全球ETF投資 如何選ETF

一、前言

理性的投資者選擇用有依據的方法來累積財富,在現階段的金融市場中,ETF就是一個理性投資者可依賴的投資工具。投資方法與工具隨著時代演進而進化,連諾貝爾經濟獎得主康納曼(Daniel Kahneman)在其著作與訪談中皆提及,所謂的股市投資專家不可信,投資人不宜投資個股,比較好的選擇是指數型基金(ETF)。有鑑於此,拼圖客希望利用「如何躺著賺」、「理財農莊」以及「全球ETF投資」系列文與各位一同分享「投資進化論」的研究與應用,並共同討論理性投資的好處。

想長期打敗投資專家、想輕鬆累積財富、想提早達到財富自由,以上的三個願望,在閱讀過之前的「如何躺著賺」與「理財農莊」系列文後,相信您應該可以理解這些願望不再只是夢想,而是可以按部就班達成的目標。如果您仍然對自己的選股功力或是明星經理人仍抱有過高的期待,建議您不妨先看看財子學堂上關於ETF相關的文章,等您更有信心與確認目標後,歡迎加入這個ETF的研究討論行列。

本篇是想與各位分享與討論,在全球這麼多的ETF中,我們應該如何來選擇?當我們面對投資決策的時候,最常見的做法是:(1).了解可以選擇的標的(2).了解自己的需求(3).找出符合自己需求的標的或組合

關於(2).分析自己需求(3).找到符合自己需求的標的或組合,這兩個部分在過去的系列文與研習會中都有提供檢查表輔助您找到喜歡的投資組合,若您有興趣進一步了解,煩請在回應區告知,我之後會再找時間來專文討論。

本篇的主題是來分享如何篩選ETF??

二、ETF的種類與分類

隨著投資工具的創新與演進,現在市場上能提供投資人使用的ETF不但數量龐大且種類繁多,目前還持續快速成長。我在「理財農莊」的研習會中已將全球主要的ETF種類與特色作過說明,且在研習會提供的DVD大補貼的檔案中,亦將美國、香港、台灣等地發行的ETF分門別類地整理給大家作參考;另外在理財農莊11、12、13的系列文中也有舉例解釋。不過,仍有投資朋友反映,可否從更基本的介紹開始?

由於目前在全世界中,以美國交易所掛牌的ETF種類與數量最多,加上持續不斷的創新與演進,您可以從以下的歷史進程看出這個投資工具的潛力。

1993年全球第一檔ETF-SPDR S&P 500 ETF (代碼:SPY)在美國上市,揭開了ETF發展的序幕,當年底,全球僅發行了3檔ETF,總資產規模約8億美元。

1999年11月底,亞洲第一檔ETF「盈富基金」(代碼:2800)在香港掛牌上市,同年底,全球有33檔ETF可供交易,總資產規模約400億美元。

2003年台灣發行了第一檔ETF「寶來台灣卓越50基金」(代碼:0050),當年底,全球的ETF成長至282檔、總資產規模突破2,100億美元。

截至目前為止,全球已經發行超過2,000檔的ETF,而掛牌的數量則超過4,000檔(因為有許多ETF提供跨國掛牌交易,其概念類似台灣的台積電在美國也有掛牌ADR)。反觀,過往深受多數投資人喜愛的共同基金,其規模與數量呈現停滯或衰退的情況,投資工具的世代輪替正默默進行。

在全球這麼多的ETF當中,在美國掛牌交易的數量就超過一半以上,因此美國交易所可提供交易的ETF可謂是投資人目前的首選。若當您開了一個可在美股交易的帳戶後(開戶相關文章請見:如何開戶),就可以開始交易美國交易所中超過1,000多檔的ETF,範圍遍及全球各地區、國家、產業、各式期貨商品、各式公債與公司債券、匯率等等,除此之外,這當中還包括了各式槓桿操作,例如:放空(加倍)、融資做多(加倍)等類型提供全球投資人使用。相信多數人的投資需求在此應該都能被滿足。

之前在拼圖客的研習會中,我提供參加的好友當時美國掛牌交易的ETF資料檔,如果您在閱讀本文後也有需要,煩請在下方回應區內寫下:「我需要ETF資料」,隨後會有專人將數份PDF檔資料寄送至您在學堂上的註冊email。(註:日前整理出來的PDF檔案共有6個,分別為:ETF_US_按代碼排序、ETF_全球(區域)、ETF_全球(美國)、ETF_中國相關、ETF_債券型、ETF_抗通膨債券。日後將不定時更新與各位討論交流)

當您拿到這份數以千計的各式ETF後,或許會讚嘆美國資本市場的先進與創意,另外也可能產生這樣的疑惑:「這些ETF該如何來滿足自己的投資需求?」越多的資料越讓人感到千頭萬緒。

