「蘋」心而論

有句英文俗語是這樣說的”An apple keeps the doctor away.”,意思是一天一顆蘋果能使人健康而不用去看醫生,但近來在使用電子產品及網路頻繁的年輕世代看來,這句英文應該翻做「天天玩蘋果產品會使你拿不到博士學位」,大家姑且一笑置之,從這裡也不難想像蘋果的產品影響現代人們的日常生活有多深遠了。

不久前Apple剛公佈了最新的作業系統山獅(Mountain Lion),其重點是將其iOS系統以及應用程式作更多的整合,更重要的,它將整合範圍擴大到了家裡的PC。

另外,也看到了好久不見的Apple TV的影子,Apple TV之前只在美國有賣,但當時並未獲得廣大迴響,如今經由airplay使PC透過Apple TV顯示在電視螢幕上,顯示執行長Cooker並未放棄Apple TV的發展,未來這也將影響數位電子的版圖。

翻開由Jobs創造的蘋果編年史,Apple系列產品一向以精簡著稱!

舉個例子:Macbook開機只有電源線,其它設備於開機時藍芽已自動連線,省去了不少煩人的組裝。

一如往常地,新作業系統的問世只多了Apple TV以及一條HDMI線就可將PC的畫面透過HDMI輸入顯示在電視上,電視為monitor可以切換看照片、影片,僅僅只需一台遙控器,至於有些人們會夢想在客廳可以靠雙手手動換頁,我個人認為以現今的科技來講是有點不切實際的,試著想想,一般在家裡看電視大多是闔家觀賞,到時候一定七手八腳在螢幕前晃,要辨識正確指令是很困難的,但是遙控器只有一個不會出錯,誰掌握遙控器誰可以輸入正確指令。

更深入地探討,Cooker上任至今尚未有自己的代表作,iPhone4、4S都算是Jobs的力作,因為Cooker亟需證明自己,如今機會難得正好可以一展身手,在這當中需面臨兩個問題:

第一,ITV的單價是否太高以及需不需要做調整?

第二,Mac桌機每年20~30%的成長能否持續或再創新高?

再從競爭角度來看,微軟win8來頭不小,但能否對Mountain Lion造成威脅仍是未知,且airplay是競爭系統,只有Apple的產品能互相相容使用,如此一來將有機會帶動所有Apple系列產品並讓Apple重返PC競爭行列。

再從供應鏈去看,蘋果找量產供應商一向是找產能一流的公司來做生產,像是機殼的可成、鴻準,組裝的鴻海這些均是台灣產能一流的公司,透過大規模生產,一層一層地將價格成本壓低,其它零組件廠商將被迫選邊站,形成Apple以及非Apple兩大陣營,而非Apple陣營在產品系統的整合上確實不如Apple系列產品,因此我認為未來Apple勝出的機會較大。

最後將焦點拉回到台股,其實今年初加權指數是在Apple公佈供應鏈之後開始噴發,當絕對報酬時在不確定情況下可選擇等到較好的時機再進場佈局,但相對報酬時便需要將資產集中化,在那時情勢不明朗的環境中,只有一件事是確定的,蘋果依舊看好!!也使得蘋果相關零組件供應商在這波漲勢中受惠不少,未來蘋果第一季底將出ipad3,第二季要出新筆電,年底要出iPhone5,在題材發酵之下,只要營運財報數字符合投資大眾預期,未來Apple相關族群將是十分令人期待!!

※以上文章由作者親自口述、財子學堂學藝股長訪談整理。

筆者: 艾博

曾任證券公司研究員、投信公司研究部主管、基金經理人、代操經理人、財經雜誌專欄作家,現任投信公司代操基金主管。投資實戰經驗豐富,專研鋼鐵、營建、電子等產業。投資哲學:勤跑公司才能挖到潛力股!!

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3 評論

  1. 艾大:我真的發現你講的東西,不錯我有點擔心庫克要做這樣的決定,這樣他們賺甚麼?全靠APP?實在太猛了!

  2. 今年有ipad3、有iphone5、有新macbook,熱熱鬧鬧的。
    硬體有了,接下來軟體也要跟上,apple也不是用硬體取勝,後面看如何發揮1+1大於2的效果了。
    目前市場apple炒的沸沸揚揚,相關股價也是衝衝衝,都已經反應未來出貨的狀況了。
    但……如果有個閃失呢??零組件不足,或良率不佳………那股價要如何反應??

  3. 博大,你真神耶,居然猜到庫克要搞甚麼,那是否有哪些公司可以追蹤觀察的?請惠賜…tks

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