理財農莊 會前會

好消息!深受各位喜愛的~「開盤前必作功課」概論班,經許多網友建議,希望也能於北部與中部舉辦,為了服務北部與中部的大大們,財子學堂特地邀請拼圖客再度出馬,將於新竹與台中舉辦研習會。

由於拼圖客近期再度以豐富投資理財分享撰寫新系列好文~理財農莊,因此「開盤前必作功課」概論班這次正式升級為:「理財農莊」概論班!

這兩場升級版的研習會有多項新增好康:

好康1~加量不加價除了拼圖客分享可以傳家致富的投資寶典外,財子學堂也邀請理財專家王麗文(認證理財規劃師)一起參與分享理財技巧,不但內容加碼、時間也加碼至三小時,這場加量不加價理財研習會,您怎能錯過?

好康2~內容再升級開盤前必做功課概論班,除了內含開盤前必作功課、如何躺著賺的精華密技外,再加上拼圖客最新的理財農莊系列,讓您的投資理財技能再升級,這兩場升級版的研習會。甚麼是「開盤前必作功課」?甚麼是「如何躺著賺」?甚麼是「理財農莊」?建議報名前先參考拼圖客相關系列文:

開盤前必作功課 基礎篇(1)開盤前必作功課 基礎篇(2)開盤前必作功課 基礎篇(3)開盤前必作功課 基礎篇(4)開盤前必作功課 基礎篇(5)開盤前必作功課 基礎篇(6)

如何躺者賺?(1)如何躺者賺?(2)如何躺者賺?(3)如何躺者賺?(4)如何躺者賺?(5)如何躺者賺?(6)

理財農莊 1理財農莊 2理財農莊 3理財農莊 4理財農莊 5理財農莊 6理財農莊 7理財農莊 8

好康3~送免費複習財子學堂為了讓曾經參加過概論班的大大能夠終身學習與交流,只要參加過拼圖客研習會概論班的同學們,皆一律免費複習概論班內容。另外,因時勢新增的內容也一併在這兩場研習會中免費分享。

好康4~送理財健檢這兩場升級版的「理財農莊」概論班除了拼圖客外,財子學堂另特別邀請擁有臺灣理財規劃顧問CFP中國國際金融理財師CFP雙認證的王麗文小姐,以其專長的幼兒理財教育、退休規劃、金融商品風險分析、風險保障預算控制、家庭理財健診等來為各位分享理財規劃的重要,您可以與經驗豐富且專業的CFP為自己理財狀況做一健檢。經由王麗文小姐專業的理財規劃(健檢)後,再利用拼圖客傳授的投資密技完成理財農莊的設置,財富自由或富三代以上的投資理財目標自然垂手可得!

好康5~加送系列文只要確認報名參加後,財子學堂將立即附上拼圖客最新系列文~「理財農莊」閱讀密碼。

為了讓各位預先一窺拼圖客與王麗文這次難得露臉的研習會內容精華,財子學堂特別請學藝股長整理兩位主講人在這兩場研習會的內容大綱,預先透露有哪些精采的內容。

王麗文:

  • 不能說的秘密:為何我們老是賣掉賺錢的股票,留下滿手爛股票?
  • 我想要有錢!為何沒有亂花錢,卻也老是存不下錢?
  • 什麼因素讓我們下決定?
  • 選「時」 vs 選「股」?
  • 躺著賺也能擁有千萬財富!

拼圖客:

  • 達到三大目標:可傳家、能執行、會獲益
  • 細說五大步驟:自我審視、設定目標、擬訂計畫、切實執行、檢討調整
  • 了解二大方法:開盤前必做功課、如何躺著賺
  • 逐步實現目標:建立理財農莊
  • 範例分享討論

現在,拼圖客與王麗文要將多年的投資理財秘技與各位分享!財子學堂特別邀請北部與中部地區的大大們一同參與這場難得的交流討論機會。目前預訂場次如下:

理財農莊 概論班 新竹場

地點:新竹市東門街60號3樓

時間:8/25(六)上午9:00~12:00

理財農莊 概論班 台中場 

地點:台中市中港路一段2號3樓

時間:8/25(六)下午2:00~5:00

主講財子:王麗文、拼圖客

財子介紹:

拼圖客:神秘操盤人。歷經研究員、研究部主管、代操經理人、集團操盤人。低調潛沉,喜好研究,長年實戰經驗累積 的投資拼圖筆記,在此分享投資拼圖筆記,讓散戶超越散戶!