其實這一點都不困難,接下來我提供兩個快速的篩選方法,讓您可以很快找出頭緒。有了一個好的開始後,之後就能依照您的需求變化出各種投資組合。

在此,先把全球ETF的種類列舉給大家參考,讓各位有一個基本的分類概念。現在的分類大致分為兩類,一是從ETF的投資組合來分類,另一種則是從ETF的標的來分類。如[圖1]可看出這樣的概括分類。

三、替換法 + 比較法

保本與成長、保守與積極,這兩者間的比重高低,多數投資者心中都有一個天平,而這兩類的投資工具最基本的可概分為:股票與債劵。同樣的,在ETF的類別中,股票型與債劵型的數量也最多。本文將從股票型ETF作範例來說明。

閱讀過拼圖客「如何躺著賺」與「理財農莊」系列文的好友們,相信您對於ETF的基本概念很清楚:「多數的ETF是複製某個指數或是一個族群的整體表現」,例如:VT是複製FTSE全球指數(FTSE® Global All Cap Index)的投資組合;VWO是複製MSCI新興市場指數的投資組合;SPY是複製美國S&P500指數的投資組合;EWT是複製台股MSCI指數的投資組合;QQQ是複製美國Nasdaq-100指數的投資組合…。以上這些ETF的代號,都可以在提供給您的ETF檔案中找到。

我在理財農莊12中有舉例介紹過VWO,其中的圖表已把這個基金的特色、發行公司、當時的總市值、管理費、投資組合(個股)、投資分布(地區/國家)、官方網站…等資訊整理給大家,請各位自行參酌。

接下來,如何在這麼多的ETF中去找到適當的投資組合?

我個人的心得是用以下的兩個步驟與方法:

  1. 替換法
  2. 比較法

替換法

為了舉例方便,我假設您的投資組合中只有股票型。只要了解以下的流程後,未來您可依樣畫葫蘆在債券型、期貨商品型、匯率型等的組合中。

這個方法的基本概念為:「從最大的開始!然後替換。」

請先試著回答這個問題:「股票型投資中甚麼範圍最廣大?」

當然是全球股市都被自己的投資組合含括時最大。因此,如果想要輕鬆自在,只打算花時間研究與投資一檔股票,自然會希望這檔股票最好是包山包海!特別是當這股票能把全世界主要的股票通通放進來時,那就是最佳的選擇。

因此,全球股票型的ETF就可以當作起點。有了這個起點後,現在您會把所有的資金100%投入在這個全球股票型的ETF上。

接下來,或許您會這樣想:「可是我認為美國國力強盛,每次遇到金融危機或是景氣波動時,美國總是最快復甦,而且往往都能讓美股的投資創造佳績。應該要把美國的投資比重提高!」OK!若有這樣的規劃,那就應該開始分割這個「全球股票型ETF」,把它「替換」成「美國股票型ETF」與「非美國股票型ETF」,加上若您較喜歡美國的投資,因此「美國股票型ETF」的投資比率會較高,例如:「美國股票型ETF」投入資金比重的60%,剩下的40%投入「非美國股票型ETF」。

一分為二!從一個全球投資替換成兩個區域的投資組合。

但或許您還不滿足,「非美國的區域中,新興市場比歐洲、日本、澳洲等已開發國家更具潛力與長期成長性!」沒問題,若您希望對新興市場加重投資比重,自然再把剛才資金配置40%的「非美國股票型ETF」「替換」成「歐洲、日本、澳洲股票型ETF」與「新興市場股票型ETF」,並且依照您個人的需求與偏好,將這兩個ETF的投資比率作不同的調配,例如:「新興市場股票型ETF」投入資金比重的30%,剩下的10%投入「歐洲、日本、澳洲股票型ETF」。

二分為三!兩個區域的投資組合替換成三個區域的投資組合。

相信以上的舉例,您可以舉一反三,依照您的需求與偏好,繼續「替換」成各種不同的ETF,特別是當您已經開始使用我提供給您的ETF資料檔,您更能變化出各式組合。若用一張圖來說明前述的例子,可參考[圖2]

比較法

上述的替換法讓我們先設計好自己喜歡的投資組合分配(配比),緊接著要把這些分配(配比)找到適合的ETF來當標的。

如何在上千檔ETF中找到適合的標的。我的建議是利用比較法

這個方法的基本概念為:「從最大的開始!然後比較。」

雖然在全球掛牌交易的ETF超過4,000檔,這數據大約是目前台灣上市櫃公司數量的3倍。相信多數人對台灣上市櫃的公司認識不多,更何況是遠在美國、歐洲、日本、香港、新加坡等地掛牌的ETF?面對這樣的困擾,比較法就是您的武器!

