均線密碼(二)

在短期股市仍受與上週『同樣』的因素干擾現象下,本週Cooper才得以繼續將上週未完結的部分補上,所謂的相同因素干擾,當然就是上週Cooper文稿中最後一段所言及的,在以下圖一中標記為「I」「II」「III」為黑色的短期均線和螢光綠的長期均線交會處所對應的股價走勢。

前三次的交會中,在「I」位置上,明顯可見股價的跌深反彈,並同時於交會之際再度迴轉回原來的下跌趨勢前進;在「II」位置上,股價是不回頭的一路向上狂奔,既然不屬於正常的98%之內的屬性,勢必就會是那另外的2%範疇,而其後的走勢則證實了兩均線交會之際就是階段性的高點,此為時間轉折的舉證之一;在「III」位置上,雖說在兩均線交叉之前,股價的確是有出現跌深反彈,原則上交會之後的股價走勢應當是要延續原來的趨勢繼續下跌,然而不可或忘的是,當時的土黃色中期均線也正逐步的向螢光綠色長期均線靠近,這裡Cooper就要岔個話解釋一下:

1.運用均線的交叉來研判股價未來趨勢發展的邏輯中,究竟要使用哪兩條均線?答案是:以相鄰數字的均線作為主幹,餘者為支幹。

舉例假設用10、20、60日三條均線作為依據,則10日均線與20日均線兩均線的運用,和20日均線與60日均線兩均線的運用,同樣都可稱之為主幹;反之,10日均線與60日均線兩均線的運用則稱之為支幹。

2.運用的邏輯就也像波浪理論中對於波浪級數的定義一樣。

小波浪是中波浪的細部解析圖,中波浪又是大波浪的細部分析圖的邏輯是一樣的。

所以就圖一當時自「III」出現後股價雖再度反覆波動,但直至此土黃色中期均線和螢光綠色長期均線兩均線交會後受制於時間轉折驅使下才算是對均線理論的股價波動帶出交待。

在解釋過上述3個狀況後,對於剛好就在今日270212所出現的「IIII」的交會位置,如果用Cooper的均線理論來論述未來發展,Cooper認為既然盤勢是以類似「II」位置,股價是不待拉回整理的一路向上漲,不屬於正常98%之內的屬性機率就相當高,階段性的高點恐怕就會出現在這裡,一旦真是如此走法,日線的Trend Index恰恰也是在觸及代表超級強勢區界線的80分位置之際受壓,如此未來回檔的最大支撐力道位置不是在Trend Index的50分位置(多空分界線),就是土黃色中期均線區域。作進取性的策略放空?這有違Trend Index在50分位置以上即是多頭格局下的投資立場,不過就時間的觀念,若日後市場真採回檔走勢,下一個較大的時間轉折將取決於土黃色中期均線和螢光綠色長期均線的交會時點,屆時再論唄。

圖一

Cooper均線理論的最後1%總是要交待完畢才對得起各位讀者,這最後1%說的是Reverse「逆轉」。

當一個投資人對於自己的多空判斷具有自信,或是對技術分析頗有心得後,應該就可以體會Cooper所要說的這句話:「該漲不漲時,就要跌」。

簡單舉例一說,本間宗久的K線理論,入門的基礎研究~長陽線,其代表的意義是市場追漲買氣強烈,導致終以最高價收市。研究K線的讀者們都應該這句話很熟悉才對:當日K線以最高點收盤,隔日就應當還有更高價可以來。但,如果沒有呢,那就是Cooper所要說的「該漲不漲時,就要跌」,K線理論在本間宗久首創之際,其原理就是要用K線來表達市場的投資心理,很可惜,現在會用市場心理去判別K線背後所代表的意義的投資人不多了

此等邏輯一樣適用在均線理論,所以才會有這最終的1%「逆轉」的運用。讀者們請看下圖二,黃色所代表的短期均線原本與長期均線的走勢是馬上就要出現「死亡交叉」,但在股價強勢表態一路走強的同時,卻將預期出現的「死亡交叉」硬生生的扭轉至變成不交叉,甚至也將其已成下跌趨勢的短期均線,進一步的逆轉成上揚趨勢,而展開另一波上漲行情。投資人在遇到這類均線「逆轉」的最大判別上的困擾是,原本的預期規劃已成無用,在面對新的趨勢時卻苦無確切的證據可以依靠。其實不然,要判別是否是真「逆轉」與否,可運用均線扣抵的觀念,去判斷均線未來的漲跌方向。舉例計算20日均線時,都是每日剔除近20日的第一日價格加上當日最新價格再取得平均價位,所以20日前的第一日價格與今日價格的差距就是我們在判別均線趨勢漲跌時賴以為重要的扣抵觀念。

以圖一為例,讀者們可在當中發現如「3」與「8」的位置,其所代表多空不同背景下的發展。當然,如同「3」的位置,Cooper會再用Trend Index檢視其既已站上代表超級強勢區的80分之上,就當承認這是個標準的均線「逆轉」;就如同「8」的位置,Trend Index已在代表多空分界線的50分位置之下,當時的走向也是從20分上來,是個標準空頭走勢的反彈格局,就不應當去期待可能會出現的黃金交叉所帶來的夢幻多頭。

Cooper的均線理論行筆至此算是向讀者們作了完整的說明,希望能幫到您!

圖二

筆者: Cooper

早年在台灣擔任自營商操盤人,多年財訊專欄主筆經歷與財經節目常駐名嘴,曾任投信投顧公會監事,亦擔任過大中國地區股市的研究與操盤,目前從事國際金融性衍生商品交易。

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6 評論

  1. 再次謝謝您的詳盡補充。

    請教您:
    在關鍵逆轉時刻,
    除了Trend Index 指標可以用來補助檢視之外,
    是否還有其他指標也可以供參考?

    謝謝!!

    • 每個投資人慣用的指標各有不同,Cooper是對太敏感的指標敬謝不敏,所以才會自創了趨勢指標Trend Index,我相信您一定也可以在這均線理論下找到符合您自己操作模式的輔助運用指標,希望這答覆能幫到您。

      • 謝謝!

    • 這位大大, 聽起來似乎您有不同的見地, 這是一個開放的園地, 更歡迎提出您寶貴有用的密技讓後後輩的我們可以學習

  2. 謝謝Cooper大大!!讓小弟受益不少!!希望還可以有類似的理論分析文章出現!! 感恩

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