CES是靈藥還是毒藥

2012年剛過跨年,台灣除了要於1/14選出下屆總統之外,元月份電子業最大的年度盛事,應該屬1/10-1/13於美國拉斯維加斯所舉辦的CES(Consumer Electronics Show)展,由於屬於年初電子業盛事,因此從CES展各大品牌廠商展出的產品,就可以看出2012年電子產業將要流行的方向,也可以從其中參考投資方向。

首先看到智慧手機產品,CES展中的智慧手機,在2012年強調的是「四核心」、「HD 720P」、「Android ICS系統」、「NFC」、「LTE」等,四核心晶片以NV的Tegra 3與Qualcomm的APQ8064為主,4G LTE當然還是Qualcomm為龍頭、Samsung也推出自製的LTE晶片,在HD 720P高解析度的驅動IC這一塊,國內廠商如聯詠、旭曜、奇景就有能力跟國外大廠如Renesus來競爭,至於NFC目前還是以NXP與Qualcomm領先,國內聯發科、晨星則緊追在後,想當然在四核心處理器與4G LTE時代來臨下,高階智慧手機仍然是各大品牌廠商爭奪技術領先與市佔率領先的主戰場,CES展中已經嗅得出2012年的煙硝味了。

除了智慧手機,另一個品牌廠商積極進入的市場就是平板電腦,平板電腦2012年的趨勢除了iPad領導的10”市場外,各大廠商也推出7”~9”不同尺寸的平板電腦來迎合不同需求的客戶,除了尺寸區隔之外,由於非蘋果陣營今年有Google的Ice Cream Sandwich(Android 4.0)的軟體支持,因此非蘋果陣營多可以在硬體規格上面推陳出新,以迎戰蘋果iPad軍團,因此類似ASUS的Transformer Prime跟Padfone這類產品,就是要出奇致勝,另外跟智慧手機一樣,2012年的平板電腦也強調四核心與高解析度,運算速度與解析度的提升,成為各大平板電腦基本配備。

在NB產品上,2012年CES當然點出Intel主導的Ultrabook絕對是今年NB產業的大亮點,Ultrabook的超薄機身加上Intel 22nm的Ivy Bridge,成為各大品牌廠商今年力抗NB產業成長趨緩的利器,如果搭配下半年微軟將推出的WIN8作業系統,今年下半年將有絕佳的機會帶動NB市場的換機潮,根據拓墣產研指出,Ultrabook 2012年出貨量約2000萬台,佔整體NB比重11%,2013年由於零組件價格下滑,Ultrabook滲透率可以提升至36%,這塊對於台灣廠商受惠最深,包含製造大廠廣達、緯創、仁寶、和碩,品牌大廠的宏碁、華碩,都磨刀霍霍並引領期盼下半年WIN8帶來的魔幻效應,Ultrabook的風行,當然帶動了金屬與特殊材質超薄機殼、SSD產業的產值,加上Ivy Bridge將內建USB 3.0介面,將炒了很久的USB 3.0真正帶入普及化的市場。

至於TV市場,過去的LED TV由側光變成直下式入光以及SmartTV,好像不太能夠吸引我,反而是Samsung與LG這次於CES 展出的55”AMOLED TV成為TV的另類焦點,Samsung與LG都將於2012下半年推出價格能被市場接受的55” AMOLED TV,iSuppli預估AMOLED TV 於2012年銷售3.4萬台、2013年32萬台、2014年93.5萬台、2015年210萬台,高度的成長性讓人不得不重視。

由於AMOLED TV有:超薄、高亮度、反應快、省電與廣視角等優點,如果一旦整個產業鏈完整建立起來,AMOLED TV的價格也將大幅下滑,AMOLED TV 將成為下一個TV市場的明星。

不過根據統計,過去Acer與Asus的股價,在CES結束之後到農曆封關前的股價表現,通常都是下跌,今年以來統計至1/11為止的Acer股價與Asus股價分別漲了9.12%與6.5%,均明顯比大盤outperform,因此仍要提防CES展之後的賣壓,畢竟CES展的新產品都是今年的亮點,靜待選後大盤回歸基本面之後,再耐心佈局相關個股。

筆者: 讀股求敗

財經與理工科系高材生,多年投信研究員與基金經理人資歷,曾任台股旗艦型基金經理人,頭頂金鑚獎與標準普爾台灣基金獎雙桂冠,為新世代台股基金戰將。個性溫和但操盤犀利,喜好研究且配合時事,著重公司拜訪實地考察,同時採用Top Down與Bottom up分析產業趨勢與選股。

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