「從最大的開始!」

我們先來作個測試。請您在一秒鐘內講出一個最能代表台灣股市的股票?

相信多數人的回答是「台積電」,或是「鴻海」,也可能是「台塑」等,不論您的回答是甚麼,但您通常會先想到的是最大的概念!不論是股票市值最大,還是員工人數最大,又或是資產最大,不難發現在這個例子中,「最大」的意義讓我們很容易找到代表性。同樣的概念,今天假設您是一個非台灣的投資人,而您今天要來台灣投資股票,您的選擇是上櫃或興櫃的某一檔,還是這上述這些「大」股票?若您看過投資台股的外資法人持股(市值)統計後,會發現原來大家想的都一樣。

把上述應用在選擇同類型(標的)的ETF上時,我們可以換個問題問自己。例如,當您面對同樣是「複製美股指數投資組合」的數檔ETF時,您是要選規模最大的?還是規模最小的?又您會選日交易量最大的?還是日交易量最小的?

既然有那麼多ETF都是複製同樣的指數表現,為何我們要去選一個規模小且交易量低的投資工具呢?因此,面對同類型的ETF,當其規模、市值、日交易量等越大時,理論上就是我們的首選。

另一個因為規模較大而伴隨好處是:成本下降。多數發行ETF的公司,會隨著規模擴增降低管理費。換言之,當您投資的ETF規模越大時,理論上管理費會越低,因此,從同類型中找出較大的ETF後,再去比較管理費高低,通常能選出規模大且成本低廉的ETF。

談到管理費,之前的理財農莊系列文或是研習會中已經提過很多注意事項與績效影響,ETF的管理費比共同基金低很多~這件事已經不是新聞了,況且共同基金還有各式的銀行保管費、銀行手續費、轉換費等等。單就成本的比較,共同基金或是境外基金等幾乎都是ETF的N倍,套句俗話說:Level差很多,共同基金根本不是ETF的對手,故也不是本文的比較重點。我們的關注重點是:即便ETF的管理費已經很低,但若同樣類型的ETF,一個管理費是0.05%,而另一個是1.2%時,哪一個省更大?您會選哪一個?0.05%與1.2%就數字而言都不是大數目,但這兩者的比率差了23倍!以上的數字是真實數據,目前VTI的管理費為0.05%,而跟這檔ETF相同類型的平均管理費則是1.2% (資料來源:Vanguard官方網站)。成本省更大則是另一個比較的重點。

如何選ETF,相信您利用本文的種類介紹與兩種方法,已經有了基本的認識,接下來您可以搭配提供給您的ETF檔案,準備進行個別ETF的篩選。下一篇,我預計利用本文中的兩種方法,搭配您手上的ETF資料檔,來檢視與追蹤您心目中理想的ETF標的。

之前在拼圖客的研習會中,我有提供參加的好友當時美國掛牌交易的ETF資料檔,如果您在閱讀本文後也有需要,煩請在下方回應區內寫下:「我需要ETF資料」,隨後會有專人將數份PDF檔資料寄送至您在學堂上的註冊email。(註:日前整理出來的PDF檔案共有6個,分別為:ETF_US_按代碼排序、ETF_全球(區域)、ETF_全球(美國)、ETF_中國相關、ETF_債券型、ETF_抗通膨債券。日後將不定時更新與各位討論交流)

(未完待續)

下一篇:全球ETF投資 如何追蹤ETF

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筆者: 拼圖客

歷經研究員、研究部主管、代操經理人、創投公司主管、投資公司投資長。現為集團投資主管,低調潛沉,喜好研究,長年實戰經驗累積的投資拼圖筆記,在此分享投資拼圖筆記,讓散戶超越散戶!

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289 評論

      • sunmovie45大大您好
        您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。
        倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

      • 您好~我想要跟您索取一份etf的資料
        謝謝您~

      • Hank233大大您好

        感謝您對這篇文章的喜愛,且您需要的資料也已經寄到您的電子信箱囉!請記得收信!
        祝您投資順心,財源滾滾.

  1. 拼圖客大大您好:
    我想索取一份—ETF資料
    謝謝您!!!

  2. Dear 拼圖大您好:
    我也想要索取一份ETF 資料.
    thanks

    Jack

  3. 拼圖大您好

    我也想跟您索取ETF資料 謝謝您

  4. 拼圖大您好,想跟您索取一份資料,謝謝!

  5. 上述留言的各位大大您好
    您欲索取的資料已寄送至各位的電子信箱了,請 查照.
    倘未收到,煩請再留言通知我們.
    再次感謝您的熱情回應,祝各位投資順心.

