春燕來了

還記得去年10月底矽品董事長林文伯在法說會上幽默提到:「冬天看得到春燕嗎?」,直到目前過完春節,腳步邁入了春天,市場需求逐步回溫,外資也開始預估台積電因為4G LTE、低階智慧手機、雲端產品與APPLE相關產品需求增加下,Q2營運可以看到廣泛的成長,春天終於可以看到冬天看不到的春燕了!

上星期美國密西根大學公布2012年2月份消費者信心指數終值為75.3,比1月份的終值75上升了0.3點,創下了12個月以來的新高,這也顯示了美國對於歐債危機影響消費者信心的谷底是出現在2011年8月的55.7,目前消費者信心指數已經連續6個月上揚,歐債危機對於美國消費者信心的負面影響已經越來越低,因此自去年第四季起以歐美為銷售主要市場的台灣消費電子廠商,也逐漸走出陰霾,這當然包含去年品牌營運受到嚴重拖累的宏碁與宏達電。

2012年一月份的CES SHOW,就展現了新年度消費性電子的趨勢與活力,二月底三月初接棒的MWC大會,也再度展示科技大廠於行動通訊上面的創新與突破能力。一年一度的MWC大會於2/27-3/1在西班牙精彩開展,這次MWC聚焦的焦點,其實在展前也是大家能夠預期到的重點:四核心、LTE、NFC、AMOLED超薄等趨勢,在新硬體規格大幅拉升之下,就看消費者買不買單了。

在高階智慧手機市場,2011年是強調雙核心,到了2012年在行動通訊上的四核心,就變成眾所注目的高階焦點,而最快應用於智慧手機上面的四核心處理器則以NV的Tegra 3拔得頭籌,宏達電的One X旗艦機與LG的Optimus 4X HD首先短兵相見,相信在APPLE 四核心處理器A6 還沒推出之前,最能領先市場推出四核心處理器的智慧手機,將會是在APPLE iPhone5 還沒出來之前的王者。

另外由於LTE市場逐漸普及,在美國市場能夠支援LTE的手機也將是各大廠期間手機的必要配備,加上Qualcomm將於Q2開始採用28nm製程推出4G LTE整合3G的雙模晶片,將使得LTE的應用更加廣泛與普及。

在NFC逐漸成為智慧手機必備功能之前,各大廠也將NFC的配備逐漸標準化,VISA在這次的MWC大會上推出支援NFC的付款服務,只要智慧手機上面能夠支援VISA的payWave NFC行動付費程式,透過VISA密碼認證機制,就能夠使用NFC手機來付費消費,這次MWC大會推出支援NFC的手機大增,NFC的主要晶片供應廠商NXP,今年至2/28為止的股價漲幅已經達63.24%,APPLE預計將於Q3推出的iPhone5 一般預期也是會支援NFC功能,雖然目前採用NFC付費的主要地區還是集中於美國,但是隨著最主要的系統建置商VISA與最主要的智慧手機廠商APPLE推動NFC商品化,NFC線上支付功能的時代將來臨。

這次MWC大會上,台灣廠商宏達電推出一款超薄ONE S(原代號Ville)的新機,強調1.5G雙核心處理器與超薄,是歷年來宏達電推出的智慧手機裡面最薄的一款,厚度只有7.95mm,其能夠設計得如此超薄,主要原因來自於採用AMOLED的面板與Li-Polymer 電池的超薄優勢,在2012年雙核心產品成為各家高階智慧手機標準配備的同時,能夠在機構設計上設計出更加輕薄與時尚外觀的產品,就成為展場上最能吸引媒體目光的焦點,這次HTC在輕薄上可說是有重大的突破,相信將是其他手機廠商未來手機機構設計上模仿的對象。

相信這次宏達電如果能在超輕薄設計上領先競爭對手,加上宏達電本身軟體設計的優勢,一旦這款手機熱銷,未來要大量推出類似的輕薄智慧手機的機種也將排山倒海而來,宏達電的生產工廠在經歷過去年Q4與Q1慘淡的兩季之後,預期未來2-3個月將開始會忙得不可開支,設計工程師在此時也將更具有成就感,AMOLED展現出來的超薄效果,確實也是Android陣營拿來對抗Apple的利器。

MWC展之後,就是眾所注目的Apple iPad3要登場亮相了,在Apple股價頻頻創新高的激勵下,消費者對於Apple推出的新產品都將寄予眾望,當消費者荷包開始要大失血的時候,一群群春燕也正迎面而來呢!

