心態決定勝負

今年截至5/4止,有1,116檔上市櫃股票呈現正報酬(約佔2/3強),799檔(約佔一半強)漲幅高於大盤(8.8%),另外有約321檔個股股價高於指數今年高點8170點當時的位置,觀察前面幾個數據後,不知大家有什麼感想?我的感想是:

一、 其實今年至目前為止還是多頭!,而且報酬率還不低;

二、 即使指數回檔,仍有不少股票持續上漲,這隱含著什麼意義呢?這也是我下面說的故事要告訴大家的。

因為最近剛好碰到一個朋友聊到他們公司今年來投資的情形,因為我認為這或許跟許多人的情形應該可以對照,在此跟大家分享一下。

朋友的情形是這樣的,其所處的投資部門裡主管較強勢的主導,因此成敗就幾乎完全取決於主管的判斷,而其主管的今年來的判斷是非常的保守,雖然不強制限制其下屬的部位水位,但其實是希望大家低持股,而主管本人更是以零持股來表態,所以大家持股也都相對低。但就如所提,今年指數其實漲幅不小,大多數個股也呈現上漲,但因為主管保守的態度使的該投資單位至目前仍無獲利,接下來就是我要提的心態的問題了。

因為該單位在指數漲至8000多點時仍沒有什麼獲利,當指數在8000點以上時因為漲多所以就持續保守,且在最近受到國內油、電、稅的干擾下,更加用力的保守,於是就有了持股降至零的結果產生。但如果看了前面的數據的話,我想大家應該知道這樣的態度應該是有點值得商確的了。

當然如果心態上一直很保守的看待今年股市且是個人的話,那也沒話說,畢竟個人比較沒什麼預算和時間的壓力,但身為一個投資法人的操盤人,心態上太保守卻可能出問題,就該主管的狀況而言,當市場在8,000點時,心裡上一定是有壓力的,當然如果能堅持漲多一定會修正而不加碼,那也對,但問題是如果心態持續不斷的保守,那麼對今年的投資可能是不利的,因為當其看到許多不利股市發展的事情發生時,心態上一定更加保守,所以更不可能加碼,但眼前的事實是指數自7400反彈至7700點,而且有約1/4的股票超越了指數8170點時的位置。

今天提這個議題不是要大家去摸指數的頭跟底,也不是要大家在市場裡殺進殺出,但還是像前幾篇文章所提的,投資是有一套邏輯的,且在了解大方向的邏輯後就該用積極且客觀的心態來面對市場,投資很怕的一點是陷入被情緒主導(恐懼和貪婪),隨波逐流,這樣的心態在大多頭和大空頭裡大致沒太大的影響,但在區間盤的結構裡就可能會落得追高殺低的下場。

在此提供大家一個個人今年觀察區間盤勢的小方法,當見到500億上下的日成交量時就不要太害怕,操作的態度應轉積極。

筆者: 飛刀

曾任證券承銷、研究等工作,目前為大型金融機構操盤人,擁多張投資相關證照,擅長總體經濟分析、金融資產配置、產業研究。

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10 評論

  1. 謝謝分享!
    **
    一般投資人口袋並不深,
    若是恐懼或貪婪而大膽測頭或摸底恐怕必定提早被市場淘汰。
    國際財經動態、季節性強弱效應、技術指標的暗示、….須用心關注。
    順勢操作而且只探求“肥美魚肚”乃是散戶長久生存與獲利之道。

  2. Thanks DaDa’s very fantastic suggestion and I will be a Winner in stockmarkets!!

  3. 好文推推 順帶請問飛刀大 你提到500億左右的量 但最近的量還不到500億這麼低 這樣也算是符合條件了嗎? 還是應該要再等等? 之前4/16有出現一次將近600億的量 這算是訊號了嗎? 先謝

