網購的消費趨勢

時序進入年終,歐美也進入感恩節與聖誕節的銷售旺季,在亞洲的生產端已經逐漸脫離生產高峰,至於歐美補貨力道則要觀察感恩節與聖誕節銷售狀況。由於美國聯準會在9月推出QE3,增強了消費者對於疲弱的經濟體系下的消費信心,在今年的感恩節所公佈的消費者信心指數比去年同期增加了33%(今年11月為73.7,去年同期消費者信心僅55.2),美國感恩節假日購物人次YOY成長了9.2%,每人平均花費423USD也比去年同期的398USD成長了6.3%,尤其是美國零售網路流量年成長了71%,由於行動通訊裝置(包含平板電腦)的普及,在美國對於網路購物的成長性也遠高於一般店面的銷售成長性,美國感恩節的網路購物銷售比去年同期成長了20.7%。

由於網購行為無法直接觸摸到商品,因此一般網購的民眾在網路上購買的商品,大多都會選擇知名品牌廠商推出的知名產品,而且具備過去已經有買過的消費者在網路上分享產品知識,感覺上才會有比較保障的感覺,因此類似Apple、Amazon、Google、Barnes&Noble、Samsung這些品牌廠商推出的熱門3C產品,也往往都是網路上熱銷的商品。

以Apple為例,由於近期iPhone5與iPad mini的生產供給量開始增加,外資分析師預估在感恩節與線上銷售的熱銷成長,將使Apple在iPhone5與iPad mini的銷售在11~12 月開始加速,網購的熱賣也是原因之一,Apple股價也在感恩節前落底,在感恩節後拉出一波超過16%以上的漲幅。

同樣的情況Amazon同時反彈了11%、Barnes&Noble 也反彈了13%,反觀微軟在10/26正式推出Win8新作業系統後,股價至11/27感恩節銷售之後的股價(27.08元)反而還低於10/26的股價(28.2元),反映出市場對於Win8作業系統的冷淡,也顯示出消費者在假期間對於3C產品的需求,還是以行動通訊產品(包含智慧手機、平板電腦為主),而不是Win8 NB,另外由於QE3的影響,美國房地產逐漸脫離谷底,對於低價、大尺寸的電視需求也逐漸增溫,因此結合鴻海、SHARP跟Vizio推出的60”電視以低於1000USD的低價(最低到688USD的60” LED Smart TV),也搶佔了不少美國假期消費者的荷包。

依此消費特性,明年中國農曆春節市場上能夠熱賣的商品,當然不外乎仍將是行動通訊產品(尤其是低價智能手機)與低價大尺寸電視獨領風騷,因此在美國因為消費者信心提升打響今年假期銷售第一炮之後,這波銷售熱潮將有機會延燒到中國農曆春節。而中國網路購物市場的熱度一點也不會輸美國,在中國所謂的11/11光棍節,光淘寶網的銷售就達到33億RMB,預估到2015年中國的網路購物市場將超越美國達到3150億美元的規模。因此在消費者印象中有品質與品牌的網路商品,將具有網路銷售的優勢。

根據全球市場研究機構TrendForce統計,2012年中國智能手機出貨量將達到2.15億支,可以佔到2012年全球智能手機出貨量6.55億支的三成以上,且預估2013年中國智能手機出貨量可以達到2.94億支,年成長可達36%,佔到2013年全球智能手機出貨量8.3億支的35%,中國智能手機市場的成長性也是全球前兩大智能手機廠商Apple與Samsung積極想要爭取的市場,而中國本身品牌包含聯想、中興、華為在中國仍是大者恆大的品牌。

若以聯發科在智能手機晶片出貨量來看,今年Q1智能手機晶片出貨量為10M、Q2為20M、Q3為35-40M,Q4預估可以出貨超過40M,所以到了2013Q1來看,聯發科的智能手機晶片出貨的年成長性將非常的高,同時聯發科在2013Q1也將跟上主要競爭對手Qualcomm,將智能手機晶片製程推進到28nm,也將成為TSMC在明年28nm上的一個十分重要的客戶,也由於智能手機晶片推升到四核,但不同的是,過去聯發科的客戶在功能手機時候是靠山寨市場起家,在低階智能手機市場,山寨大軍雖是主力,但是到了高階四核產品,會先採用的中國品牌廠商仍然會是中國智能手機排名前幾大的手機品牌廠商,在中國人均所得增加、消費者意識逐漸抬頭的趨勢下,中國對於本土品牌的接受度已明顯優於所謂的白牌產品,相信在中國明年的智能手機,仍會是十分熱鬧的一年,中國山寨與品牌能夠通吃,將是個趨勢。

筆者: 讀股求敗

財經與理工科系高材生,多年投信研究員與基金經理人資歷,曾任台股旗艦型基金經理人,頭頂金鑚獎與標準普爾台灣基金獎雙桂冠,為新世代台股基金戰將。個性溫和但操盤犀利,喜好研究且配合時事,著重公司拜訪實地考察,同時採用Top Down與Bottom up分析產業趨勢與選股。

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