作,目前為大型金融機構操盤人,擁多張投資相關證照,擅長總體經濟分析、金融資產配置、產業研究。

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3 評論

  1. 生產制凍劑(EG)或人工纖維(成衣原料)或許亦可參考參考。

  2. 个人浅见,大家参考参考。

    抗冻剂(EG)采购时机是在第三季Q3,为冬天使用准备。抗冻剂用量远小于
    化纤使用量。

    而生产化纤的市场需求,若依照产能来看,则有2-3年供不应求的好光景,
    问题是中国的生产需求占全球近40%比重,而中国自Q3开始资金链紧张效应
    逐渐扩大,化纤下游开工率只有80%不到,利润被压缩,没有人敢屯货,都
    是现买现用,所以 EG 价格一路缓步下跌,再加上大环境不景气,EG 市场
    买气几乎全部缩手,

    虽然目前EG 价格下跌还是有很大机会, 但EG 生产厂商仍享有高利润,这
    是成本结构所造成的。

    • N大:您講得很清楚,謝謝!有個石化高手勸我現在塑化先觀望,也是植基於對大陸需求保守,且難以預估之故。

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