基金野人淡定投資策略

第一、流行新名詞淡定,你如何做到?

在閱讀過傑西李佛摩的書以後,我對於投資上有了許多新的領悟,裡面提到,他真正賺到大錢,主要靠的是大部分時間”縮手不管”,而就像賽德克巴萊裡面說的,好獵人要懂得等待時機,但事實上真正的時機難以掌握,要如何淡定?

一、投資要有所本

其實是要靠著記律跟不斷的磨練來達成的,所謂的紀律就是指”有所本”,也就是你的投資必須是跟隨著一定的規則,也許是巴菲特的價值投資也許是傑西李佛摩的強勢股投資,但一定要有所本,怎麼說呢??因為當妳今天跟隨一定的邏輯跟紀律來作事時,妳會發現當妳違反這樣的記律時,妳就會賠錢,而這樣的賠錢就是告訴妳,要記得遵守紀律,我也還在學習當中,比如說這次台股來說,從一個上升趨勢的架構,轉弱跌破關鍵整點8000後反彈不過前高,月線下彎且和5日線形成死亡交叉,二度跌破8000點,紀律上要先停損,但我直到7800點才停損80%,保留20%的持股,事實上個股達到停損點10%,我也應該執行停損,但我到15%才有執行停損,這都是沒完全守紀律的損失,所以想要在投資中獲利,第一步一定是要”有所本”,就是依照一套方式去執行投資,這樣的好處就是,當你沒有照記律投資的時候,通常妳的投資部位會用”虧損”,告訴你,妳做錯了!! 這樣長期磨練下來,要不就是妳可以獲得很大的”進步”,要不就是你心灰意冷賠了ㄧ些錢然後退出市場,不管是是進步或是退出市場,都是好事,因為如果沒辦法進步,沒辦法遵守紀律,那麼繼續在市場上就是ㄧ種風險,但是ㄧ般來說,投資人永遠改不掉的壞習慣就是,賺的時候害怕失去獲利,很快就賣掉,賠到超過停損點,又捨不得賣,希望等反彈,然後越套越深。

二、訓練方式

這邊跟各位分享一個訓練的方法,就是當你投資部位碰到停損點的時候,如果捨不得ㄧ次全部砍掉,那麼就建議先砍1/3,砍了1/3以後呢,通常會到停損點,大部分都是股市走空頭,或個股有基本面有ㄧ些不為人知的隱憂,或單純是投資人判斷錯誤,但不論發生哪件事,基本上你砍了1/3後,他通常會繼續下跌,因為市場不是超漲就是超跌,通常趨勢ㄧ但出現往往漲跌幅會遠超過所有人的想像,所以當你砍了1/3,你發現隔兩天又繼續往下跌,那麼代表你有1/3的資金部位,因為你的停損動作而減少損失,在心理層面上,這會形成一種”激勵的效果”,你因為作了停損,而減少了損失,你會有作對事情的感受,接下來你就砍的下第二筆了,這樣激勵的作用慢慢的會引導你更快速的作出應該做的事。

同理,亦適用於基金,同樣的,在趨勢出現時,短時間要改變很難,如果進去搶短的投資人應該要知道,當股價出現第一次破底的時候,通常都是最大的跌幅即將要開始,看到第一個底部去搶,如果又破底了,那麼應該就把部位砍掉,然後再等待,因為在股市從空頭轉多頭,ㄧ般來說紮實的底部大概要花約八週,這個底部才可以算是較紮實的底部。

當然,我會從成交量,大盤情勢,各種數據,去綜合判斷來期望更準確的去推算去安全的底部,寧可少賺,不要多賠,有這樣的心態,就可以淡定。

第二、有人說做股票是人性心理戰術你如何心理建設?