王麗文:資歷:長庚大學商業管理學院研究生、臺灣認證理財規劃顧問CFP、中國國際金融理財師CFP、中華/中國文化大學CFP教育訓練課程講師、金管會銀行局金融知識宣導講師、台電員工協助方案理財專題講師、SMART智富月刊理財健診諮詢顧問。專長:幼兒理財教育、退休規劃、金融商品風險分析、風險保障預算控制、家庭理財健診

研習議題:理財農莊 概論班

報名專案:

免費複習專案:只要您曾經參加過拼圖客的開盤前必做功課概論班的同學,可享免費參加這兩場概論班研習會。若您需要筆記本(講義)與DVD(升級版),僅酌收製作費用200元,您可於現場繳費。參加本方案者,煩請先以email通知我們:service@caizischool.com,財子學堂將為您保留座位。

註:DVD升級版內容包括:理財農莊筆記本解答、ETF大補帖(全新升級版,新增規模、管理費等內容)、課程內容網址連接(全新升級版,新增重要基金公司連接、海外券商保障檢查連接、海外券商申訴連接等)、理財農莊系列文閱讀密碼、理財健檢)

首次參加專案:好康一次送給您~加量不加價、內容再升級、送理財健檢、加送系列文、附贈DVD升級版,現在不來,將來未必有機會再聽到這麼精采與實惠的投資理財分享!機會難得,現在就按下圖報名參加!

筆者: 學務長

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9 評論

  1. 嗨~~報名了唷….這是傳家之寶..不外傳之秘…要趕快報名…會讓你受用一生…有如神助..
    ..晚了..你會先後悔一陣子…再來是..一輩子…..同學们..一起來學習吧….

    • 是否考慮在台北開課???

      課程吸引我 無奈人在臺北說~~~

  2. 是否考慮在臺北開課???

    課程吸引我 無奈人在臺北說~~~

    • lactose大大

      經我們詢問拼圖客,原則上短期內不會在台北舉辦,至少今年至明年中前都沒有這計畫,這也是今年理財農莊概論班最後兩場,因此若您時間安排方便,建議您選擇這次的新竹場或台中場。造成不便之處,尚請見諒。

  3. lactose大大…我勸你還是要報名參加..之前有人從東部到高雄聽課..還有從北部到高雄的…這是在台灣..又不是大陸..為了自己好…千里求名師..萬里求口絕…現在..名師跟口絕..都有了..就剩下你自己的行動唷!!自己想想…不要又後悔..懊腦了….一起學習吧!!

    • 謝謝tailon_john大大的說明。

      原則上,8/25兩場(新竹、台中)拼圖客與王麗文的理財農莊概論班研習會是今年最後兩場,之後會視情況與參加人數舉辦進階班,進階班預計在今年底至明年中陸續舉辦。因此歡迎尚未參加概論班的大大們把握今年的最後機會。

  4. 拼大

    我上完新竹的概論班後,針對8%的報酬率仍存有相當大的疑問,舉例來說"台灣50″假設我買在最高點 69元,經過五年配息,每年固定股息為2元,總共獲得股息10元,以目前股價約為53元加上還原權值後每股約為63元,得出我投資五年的0050,報酬率為-8%,哪來的8%每年?假設再多放幾年直到攤平69元的成本後持續持有每年也只能收到約4%的股息報酬而已,回家後想了許久依舊無法理解,小弟資質駑鈍,願指點迷津.

    • Jeremylin大大

      關於您的問題,我認為很不錯,顯然您有在思考這個關於配息報酬的問題。以下,我從幾個方面來回覆與您討論,看是否能解答您的疑惑:

      首先,您給的數據與資料,事實上與台灣50的真實情況並不符合,因為台灣50從2003年6月底交易以來,最高價並非是您所提的69元,但很接近,應該是72.3元,而且每年的配息也不是2元,從有配息以來的金額分別是:1.85、4、2.5、2、1、2.2、1.95元。

      不過,這也不重要,因為我猜您想了解的問題應該是:如果我們真的很衰,而且衰到不行,剛好買到最高價附近,對於這樣的窘境,是否ETF(被動式投資工具)仍是較佳的選擇?