  4. 歷史上週量2500~3000億是大的底部低檔區,但這多發生在大空頭後,且此時單日的量有可能降至200~300億元,區間盤不易見到這樣的情形,500億只是一個我長期觀察的約略中值,不一定要完全符合,只要看到差不多的量,雖說股市名言"低量還有低價",但低點也不會差太多,所以就看策略的運用(買的方式、資金的安排、選股的方向)

    • 哈哈~~如果口袋夠深,天天都是底部。
      ..反正股市不會天天跌,跌一整年的。
      ******

      至於【底部到了嗎?】

      一、從歷史月K線數據與技術指標表明,穩健的底部或許沒有到來,長期投資進場點可能還要等待。

      二、救市與協議只能使危機時間延長,科技創新與未來前景才是經濟發展與股市榮景的源動力。

      三、嚴重失衡的產業結構下的經濟體系遲早要出問題,畸形結構的股市生態環境難以看到回升的持續。

      四、股市貪婪抄底與短線進出,越抄越虧損,唯有“耐心靜觀其變”方能立於熊海不敗之地。

      五、若這時真的是底部,三個月後買入也不遲,底部至少要一個季度震盪,期間即使反彈上去了也一定會下來。

      六、股市的底部是沒有人事先知道的,只有過後市場自己才知道。震盪盤跌的股市裡,不虧錢就是賺錢。

      七、經過詳盡的資訊(未來的基本面與過往的技術面)研判後,覺得「有利可圖」時,就是可以進場的時點。
      ******

  5. 從歷史的經驗來看我認為這接近相對的低點,所以以法人的策略來說,我的策略是建立基本持股,至少針對想買的股票買進一點部位,這樣才不會在行情來時不知所措,另一個原因是,法人通常沒法在一天之內就把股票建立完成,所以才有分批的做法,但個人就看口袋的深度了,我的建議是即使不買,也要持續的研究個股,甚至等到所謂的均線翻多再進場也可以;另外給個建議,如之前文章所提,以電子為主,我想傳產的走勢印證了我之前的一些看法,除了少數不是me to的公司外,很多大的景氣循環股很難在這樣的景氣裡有好的表現。

    • 另外,再提供一個進場時點的參考,在這種信心脆弱的盤勢下,股市要開始走多的初期通常會拉回一次,而且以量縮但不破底交待,這反應的是不耐久盤或套牢籌碼的釋出,這時進場的效率會相對好

  6. 一般投資人在準備進場之前,應該仔細且嚴肅的問您自己…….
    您真的認為大盤目前在此時已經止跌並且打底成功了嗎?
    您真的認為大盤此波下殺的利空因素已經全部消失了嗎?
    您真的認為現在進場,就是一定買在最安全的底部了嗎?

    或者,您只是因為今年賠了錢,所以急著藉此時機進場大撈一票也順便翻本?
    或者,您只是想猜測底部已經到來,幻想自己就是買在最低點的幸運投資人?
    然後,您也似幻想大盤必然從此翻揚, 將來必定將讓自己又大賺一筆…………..?

    您是從哪個現象(基本面或技術面)“判斷”真正底部到來的事實?還是那只是您的“感覺”?

    當然,如果您是打算長期投資,那麼沒話說。———-因為您的著眼點是在未來的幾年。
    但如果您只是準備短期投機翻本,那麼:『在無法確認止跌之前,用辛苦賺到的金錢去猜測底部是可能是一件很不理智的投資行為』。

    在任何股市中,不斷重覆的事實就是『輸家比率必定大於80%的事實』。

    做多者,最大致命傷就是追高!第二致命傷就是搶反彈!!

    如果要避免再度被套牢,您可以耐心等待:
    (1)、在上升浪中,急跌買進。此乃發財契機。
    (2)、在盤整期間,急跌買進。也可穩健獲利。
    (3)、但下跌浪時,急跌買進。或將虧損累累。除非您是搶短高手。

    當然,台股在此時機:風險大!但賺錢機會也大!
    因為急跌時,必然常有急反彈。但有時候也常彈不起來,再次被套牢機會也是很大。

    《僅僅是個人胡言亂語中…….未必正確!》

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