筆者: 讀股求敗

財經與理工科系高材生,多年投信研究員與基金經理人資歷,曾任台股旗艦型基金經理人,頭頂金鑚獎與標準普爾台灣基金獎雙桂冠,為新世代台股基金戰將。個性溫和但操盤犀利,喜好研究且配合時事,著重公司拜訪實地考察,同時採用Top Down與Bottom up分析產業趨勢與選股。

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7 評論

  1. 看到讀大這篇詳細的分析,真是令人開心啊~~

  2. 小弟看了財子們許多文章後,不免技癢一下,藉由財子操盤高手的觀點,得到這波行情的幾個結論。畢竟站上文章很多,高手也很多,但我也不是每個財子都有追蹤,就從我長期追蹤幾位財子的文章中找到一些蛛絲馬跡,跟大家分享一下。

    拼圖大是本波最早摸對底的高手,拼大大總是提早市場看到趨勢,去年第四季到今年大選前,已經幫這波底部定調,而且敢在去年底、大選前就斷言底部出現,是這網站第一人,尤其是去年那篇”別把底部當頭部”的警世文,簡直是…..。而且拼圖大跩得很有個性,有篇回應居然寫著:目前看法都不用修正!最近也都沒看到他出來說新看法,那句最後撂下來的話應該就是重點。

    首信大則是一語道破、簡單易懂、單刀直入的操盤高手,快狠準,從農曆年後的”餓狼”、”春神來了怎知道”、”如何快速賺一倍”,都清楚點出市場上反應最快、最兇猛、最快速的資金已經玩了一波資金行情,所以首信大說8000~8500,這些餓狼都吃飽了,除非接下來有景氣行情,否則震盪難免,但不要忘了首信大說過”九二共識”,而前提就是景氣行情如果來……,嘿嘿。於是我就開始追蹤對電子業景氣與產品最有研究的讀股大大。

    讀股大大是電子業與新產品的分析高手,每篇文章簡直都是論文,但這就是基本面能否有機會的觀察,小弟一路追蹤讀股大的文章,從一路追蹤,從農曆年後的”龍年吃蘋果”、”無基有基”到這篇”春燕來了”,我看應該景氣行情已經八九不離十啦,換句話說,就是大有機會接棒首信大之前說的資金行情!

    所以我看首信大說的”九二共識”今年應該是有機會的啦。

  3. 個人有一些『不成熟的看法』:
    (1)油價恐怕短期內居高不下。
    (2)歐債另起爐灶的新火苗蠢蠢欲動。
    (3)中國前景暗潮洶湧並非目前媒體所見所聞。
    (4)電子科技產品在中國市場最終必然是﹝中國自有品牌﹞的天下。
    (5)3月中旬起相關2011年報即將披露。
    ……
    或許有些許春燕出現的蹤跡,然而酷熱的夏季必然也緊接著無視地侵襲。

    《僅僅是個人見解,未必正確!!》

    • P大 偶認為你說的幾個點 很不錯耶 偶很看壞中國哩 中國會拖累台灣哩 八千點就是被巴到晃點的時候啦 所以不要太樂觀哩

      • 事實上
        個人最擔憂的是→
        柏南克29日在美國眾議院金融服務委員會發表半年度報告中,竟然指出『…準備適當的調整資產負債表….』值得投資人深思!
        或許3/13 FOMC會議將可能出現意想不到的『緊縮』的重頭戲?
        若此…….美股或可繼續高檔震盪,然而新興市場亞股恐怕得修正。

        就靜觀其變吧!

    • 我倒認為讀股大提到的創新,甚至新產品、新市場就是股價想像空間的來源,股價的推動力量主要還是預期心理,參考參考。

  4. 讀大去年就提到NFC,真的領先市場許多,一般投資人可能要等到Apple採用後,才會注意這個話題。

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