中小企業主的財富傳承

先看一則新聞:

Facebook億萬富豪避稅之道:贈與人保留年金信託

 2012-3-25 11:34:00 來源: 福布斯中文網

  Facebook公司聯合創始人達斯汀·莫斯科維茨(Dustin Moskovitz)可以通過免交贈與稅的方式轉移1.5億美元的財富。

  普通的富人能夠從這些億萬富豪的理財規劃中獲得什麼教益呢?如果你試圖轉移你預計很有可能將突然增值的資產,那麼贈與人保留年金信託就是一個再好不過的工具了。這個轉移財富的機會可能不會永遠持續下去。國會和奧巴馬政府一直在提議要採取措施來應對這個稅收漏洞。

  2010年,社交化點評網站Yelp董事長馬克斯·列夫金(Max R. Levchin)售出了其羅斯個人退休帳戶(Roth IRA)上的310萬股Yelp公司股票,斬獲1,010萬美元,其中的大多數都是利潤。但這位曾於1998年與億萬富豪彼得·泰爾(Peter Thiel)一起創辦貝寶公司(PayPal),現年36歲的連續創業家,並不需要為這筆收益上繳一分錢的所得稅。這是因為,羅斯個人退休帳戶上的所有收益都是免稅的,只要帳戶持有人一直等到59歲半時才取出這筆錢。

  此外,美國證券交易委員會(SEC)的檔顯示,列夫金現在依然通過其羅斯個人退休帳戶持有390萬股Yelp公司股票(現在的交易價格在22美元附近)。這樣看來,他的免稅“退休”儲蓄至少價值9,500萬美元,也許還要多得多。比如,我們並不知道列夫金的羅斯個人退休帳戶裡是不是有社交應用開發商Slide公司的股票——該公司是他在2004年創辦的,並於2010年以1.82億美元的價格賣給了穀歌公司(Google)。如果列夫金在退休以後不動用這筆存儲在羅斯帳戶的巨額資金,他可以將其留給自己的子孫後代。按照現行的法律,列夫金的後代們可以把這筆免稅收益節儉地用上數十年之久。

Dustin Moskovit所使用的避稅工具,正是贈與人保留年金信託(GRAT) 。億萬富豪們可以通過贈與人保留年金信託向其繼承人轉移大筆免交贈與稅的財富。試圖轉移財富的富人(贈與人)可以把股票放入不可撤銷的信託帳戶之中,並保留在一定時期內(比如2到15年)每年從信託帳戶中獲得一筆年金的權利。如果贈與人存活的時間超過了這段時期,在年金提款期結束後,該信託帳戶剩下的所有財產可自動轉移給贈與人的家庭成員。

台灣也有類似的規畫工具用來節稅嗎?

最近有不少台商朋友,對一生努力奮鬥打下來的企業江山有濃厚的感情,但面臨退休的年紀,不太能夠接受賣掉一生的心血而退休的想法。企業的傳承不只是像張忠謀這類上市公司大老闆的問題。把公司直接賣掉或轉交給下一但是很重要的決定,這決定可能影響到最後的結果。

當第一代父母決定企業轉交給第二代,接下來所面臨的問題是該交給誰。最常見到的情形式並不是所有的子女都對上一代的事業感到興趣。如果父母除了公司以外還有足夠的資產,安排有意願的子女承接企業,而公司以外的資產就安排給其他的子女。

公司的資產若占了父母資產的一大部份,可以安排願意接手的子女利用公司名義幫父母買一份壽險,當父母百年之後,接手公司的子女繼承公司的股份,而其他的子女可以接受保險理賠來替代股份價值,這是兼顧了公平分配的財產繼承方式。

至於父母如何把企業交給下一代,可以利用每年的免稅贈與額度,同時搭配自益信託的工具,讓子女在接手經營後,仍然可以提取收入作為退休金的來源。

筆者: Raymond

金林香港投資公司董事總經理,曾任職資策會、工研院主管,台灣上市科技公司及中國台商BD Director及財務長、投資長,券商投資銀行及承銷業務主管, 資鼎創投副總經理及北京第一道馳控股公司合夥人,專長美國及中國商業地產投資,創業投資,企業基本分析,私募股權投資及未上市股投資

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