      所以,您提供的資料完全正確與否也沒關係,因為我想我了解您的意思。但我們既然要拿這台灣50來舉例,那我們就用符合現實狀況的數據來討論,這樣您比較不會日後還要去找資料對應,而且以下的計算,您都可以拿實際數據去檢驗。

      照我看您提到的價位,應該是在2007年第三季或第四季的價位,所以我們先確認一下,這樣的五年內配息金額分別為:2.5、2、1、2.2、1.95元。

      有了以上的基本數字後,我從幾個角度來跟您分享一下對於這個問題的一些看法:

      1.假設問題:以上您的假設事實上是一種極端值與行為模式,而且統計的時間並不長,這樣的極端假設後得到的結果,是否能成為一個長期依賴的參考數據?這是第一個假設本身需要思考的問題。

      2.除息問題:基本上,計算除息後的成本,應該可以分成兩類,一是股息再投資,另一是股息不投資。

      甲、先來看看當股息不再投資時的情況:當72.3元的期初成本,經過5年的配息後,目前持有這檔股票的成本應該為62.55元,也就是72.3-(2.5+2+1+2.2+1.95)=62.65,我想這應該不難理解,因為每年就直接扣掉配息的金額,就能得到當下的持有成本,換言之,這樣的計算可以得到報酬率是-13.34%。但當股息要再投資時,這個計算就比較複雜,如下:

      乙、首先,不要想太複雜的公式與計算,就請您試想一下期初買的72.3元這檔股票,為何能夠每年配息?因為您持續持有它5年,所以它每年給您股息報酬。同樣的,當您拿到每年X元的股息後,如果您再投入去買這個檔股,理論上它就會在之後的每年都得到股息,簡單來說,當您第1年底拿到了2.5元的現金股息,然後把它立刻買入這股票,您會發現,這個現金變成股票,然後可以參與後四年的配息。同理,當您在第2年底,您會拿到的現金股息,除了當初的股數可以參與配息外,您又增加了在第1年底拿到了2.5元投入這股票後的配息部分。以此類推,每當您每拿到現金股息,然後就去再買入這股票且持有,則它們就繼續享有後續每年的配息。又因為您已經在期初買到是最高價附近,我們可以合理假設您之後拿到的股息再去投資時,都不可能會再買到最高價附近,因為從台灣50的走勢來看,它在您買進後,沒有再突破過您提到的歷史天價位置,卻出現過28.53元的歷史低價)。現在,我們可以有兩種計算來看看,當買到天價附近後,之後取得的股息收益再投入,這樣的報酬率分別應該是多少?第一種,就是剛好都買在歷史天價與歷史低價之間的範圍,我想這是廢話,就因為它是廢話,所以可以簡單算出在這段從72.3元到28.53元的過程中,每次取得股息後會陸續買入五次,而且應該是平均買在72.3元到28.53元的這段過程,意即從72.3~28.53元間平均買五次,這樣跑一下EXCEL後,應該會得到-8.58%的報酬率。第二種,就直接用每次這股票除息後當天把股息再投入,這樣跑一下EXCEL後,應該會得到的報酬率為-11.31%。總的來說,很明顯的,股息再投入比沒有再投入的報酬率好很多。

      3.時間問題:沒有錯,當我們只買一次,而且很衰的買到天價時,要回到正報酬的時間勢必要比買在相對低檔時長很多。但這有兩個請您思考的地方:

      甲、現在您的假設是持有五年,這樣的時間設定上,我們無法證明或認定十年後、二十年後、三十年後,甚至四十年後的報酬率是否仍是負值。就如研習會中所提,若我們只拿一年的數據來當比較基礎時,其意義很低;反之,當時間越長,意味著可以被考驗的可能性越多,其真實性、可靠性或參考性才會越高。過去5年大起大落的表現能充分代表台灣經濟長期表現的平均值,還是更長的時間?換言之,當我們在假設情境時,是否犯了時間統計上的陷阱?

