宇宙最強威力

經拼圖客提醒,很多人也曾引述,愛因斯坦(Albert Einstein,1879-1955)關於複利原子彈的說法。據傳言所說,愛因斯坦曾說「複利是宇宙中最強威力」(〝the most powerful force in the universe〞),古為今用,這倒可以成為今天眾多房奴與卡奴的最佳訴苦代言。當然,世事難料,正如發現「上帝粒子」害得不信其能被證明的霍金(Stephen Hawking,1942-)輸掉一百美元一樣,說不定有一天又發現比複利更厲害的金融武器,好犀利!

拼圖客也提到「七十二法則」(The Rule of 72),去計算資產翻一番所需的時間。法則公式簡單,散戶容易記得,只要以利率除以七十二,所得數值就是資產翻一番的年數(並非絕對值,大致相同,下列括弧內數字為實際所需年期)。例如若利率為4%,用72除之,需18(17.67)年;若利率為10%,則需7.2(7.27)年。不少人誤傳「七十二法則」也是愛因斯坦所創,事實上,最早記載是在十五世紀意大利數學家帕西奧利(Luca Pacioli,1445-1517)的著作中出現。帕西奧利是達文西(Leonardo da Vinci,1452-1519)好友,被稱為「會計學之父」。

要說明複利的宇宙最強威力,試舉一例,假如於秦始皇統一六國同年(公元前二二一年)留下一元現金,以最沒出息的年息二厘做定存,複利計算,至今年為止,如以十三億中國人計,每人可分得一百二十億六千八百多萬!

這種天文數字的算法,看似無聊,但又確實如此。好些名門望族如孔子一門,既然能追索到比嬴政統一六合更久遠的年代,如果有任何現金遺產以複利定存方式留給子孫,滾利至今,豈止富可敵國,當可稱霸宇宙!

然而,這種事情沒有發生,不是孔氏祖上不善投資理財,而是沒有一家銀行或一種貨幣可以經歷二千多年而不倒。上述例子沒有列明是那一種貨幣,不管是魯國或秦國的貨幣,就算二千多年前果真做了複利定存,就算真的有這麼一家銀行永續經營,歷史蹣跚而行,改朝換代,當然也會更換貨幣,如果沒有做好貨幣對沖兌換,到今天一樣是一無所有。

從大歷史角度看,今天的美元、歐元、日圓、人民幣等,時代過後,也許有一天都會風光不再。而且,在過程中,都要做好對沖兌換,否則,有可能會吃大虧。

資產的反面就是負債。歷史上每一次改朝換代,就是消滅負債與重新分配資產的機會,都會將永遠追討不到的責任推給前朝,重新出發,重新定義資產價值。其中一種消滅負債與重新分配資產的方法就是重訂貨幣價值。只要將舊貨幣大幅貶值,天文數字的資產或負債,盡可消失於無形。對此,歷來最有效率的做法就是通過戰爭去催化貨幣貶值,甚至強行充公資產,還以沒有實際價值的新發行紙鈔。直到今天,仍有不少老一輩香港人,手持以十億計二戰日治時期被逼強行兌換的日治軍票,但這些日治軍票,在當今日本政府眼中,只是一堆廢紙。

複利作為宇宙最強威力的原子彈,需要很多條件配合,缺一不可,都會使現金成為廢紙。反而,你欠銀行的房貸與信用卡債務,當然是以複利計算,在你有生之年,不要妄想成為廢紙,你變成房奴與卡奴的機會可能比較大,所以凡是舉債借貸都要三思。當然,如果你欠的是以億計債務,擔心的應是銀行。

秦始皇年代的一元現金沒有變成為宇宙最強威力的原子彈,黃金又如何?假如嬴政於統一六國同年發行紀念金幣慶祝,就算真的留到今天,就算黃金成色純正,如果沒有考古等其他附加值,一塊金幣的價值依然是一塊金幣,同樣不會變成為宇宙最強威力的原子彈。

如果有陝西農民挖到這塊「始皇帝統一六國紀念金幣」,溶掉變成一盎司黄金,於1971年或之前偷運到美國,可以換到三十五美元,保留現金至今,同樣以年息二厘做定存,複利計算,大約有七十六美元,不到五百元人民幣,買不到一瓶五糧液!嬴政有知,該哭還是笑?

筆者: 水采田

曾任香港政黨的經濟顧問、BBC及美國之音的客座中國經濟顧問、香港前三大證券公司主管、國際創投基金創辦人等,其文筆生動詼諧,趨勢觀察遍及世界,專業素養與人文關懷兼具。在處處追求金錢利益的投資市場中,人文關懷投資家用另類的角度讓投資人看到更大的投資回報。

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2 評論

  1. 水大:此文真為暮鼓晨鐘,大多數人想到財富會倍增,卻忘了負債也會暴增,看來希臘忘了這檔事。

    • 歐洲病豬國債殖利率升,就會吃掉更多政府收入。緊縮經濟下,削開支則餅變小,但利息支出增加,惡性循環,醫頭難醫腳,只能用萬金油治癌,聊盡人事。

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