未來能源 頁岩氣紅

上次文章中報載白酒類股受到塑化劑影響而大跌,其中酒鬼酒在恢復交易後就連跌4天跌停板,本波跌幅近43%,股王也跌破200元關卡,衝擊類股也引發大盤跌破2000點關卡至1950附近,光11月份A股市值就蒸掉1.34兆人民幣,幸好在11月官方的PMI 公布後回神,再度回穩到2050附近。

景氣透出回溫 11月PMI指數創7個月以來新高

大陸11月份官方的製造業採購經理人指數(PMI)為50.6,處於榮枯分水嶺之上,不僅是連3個月回升,更創下7個月新高。11月製造業PMI較去(2011)年同期增加0.4個百分點。另外,新訂單指數為51.2、生產指數52.5、原材料庫存指數微升0.6至47.9,主要原材料購進價格指數為50.1,較10月份回落4.2。值得留意的是新訂單部分(11月份為51.2﹐高於10月份的50.4)尤其令人鼓舞,預示未來幾個月產出將獲得進一步提振。從PMI近幾個月的回升與走穩,市場普遍相信大陸經濟已經觸底回升,專業機構也預測2012年第四季和2013年上半年的經濟增速預計將達到7.8%和8.3%。此外,市場也預計官方在12月中旬舉行的中央經濟工作會議上將把2013年國內生產總值(GDP)增長目標定為7.5%左右。

根據國際能源總署(IEA)表示,頁岩油盛產意味至2020年,美國將超越沙烏地阿拉伯,成為全球最大原油生產國,此一急劇改變,不只讓全球原油供給型態丕變,更可能撼動了國際政治生態。一項稱為水力壓裂的技術,已能開採出藏於頁岩與其他堅硬石塊之間的碳氫化合物能源,且發展速度快過預期,促成了這項重大的改變。根據華盛頓能源資訊局(EIA)數據顯示,自一年前IEA公布上次展望報告後,美國每日原油生產已上升7%至1076萬桶,OPEC也首度承認,頁岩油將大幅削減其在美國的市佔率。

老美開發頁岩氣 國際跟進

按照現有的發展趨勢,美國未來很可能將憑藉頁岩氣的大規模開採而實現能源獨立,受到美國的啟發,加拿大、澳大利亞、波蘭、烏克蘭、德國、瑞典、印度、中國、南非等國家也開始了頁岩氣的研究和勘探開發,頁岩氣開發正在演變為全球能源領域的一場革命。除了美國積極生產頁岩油氣,近期大陸官方對頁岩氣有新的政策,2012年3月,大陸的國家能源局發佈《頁岩氣發展規劃(2011-2015年)》;11月5 日,財政部下發《關於出臺頁岩氣開發利用補貼政策的通知》,中央財政將安排專項資金支援頁岩氣開發利用,2012~2015年補貼標準為0.4元/立方米。希望通過補貼來鼓勵企業進行葉岩氣勘探開發,這一補貼政策出臺無疑將激勵企業參與頁岩氣開發利用的意願。

大陸國土部近期也發佈《2012 中國礦產資源報告》,根據頁岩氣資源潛力評價,我國陸域頁岩氣地質資源潛力為134.42兆立方米,可採資源潛力為25.08兆立方米(不含青藏地區)。 而《中國的能源政策(2012)》白皮書中稱,2015年全國頁岩氣產量的總體目標是達到65億立方米,預計到2020年頁岩氣產量可望達到 1000億立方米以上。目前,大陸有超過40萬口已鑽油氣井,分佈在全國幾十個油氣田,但頁岩氣開發尚處於起步階段,工作集中在前期勘探開採和技術研究方面。

頁岩氣潛力大 類股受惠

頁岩氣開發產業鏈重點關注壓裂、測井、射孔等環節。水準井和壓裂是最為關鍵的技術環節,與其相關的具備核心競爭力的行業細分龍頭可能具有較好投資價值。市場機構表示,假設2020年中國頁岩氣產量達到600億立方米,2020年前中國頁岩氣需打井4萬口左右,行業總投資約8000億元;其中設備總需求2000億元左右,年均需求近222億元。未來9年中國頁岩氣設備需求年均增速在50%左右。2020年當年頁岩氣設備需求可能接近全部油氣設備的1/5。

頁岩氣是難開採的非常規油氣資源,在技術上有其相當的難度,因此在開採及技術的相關企業有望與壟斷企業一起展開競爭,相關類股將有很大成長空間,如傑瑞股份(002353.SZ)、惠博普(002554.SZ)、吉艾科技(300309.SZ)、通源石油(300164.SZ)、恒泰艾普(300157.SZ)。

而國土資源部12月6日公示2012頁岩氣探礦權出讓招標專案,經評標專家組評審,對各區塊前三名中標候選企業予以公示,接受社會監督。 包括中天城投(000540.SZ)集團資源控股,中國神華(601088.SS)能源,青島金王(00209.SZ)集團,湖南發展(000722)集團礦業開發,湖南華菱鋼鐵(000932.SZ)集團,國電電力(600795.SS)發展,杭州巨星科技(002444.SZ),浙江海越股份(600387.SS)都在名單內。

筆者: 維股力

▲資歷:電機學士,財管碩士,旅居國外多年,曾任證券公司研究部主管、大專財金科系教授、財經雜誌主筆。投資經驗超過20年,專研兩岸三地證券投資。投資哲學:天下沒有白吃的午餐,投資要勤做功課!!

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