短線看希臘選舉 中長線等景氣落底

壹、基本面轉弱,籌碼鬆動

近期歐債風暴再起,恐引起歐洲金融風暴,使得電子產品的通路端銷售拉貨明顯放緩。戴爾22日盤後公佈第一季財報,包括營收、獲利和第二季展望都低於市場預期,結果隔天大跌17.18%;HP的5~7月這一季的展望亦低於市場預期,股價也修正。

Dell及HP所透露的訊息,連帶影響到2012年下半年PC需求可能旺季不旺的情況,而近期市場也傳言 iPad 下修5月出貨量(iPad 2 + new iPad) 15-20%。上述原因不僅衝擊國內NB品牌及代工相關零組件及組裝廠的業績成長,而且引發市場對於電子產品需求轉弱之利空衝擊,造成廣達、宏碁、緯創、華碩、新普、順達等股價重挫或是補跌,籌碼出現鬆動的情況。

台積電副董事長曾繁城對下半年看法保守。4月半導體BB值為1.12,5月BB值略降至1.1,半導體第三季業績季增幅可能減半,使得半導體體股價表現轉弱。目前電子產業不論下游系統以及上游半導體產業,樂觀看法逐漸降溫。

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筆者: 陳 冠升

經歷:保誠投信菁華基金經理人,1997年第二季基金績效全國第一名;保誠投信高科技基金經理人,1997年全年基金績效全國第二名;保誠投信外銷基金經理人,1999年前3季基金績效全國第一名、2001年全年基金績效全國第一名、2001年度基金金鑚獎;台灣工銀證券自營部主管暨專業副總經理、台灣工銀投信投研處主管暨資深副總經理;第一金投信(原建弘投信)國內(外)投資處部處主管。

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3 評論

  1. 在此時刻 是否就是尋找價值股 長期佈局的機會點 ? 還是要等到 Q3 ?

    • 1.短線因為量低好護盤,跌深可能反彈;而今日因財長請辭,市場大漲反應,不過後續觀察的重點還是歐債及全球景氣。
      2.當股票超跌時,超跌的股價會出現長期值得佈局的機會點,不過若是消息面還是負面,股價可能在此漲漲跌跌,有可能不破前低,也可能會破前低,因此投資時,除了要有持股耐心忍受得住寂寞之外,還需看個股本身的基本面及獲利成長而定。
      3.若是要等到QE3出來再投資,那麼代表全球景氣應該是非常糟糕,在覆巢之下無完卵的概念下,可能有些股票會下跌頗多;但是某些基本面好的股票,卻可能在QE3之前出現低點。

      • 了解, 謝謝您的解說.

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