如何利用公開免費的資訊進行股市分析(1)

對於股市的投資交易,資訊的來源與分析一直是最重要的課題。而台灣的許多財經網站與主管機關,也都有提供相當多的公開免費的資訊。一般人要如何應用這些訊息來進行股市的分析與判斷,本文將深入淺出帶大家進行了解。

一般投資人對於股市最容易了解與認識的就是加權指數,然而為何會有加權指數呢?因為在過去早期交易所上市掛牌公司不多,所以要了解掛牌的上市公司只有幾家並不複雜,但是隨著時間拉長掛牌上市公司增加,為了容易了解整體在交易所上掛牌公司的概況,所以編制了加權指數來代表整體股市的變化,也讓大眾更容易了解整體股市漲跌的狀況。

台灣加權指數的編制是依據「臺灣證券交易所發行量加權股價指數編製要點」進行編制的,其中其計算公式為:

指數 = 總發行市值 ÷ 當日基值 × 100

總發行市值為各採樣股票成交價格乘以當日發行股數所得市值之總和,若當日無成交價格時,得以當日開盤競價基準計算。但新上市公司股票納入指數計算,得以當日上市股數為準。在指數起算基期時之基值即當時總發行市值。而若遇到除權息、新增(刪除)股、現金增資股或其他狀況時,加權指數有必須要進行相關的修正。

其他詳細的內容可以參考:http://www.twse.com.tw/ch/products/indices/tsec/taiex_6.php

以上對於台灣加權股價指數應該有一個初步的了解,然而法人或是投資人對於加權指數到底要依據哪些資訊來進行分析判斷呢?下列就從幾個角度來分析:

(一) 總體經濟面

大家經常會聽到一句話說「股市是經濟的櫥窗」,這句話所代表的意義是「所有投資人對於未來經濟的預期反應在股市的投資交易上」。

意思是說,所有投資人對於未來經濟的變化都有預期,不管是多頭或是空頭的看法,透過股市的投資與交易機制反映於現在的市場,所以加權指數的漲跌就代表所有投資人對於未來經濟的多空好壞看法。

經濟數據的報告通常是落後股市的反應,但是也有其重要的參考依據。而大部分的法人或是專業投資人會觀察哪些重要的經濟數據呢?

(1) GDP:國內生產總值(Gross Domestic Product,簡稱GDP),亦稱國內生產毛額或本地生產總值,是一個領土面積內的經濟情況的度量。它被定義為在一個國家地區內一段特定時間(一般為一年)裡生產的所有最終商品和服務的市價。

一般人所說GDP多少%?

其實真正指的是實質GDP的變動率來代表經濟成長率,所以正確而言經濟成長率是指實質GDP的變動率,而不是只有指GDP。而這些資訊要去哪裡找呢?

(a) 官方網站:行政院主計處

http://www.dgbas.gov.tw/point.asp?index=1

http://ebas1.ebas.gov.tw/pxweb/Dialog/varval.asp?ma=NA0101A1A&ti=國民所得統計常用資料-年&path=../PXfile/NationalIncome/&lang=9&strList=L

(b) 台灣綜合研究院

http://www.tri.org.tw/

(c) 中華經濟研究院

http://www.cier.edu.tw/mp.asp?mp=1

(d) StockQ網站

http://www.stockq.org/economy/gdp.php

(e) 鉅亨網站

http://www.cnyes.com/economy/indicator/EconomicalFollow/Asia_Emerging_Major.aspx

(2) 整體股市的本益比:市場本益比,股票市場中每一種股票的本益比都不一樣,因此若要計算整個市場的本益比,要將個股的股價和稅後純益加以平均。

平均的方法依照所採用的權數不同可分成簡單算術平均和發行量加權平均兩種。

簡單算術平均賦予每一種股票相同的權數,而發行量加權平均則以各種股票的發行股數當作權數。而若是市場本益比過高表示市場已經過熱或是高估,而過低表示過度悲觀與低估。

(a) 官方網站:金管會證期局

http://www.sfb.gov.tw/ch/home.jsp?id=110&parentpath=0,4,109

(b) MoneyDJ網站

http://www.moneydj.com/z/z00.htm

(3) 波羅的海乾散貨指數:波羅的海乾散貨指數或波羅的海綜合指數(Baltic Dry Index,縮寫作BDI)是航運業的經濟指標,它包含了航運業的乾散貨交易量的轉變。

BDI指數一向是散裝原物料的運費指數。現在通常都視這項指數為景氣榮枯的一項指標。

散裝船運以運輸鋼材、紙漿、穀物、煤、礦砂、磷礦石、鋁礬土等民生物資及工業原料為主。因此,散裝航運業營運狀況與全球經濟景氣榮枯、原物料行情高低息息相關。故波羅的海指數可視為經濟領先指標。

一般認為,BDI指數2000點是航運公司的盈虧線,跌破2000點後,所有航運公司都是虧損運營。

(a) StockQ網站

http://www.stockq.org/index/BDIY.php

(b) 鉅亨網站

http://www.cnyes.com/futures/flashchart/BDI.html

 

續接如何利用公開免費的資訊進行股市分析(2)

筆者: 財工達人

曾任國內各大投信、期貨及證券公司部門主管、大學財金科系老師;曾獲頒金彝獎金融創新獎,擅長策略交易與各種衍生性商品設計與交易,投資經驗超過15年。投資理財格言:理智是投資股票最基本的要求,­而風險是來自於你不知道你在做什麼,穩健的報酬才是賺錢的法則。

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1條評論

  1. 謝謝大,小股民的好工具,期待後面更多的好康資訊耶~~

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