4G LTE的商機

在9/12 Apple iPhone5發表到9/21 iPhone5正式開賣之後,陸續有不少iPhone5拆解的報告出爐,在通訊晶片模組上面,功率放大器(Power Amplifier)的供應商上面除了有一顆Skyworks GSM/GPRS/EDGE的PA、TriQuint 的WCDMA / HSUPA UMTS PA、Skyworks begin_of_the_skype_highlightingend_of_the_skype_highlighting CDMA PA之外,還有Avago 雙頻段 LTE B1/B3 PA 與Avago LTE 頻段 13 PA,當然iPhone5改用了Qualcomm MDM9615M 4G LTE 處理晶片取代了4S的Qualcomm MDM6610晶片组(GSM/GPRS/EDGE、CDMA、HSDPA、HSPA+),當然在強調上網速度的Smartphone上,LTE的上網速度會比3G網路快上5~10倍,當然在播放隨選視訊的時候,看影片的速度就會比3G上網快多了,但是在中國與台灣,目前LTE的基礎架構還沒有建置好,就算到時候iPhone5在台灣開賣或是進軍大陸市場,一般使用者都還不能享受到iPhone5的LTE功能帶來的上網速度感。

近期中國媒體報導,聯發科將於明年推出中國規格的TD-LTE 4G智慧型晶片,但是有LTE的手機沒有LTE的基地台,等於英雄無用武之地,而香港在今年初發了3張LTE執照,使得香港可以成為此次iPhone5第一波上市的地區,而4G TD-LTE網路目前在大陸也開始試行,中國移動已經在中國16個城市以上試點,華為也成為網路建設的合作夥伴,目前也建置超過了100個4G TD-LTE與TD-SCDMA的雙模基地站。

而根據美國Parks Associates報告指出,全球4G LTE的用戶數2011年僅有900萬戶,2012年將超過5000萬戶,預估到2016年將達到5.6億戶,而 iSuppli更預估2012年全球4G LTE用戶數會超過7000萬戶,2013年更可達到2.05億戶,到2016年更達到驚人的12億戶,這主要是因為智慧手機、平板電腦等行動裝置的普及,帶動使用者對無線頻寬的需求。

這一波iPhone5帶來的LTE革命,將帶動各個國家加速對於LTE的基地台的建置,未來在大型基地台建置完成之後,類似過去3G微型基地台的需求將同樣會在4G LTE微型基地台上發生,未來包含LTE終端的無線網卡、路由器等需求也將隨著LTE基地台的部建完成,而產生新一輪的需求。近期除了iPhone5炒熱了市場對於LTE需求外,鴻海借由建漢入股台揚,也說明了郭董看到未來中國市場對於4G與微波通訊建置的龐大商機,未來在中國的電信營運商開始提供LTE服務之後,一般研究調查均認為亞太地區在日本、韓國加上中國之後,將超越北美成為全球4G LTE用戶分布最高的地區。

當然從時序上來看,最先受惠將是大型基地台建置:包含大型基地台天線、高頻基板、濾波器、局端晶片與局端設備廠商,若以一年增加超過1億戶LTE用戶數來估計,每年全球4G 基地台的需求量將增加100萬座,接下來將是微型基地台的細部部建,台灣網通廠商在這方面將是專長,最後才是用戶端設備的通訊晶片廠商、功率放大器與手持裝置製造商將受惠,相關廠商正等著4G LTE的商機成熟呢!

筆者: 讀股求敗

財經與理工科系高材生,多年投信研究員與基金經理人資歷,曾任台股旗艦型基金經理人,頭頂金鑚獎與標準普爾台灣基金獎雙桂冠,為新世代台股基金戰將。個性溫和但操盤犀利,喜好研究且配合時事,著重公司拜訪實地考察,同時採用Top Down與Bottom up分析產業趨勢與選股。

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