      乙、現在,當我們拿5年的資料來統計,而且是極端值與條件(很衰,買到歷史最高點,而且日後永遠不再加碼買這檔),要用這樣極端條件來當作未來10年、20年、30年或40年之後的平均表現,您認為這樣是否合理?我在概論班中給大家參考的數據,盡可能符合幾個條件:長期、平均、不僅是台灣…,因為只活5年的可能性應該不是我們考量的時間吧?我們永遠是傻子,而且不會調整策略?以上這可能性應該也不大吧,因為您會去研究,而且多方面學習,還會來上研習會,顯示您才智過人,願意接受新知,並知道下個世代的投資利器!如果再有一個可能,您不會只想投資台灣,而是把眼光放眼全世界,您的ETF中可能有美股、陸股、日股、歐股、拉丁美洲、新興市場股、各國債券、農糧、石油、黃金…,我不知道您的年齡與需求,但我相信您上完概論班後,一定不會只想投台灣而已,假設如此,您的全球投資整體報酬率在過去5年累積下來,一定比只投台灣50好很多,即便您很衰(照您的假設),買到歷史最高點,如果不相信,請去看看過去五年來,全球各國的股市成績表現,台股是否屬於後段班的學生?

      丙、另一個可以請您思考的角度,當您拿2012年8月的53元這個價位來當作比較標準時,看起來,這樣的投資報酬率並不理想,可是我們也不要視而不見,當2007年金融海嘯後,您的台灣50股價也於2011年2月回升到63.2元,當來到這個價位,上面三種計算的報酬率則變成:0.87%(股息不再投入)、1.92%(股息再投入)、2.04%(股息再投入)!在不同的時間,我們可以宣告不同的報酬率,但這都只是短期的某個現象,不見得能當作我們長期依賴或參考的平均值。

      4.策略問題:您在此的假設是一筆投入後就坐等股息收益,或是再投入,這是一種策略,經過上述的分析後,相信您很清楚股息再投入的好處。所以,您會剔除不再投入的選項。但不光如此,我們還可以有不同的策略來思考這樣的投資方法。在真實生活中,我們也可能初期投入資金不多,隨著每月、每季或每年的存款累積後,採分批投入策略,那這樣的投資報酬率又會是如何?我做個簡單的假設,我們初期投入50萬,而且衰到不行,就剛好買在72.2的歷史天價,但每個月存下1萬元,且月底買零股,到了2012年8月台灣五十股價即便只有53元時(就如您的假設),透過EXCEL跑過後,您的報酬率應該是:1.255%。前述假設不變,改為每季存下3萬元後投入,您的報酬率應該是:1.257%。同理,前述假設不變,改成每年存下12萬元後投入,您的報酬率應該為:3.06%。小小的策略調整,報酬率就大大改變!

      5.比較問題:煩請您參考小弟之前寫的一篇文章:理財農莊 10,內有提到一個統計報導,我把最後這段節錄在此:「拉長時間來看,近五年台股指數平均績效負十八.三一%,但台股基金平均績效負三十二%,也只有三十四檔基金表現優於大盤,而近五年來,也只有五檔基金績效是正報酬。投資人面對這些績效不佳、卻仍收取偏高費用的基金,未來評估投資組合調整時,恐怕要睜大眼睛看」。看完上述統計,Jeremylin大大啊,我不知您的理財(投資)目標有多高,但就如我們在概論班中所提,如果您要一個比較對象或標準來檢視投資成績,就如您提到的這個例子,我們真的衰到不行,倒楣到極點,剛剛好就買在台灣50的歷史最高價,可能是台灣投資人中的千萬分之幾的機率!但是,沒關係,因為看完上述的台股指數在這過去五年,其績效是-18.31%,而台股基金平均績效是-32%,但即使別人這麼慘,可是我們可以啥事都沒做,也懶得把台灣50的股息再投入,我們買到歷史最高點的衰楣台灣50,其績效照前述計算是-13.34%;若我們稍微勤勞一點,股息再投入,可以扭轉到-8.58%~-11.31%;當然啦,如果更符合多數人的投資理財情境,我們應該是初期投入一筆較多的資金,之後每月、每季或每年把存下來的錢繼續投入(如上案例),那我們的報酬率將從黑白變彩色,分別為:1.255%、1.257%、3.06%!

      最後,我想提醒大大,您千萬不要說自己資質駑鈍,因為您會追求新知,而且提出疑問,這怎麼可能是駑鈍的人問的問題?總之,以上的回答是否能幫您解惑?如果還有任何需要討論的,都請不要客氣,因為您的疑惑可能也是其他同學的問題,您現在是做好事,幫這些不敢問但又想知道答案的同學們服務一下!我先幫大家感謝您!

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