Computex將看到的新商機

近期台灣與國際科技大廠今年第一季季報都已經陸續公布,最令人驚艷的並非Q1 美國科技大廠Apple公佈Q1的116億美元(YoY+93%,但QoQ-11%)獲利,韓國科技大廠Samsung於2012Q1公佈的5.05兆韓圜(相當於44.5億美元 , YOY + 82% , QoQ +26.1% )的獲利,創下Samsung單季獲利新高紀錄的表現,更是突出。

這最主要的因素當然是歸功於Samsung於2012Q1的智慧手機銷售量創下全球44.5M的好數字,同時拉大與Apple iPhone同期間銷售量(35.1M)的差距。雖說Apple iPhone 2012Q1銷售了35.1M的YoY是成長了116%,但是Samsung於2012Q1智慧手機銷售量44.5M的YoY是248%更是遙遙領先Apple,更值得注意的是Samsung手機部門於2012Q1的營業利益已經佔到整體Samsung營業利益的73%,並且Samsung於5月初推出Galaxy S3的旗艦智慧手機,也領先Apple iPhone5 至少一季的時間,這使得一般分析師認為Samsung於2012Q2的營收與獲利將再創新高,而Apple卻因為Q2無新智慧手機推出,且處於新舊產品交替的淡季,而使得Samsung與Apple在Q2全球智慧手機銷售上將再拉大差距。

因此在Q3 Apple iPhone5的供應鏈開始啟動之前,Q2的智慧手機市場還是要看Samsung這個大哥的表現,Galaxy S3相關供應鏈包含AMOLED面板、相關IC、機構件等,仍然是市場關注的焦點。

同樣在國內兩大NB品牌大廠Acer與Asus的競爭上,也顯示出市佔率成長的差距,Acer的獲利與NB市佔率在藍奇事件之後就直直敗退,反而讓亞洲另外2大NB品牌Lenovo與Asus趁虛而入,到了2012Q1季報公布,Acer的第一季稅後僅賺了3.3億台幣,而與Asus第一季稅後獲利50億台幣相較之下,目前的Asus的氣勢與策略靈活度顯然高於Acer,也讓Acer的總市值掉到連Asus總市值的一半都不到。

在Q2的NB市場競爭上,Asus跟Acer同樣因為Intel新晶片組剛推出,兩者均站在同樣的起跑點之外,Asus在Android pad上面的進度就明顯比Acer來的積極與靈活,在non Apple陣營上,Samsung由於在智慧手機與Google關係密切,一路壓著台灣的HTC打,但是Google在tablet市場上面,Asus與Google的關係相較於其他PC廠商則更為緊密,也讓Asus在Android平板上面一直都佔盡話題,出貨量也預估在Q2可以倍增,透過Google的支援,加上本身推出雲端解決方案,Asus從另類的行動通訊裝置打回主流市場,現在看起來策略成功的機會頗大。

在今年1月份的CES Show上面,NB廠商主推Ultrabook概念,各家廠商都積極展出本身設計的Ultrabook來爭奇鬥艷,2012年各大廠牌預估Ultrabook佔整體NB出貨量可達10-20%,但是以2012H1出貨的進度來看,Intel陣營的Ultrabook大夢,還是要靠2012H2來衝量,而今年6月的Computex展,重頭大戲當然是下半年微軟要推出的新作業系統”Win8”,Win8的NB、Tablet,最重要的特色將會是Touch,所以在今年的Computex展上,除了可以看到微軟的Win8 Preview版之外,還可以看到各家NB大廠為了Win8設計的touch NB與所謂的變形觸控NB,Win8試圖將NB與Tablet結合,與Win7最大的設計概念差異就是在touch的使用者介面上,另外可以插拔觸控螢幕的NB設計上,也考驗各大品牌廠商的一個重點,由於目前主流NB市場的作業系統仍是被微軟所壟斷,因此國內ODM大廠均期待Win8帶來的市場換機需求,誰最能設計出最符合使用者操作Win8的NB,將是使NB市場市佔率再度洗牌的另一大關鍵。

筆者: 讀股求敗

財經與理工科系高材生,多年投信研究員與基金經理人資歷,曾任台股旗艦型基金經理人,頭頂金鑚獎與標準普爾台灣基金獎雙桂冠,為新世代台股基金戰將。個性溫和但操盤犀利,喜好研究且配合時事,著重公司拜訪實地考察,同時採用Top Down與Bottom up分析產業趨勢與選股。

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2 評論

  1. 謝謝分享!
    **

    若是以2012年之後的『手機』未來前景而言:「三星將大幅領先,擁有的4G專利數目令其他對手望塵莫及。」

    專利研究和顧問業者iRunway認為,先前專利爭端多圍繞著3G技術,而隨著4G這種上網速度更快、提供消費者更佳體驗的技術漸成主流,4G將為下一波專利訴訟與授權潮埋下伏筆。

    iRunway的分析顯示,智慧手機智慧財產權的版圖正在轉變,三星的勢力漸強。iRunway共同創辦人庫瑪說,以手機和記憶體晶片製造商聞名的三星,已投入大量資源開發4G技術,尤其是能有效使用高速頻寬、提升電力管理和可信度的技術。相較之下,蘋果擁有的4G專利數量還排不上前十名。但是HTC則毫無專利可言,未來前景或將更為淒慘。

  2. 周五去修車,裡面的技工玩著Galaxy Note跟我比較蘋果、三星、HTC,突然了解了三星越來越強的原因。

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