事實上,股價本來就是反應人性心理的一種價格,當然,長期股價會反應基本面,這是肯定的,但事實上,那也是反應人們的心理面,因為時間拉長,這間公司已經證明了他優秀的財務能力和獲利表現,當然就越來越多人有信心,股價自然就會越漲越高,但事實上,股價真要說為什麼會漲,那就是因為想買股票人的力道,大於想賣股票的人的力道,但短線上,買的力道較強不完全是基本面的因素,有時候是人為的炒作,希望透過拉抬股價獲利的人在作價,心理建設很重要的就是,要了解在股票中要獲利,並不是想著怎麼樣去快速獲利,或是虧了錢以後要”馬上”把錢賺回來,只要有貪婪的心態在主導,那麼投資永遠很難賺的到錢,台灣投資人很不好的心態就是把投資股票當賭博,輸了就想凹回來,但往往是凹到全部輸光光。

永遠都要記得,你帳面上的獲利或虧損,就是告訴你現在作的事是對的是錯的,方向是作對作錯,盤整的時候方向不明就不要硬作,因為盤整是最難操作的,通常在盤整盤中很多人賠錢了,就很想趕快把賠得賺回來,但往往會越賠越多,因為方向不明的盤,作錯的機率遠大於作對的機率,如果在ㄧ段時間內發現不管作空或作多都賠錢,那麼請記得不要操作,才是最聰明的要學會放手…

第三、你個人通常觀察什麼指標或現象決定進出?

事實上以作基金來說,跟著美國利率,景氣對策燈號基本上這樣比甚麼都好用,我個人用的指標,還有基金的標準差,基本上基金他的波動較小,只要跟著利率景氣燈號在經濟低迷的時候買入,嚴格設停損點就好,最近這幾年的經濟變數太多,所以變化的速度太快,幾乎甚麼指標都有他的盲點,以我近期來看,若要對市場作出更快速的反應,我會建議看歐元兌換美元的匯率,美元指數,和西班牙跟義大利十年期公債的殖利率因為問題都出在這些國家,資金避險也都會往美元跑,再來就是關察這些指數並找出關鍵點,通常突破或跌破關鍵點,都會要注意趨勢是否已經出現轉變了。

第四、你如何做自己的資產配置?

我個人除了ㄧ些醫療險,意外險,壽險以外,我大概70%放在基金30%放股票。

還有我投資了一間麻辣火鍋餐廳~寬巷子 https://www.facebook.com/QuanAlley

第五、就目前的行情走勢,個人認為的下半年投資方向

下半年來說,只要沒有歐元區出現失序的狀況,那麼下半年一定是股優於債,但大部分的財經相關訪談來說,會喜歡請上節目的來賓談下半年投資建議,但是尤其這兩年會發現,大部分的投資建議都會失準,這主要的原因是因為這兩年的經濟變動的太快,但當那些專家來賓發現應該改變他的投資標的以因應時勢的時候,他們卻沒機會在同一個媒體告訴投資朋友。

所以我的建議是,如果沒辦法天天聽著專家怎麼說,最好是依據自己的風險承受度,財務狀況,來設計出一個專屬於自己的投資組合,這個部分,我的書中花了很多的篇幅在說明這一塊,歡迎大家可以買來研究,但如果關於投資建議..就目前的狀況來看,中國持續降息,而且相信歐美也會有持續貨幣寬鬆的政策出籠,貨幣供給量不虞匱乏,那麼股市表現自然不會太差,原物料也因為大幅修正後,會跌深反彈,人類不會突然消失,所以長期需求永遠不會消失,而在原物料下跌修正後,這個時後炒作的資金跑了,也就比較能符合供給需求來決定的價格,這個時後布局,即使日後沒有炒作的資金進來,光就人口增加需求增加的趨勢,這都是長線安全的趨勢,除了原物料,新興市場的中國,也是我看好的標的,當然這邊說的不是一個月兩個月而是三年五年以上的趨勢,畢竟一兩個月的漲幅不會讓你變富有,所以你應該在乎的是更長期的投資價值。

筆者: 基金野人

基金野人陳峖暻不是財經系高材生,卻在三年之間,從完全不懂投資到成為兩岸投信投顧與各大財經媒體邀約採訪的財經作家,就如同山裡突然發現到的野人一樣,因此自稱基金野人!曾獲得工商時報基金投資冠軍(績效打敗大盤四倍)。著有熱門暢銷書:「基金野人實戰交易傳奇」-2010年6月

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