趁虛而入的資金行情

今年的2月1日台股指數7549點,當時台股季線正式由平反轉向上,扭轉了2011年6月23日以來季線下彎的季線反壓走勢,在台股指數至4月5日正式跌破季線之前,走了2個月的小多頭行情,後來因為國內油電雙漲與證所稅議題,造成台股成交量萎縮,原本從2月向上趨勢的季線也在4月26日指數7521點的位置時,再度造成季線走勢向下反轉,再經過三個月的跌幅整理之後,關鍵的8月9日當日台股出現難得的當日千億成交量,也是指數再度帶動原本4月26日以來下彎的季線再度走平反轉向上。

通常季線走平向上,在指數未跌破季線之前,都代表指數會有一波多頭行情,也代表指數在整理過後,籌碼已經沉澱一段時間,只要稍有資金買氣帶動,就算基本面行情未明顯上來,還是會有一波資金行情的走勢。

從資金面來看,八月自8月14日為止外資買超了619.7億台幣,不僅將7月賣超的470億台幣買了回來,更是今年除了2月外資買超634億之外,外資難得一見的積極買超月份,加上投信8月至8月14日以來也買超了51億台幣,要說這波8月以來的台股行情是資金行情也真的不為過。另外一個籌碼面的好處就是融資餘額,台股至8/14止的融資餘額僅有1783億台幣,跟台股今年1月底時,指數在7500點附近位置,融資也僅有1788億的金額,有異曲同工之妙,當初融資並未大增,但是外資已經在元月大買513億台幣,且在2月份持續大買634億台幣,在融資尚未大增的情況下,台股在籌碼面相對還是穩定。

再加上歐債問題在歐洲央行總裁德拉吉宣示盡全力護歐元、且將計畫購買歐洲債務國短期債券的政策之後,歐元止穩,且歐豬五國債券到期高峰在7月已過,進入八月與九月則是歐豬五國債券到期的短暫空窗期,要等到十月才是另一個歐豬五國債券到期的高峰,因此市場資金趁歐債空窗期進軍風險性資產的策略明顯。

近期Apple通路陸續傳出iPhone 4S開始降價的消息,再根據Apple動態消息網站iMore指出,Apple將正式於9/12發表旗下最新的iPhone5與iPad mini, 為Apple第四季的新產品鋪路,如果真的如市場預期Apple於9月12日就發表今年的新產品,將會比去年Apple在10月4日才發表iPhone 4S的時間早了快1個月,這也讓7月底才公布2012Q2財報的Apple股價,最低從570元漲到8月14日最高來到638.6元,股價也接近今年4月10日的高點644元,8月14日 Google股價盤中來到672.85元,股價突破了今年1月4日 Google股價當時670.25的高點,從近期Apple與Google兩大消費性電子品牌大廠股價的熱度來看,9月份電子大廠看的不再是過去返校的PC需求旺季,而是提前今年聖誕節要推出甚麼新產品來吸引消費者的目光,價格、硬體規格、軟體都是比較項目,但是無庸置疑以目前的市場產品趨勢來看,Apple與Google仍然是市場贏家。

若以台灣上半年的GDP成長來看,實在看不出8月以來外資大買台股的理由,但從歐債空窗期加上Apple供應鏈帶動的短期業績行情,資金熱錢還是能在全球昏暗低迷景氣下露出一絲光明。

筆者: 讀股求敗

財經與理工科系高材生,多年投信研究員與基金經理人資歷,曾任台股旗艦型基金經理人,頭頂金鑚獎與標準普爾台灣基金獎雙桂冠,為新世代台股基金戰將。個性溫和但操盤犀利,喜好研究且配合時事,著重公司拜訪實地考察,同時採用Top Down與Bottom up分析產業趨勢與選股。

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