見龍在田與飛龍在天

今年上半年台股兩大變數:(1)總統大選;(2)2-4月的歐債問題。在1/14馬總統連任成功之後,選前選擇觀望的買盤,選後均可望回籠,選後3日的平均成交量已經可以上900億,比去年Q4最低平均500-600億的日成交均量已經有明顯回升,顯示選前觀望的買盤已經逐漸回來了,在選前1/13黑色星期五當日,標準普爾調降歐洲九國的債信評等,加上1/16周一標準普爾再降歐洲金融穩定機制(EFSF)的信評,歐洲股市並沒有因此被擊垮,更加堅定從去年下半年開始觀望台股的買盤信心,同時間雖然歐元兌美元跌破1.27,但是卻增加了歐元國家出口的競爭力,尤其對於競爭力最強的德國出口企業更加有利。

台股在經歷過2011年的股災年之後,未來在總統大選塵埃落定、股市回歸基本面之後,選股將逐漸重要。

今年電子股的幾件大事:

1.  Q1 Apple將推出新一代的iPad3,畫素更高的照相功能及解析度更高的面板畫質,將成為non Apple平板效仿的目標。

2.  Q2 Intel將推出新一代的Ivy Bridge系統,搭配Ultrabook 輕薄的機身,將是貫穿2012年NB的主軸。

3.  Q3 Apple將推出眾所注目的iPhone5,這個Apple 二年一度的改款大事,不成為市場選股的目標還真的很難。

4.  Q3-Q4間微軟也將推出新一代WIN8作業系統,微軟將從PC獨霸的龍頭,藉由WIN8來搶佔平板電腦與智慧手機的市佔率。

光從這些2012年電子業的規格轉換,就不難看出2012年電子業將是精采的一年。

再從零組件角度:Ultrabook帶動輕薄機殼與SSD的趨勢,Ivy Bridge帶動USB 3.0的普及,智慧手機的低價化的趨勢、4G LTE與四核心高階的智慧手機亦是今年行動通訊的流行趨勢,同時也帶動EMMC記憶體 IC的出貨量將大增,台灣的IC廠商今年可要好好大展身手一番。

台股於1/18封關,休市11天之後於1/30新春開紅盤,台股於封關期間,亦將特別注意美股財報周的訊息,比較重要的電子股財報包含1/22的TI與Apple公佈Q4財報,1/24的微軟也將公布財報與預估,其中Apple將公布去年Q4的IPHONE與IPAD的銷售數字,額外引人注目,一般預估Apple Q4在IPAD2與IPHONE 4S的熱銷之下,普遍都會有不錯的數字出現,至於2012Q1一般預估在銷售過了聖誕銷售旺季之後,IPHONE與IPAD的銷售量都將下滑,但是由於Q1 將推出新款IPAD3,亦將牽引台股於農曆年前後,相關概念股的業績表現。

由於歐債影響,去年第四季的LCD TV出貨量低迷到不行,因為去年TFT廠商虧損比2010年大幅增加,PANEL價格已經跌到廠商都不想出貨的階段,加上通路庫存也在低水位,近期PANEL廠商的TV訂單量已經有開始加溫的現象,此一現象將會在農曆年後更加明顯,TV受會的包含Driver IC、Power IC、TV背光模組、LED等供應鏈,也將會類似Q1的 IC廠商的補庫存現象。

1/18台積電舉辦法說會,會中也提到Q1營收由於淡季效應,營收會比Q4持平或微幅下滑,但是由於庫存偏低,Q2起將會有明顯訂單回籠的現象,也因此在春節期間,除了注意美國財報周與歐債陸續發展之下,台灣廠商訂單回籠的現象,也將是大家所關注的焦點。大選選完了,2月歐債問題如能夠陸續解決,相信台灣的之前低迷的經濟數據也將於Q1落底,2012年是龍年,陳沖副院長用降龍18掌來形容當前國際情勢,台灣正處於易經提到的「見龍在田」階段,也就是「朝向有利方向發展,也朝向希望」,未來發展將充滿希望和生機,2012Q1就慢慢見到這種跡象,未來也會慢慢朝向「飛龍在天」的景況,看看今年有沒有機會慢慢造就龍年股市的「祥龍18漲」。

筆者: 讀股求敗

財經與理工科系高材生,多年投信研究員與基金經理人資歷,曾任台股旗艦型基金經理人,頭頂金鑚獎與標準普爾台灣基金獎雙桂冠,為新世代台股基金戰將。個性溫和但操盤犀利,喜好研究且配合時事,著重公司拜訪實地考察,同時採用Top Down與Bottom up分析產業趨勢與選股。

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1條評論

  1. 讀股大….新年快樂…新的一年..預祝你~~~出外求財.財到手~~~居家開業.業興"龍"…..
    ~~~放假囉!!~~~~~

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