    • lili大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱了,請 查照.
      倘未收到,煩請留言通知我們.
      再次感謝您的熱情回應,祝您投資順心.

      • 客服長您好
        可以幫我寄一份ETF的資料嗎? 謝謝!

      • owlet大大您好
        您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

  6. 拼圖大大您好:
    我要索取ETF資料.謝謝(*-*)
    有一直拜讀您的文章.但那一步全球投資對口袋不深的我一直卻步.會心想台股之前投資皆屬主動且績效差.現要轉換被動型且投資不熟悉國家又深怕投資再受傷…尤其現在美股前陣一直股票創新高…週遭的人做全球ETF投資的人少之又少…內心總有一種不安感的矛盾…不知道有沒有曾歷經這樣心歷路程而投資有成的一般散戶呢…感謝拼大無私的分享 apple

    • Apple(dpk095)大大

      您好,謝謝您長期的支持,希望我的分享對您有幫助。

      不過,從您的回應來看,對於是否要改用新的投資工具還在苦痛掙扎中。如果您有看過我在日前回覆給ob0522大大的回應,您可以看到拼圖客就是一個好例子。或許您會這樣想:「拼圖客是投資機構出身,從第一份工作開始就是證券業,拼圖客不能算是一般散戶」。是的,我的確是一個不折不扣的法人投資代表,在專業投資機構服務近20年,但您可以想像一下,當我發現ETF這樣的工具時,我的不安與矛盾勢必比各位更高出許多,一個要重新檢討自己以及這個投資業界的生態,這種恐懼與難堪不知在內心裡出現了幾百回。但當我開始一步步去了解、統計、比較後,實證與事實戰勝了恐懼,難堪也在得到回報後消除。

      或許您還是認為那是因為拼圖客可以用很多資料與數據事證明ETF的好處,但一般人怎麼辦?就如同ob0522大大在之前留言中提到的綠角,他本來的職業好像是位醫生(如果我弄錯,請糾正),並非專業投資人,他是在發現投資共同基金後,居然產生出一堆問題,之後逐步摸索出原來ETF才是投資王道,您可以參考他的部落格(上網google一下就會找到),看看他這種「非專業投資人」如何消除投資ETF的不安與矛盾。另外,有位名為怪老子的部落客,就我看他的文章,應該也不是專業投資機構出身,雖然他並非完全在介紹ETF,但他有幾篇對ETF的介紹,也值得您參考。

      以上舉例的幾位ETF部落客,我都不認識,只是憑藉著大家給我的資訊,外加看到他們對ETF投資的熱誠與研究,所以我舉例給您參考。

      拋棄過往與習慣是最困難的,這個路程我經歷過,我能體會您的不安與矛盾感,也能了解當周遭朋友沒人採用這樣投資工具的恐懼感。我建議您,若不嫌棄,當您感到疑惑時,不妨再去看看之前我寫過的「如何躺著賺」以及「理財農莊」系列文。而且強烈建議您,看每篇文章前,都先懷疑拼圖客是錯的、是鬼扯蛋的,請用最嚴厲與批判的角度來懷疑我之前所寫的系列文,唯有這樣,或許才可能利用解除自己的疑慮來證明自己未來的選擇是對的。

      最後,關於您提到談到口袋不深這個問題,容我說一句,您真是太高估投資ETF的金額!

      舉例來說,如果您要買全球最大的ETF,也就是SPY (複製美股S&P500指數),它在6/11收盤價是164.8美元,SPY算是ETF中單價很高的,如果您開了海外券商的帳戶,而且自認口袋很淺,那就只買1股好了,表示您只需匯入164.8美元,折合台幣不到5,000元;如果您認為買1股太小家子氣,那買10股呢?這也只需要投入1,648 美元,折合台幣不到5萬元。

      您花了5,000元就買到一個投資組合,而這個投資組合含括了全美國市值最大的500家,其中包括APPLE(蘋果電腦)、艾克森石油、微軟、通用電器、嬌生…。這當中每家公司幾乎都比台灣最大的台積電大上N倍,但若您現在要買台積電,一張大約是10.8萬!10張要108萬台票!

      容我最後小結一下:對口袋不深的投資人而言,ETF是一個最便宜的方式,它可讓您輕鬆走出台灣,成為一個真正的國際投資人。

      • 回答得清楚明白 忍不住說讚!!!

      • 我需要ETF資料

  7. 拼圖客大大,我想要一份ETF資料,謝謝!

  8. 拼圖大大:
    給你按個讚(*-*).昨有上網搜尋.看來投資ETF似乎有許多眉眉角角須注意地方…希望拼大再多分享些… 我也會依您建議重新再學習.謝謝 apple

  9. 拼圖大:

    我需要ETF資料 謝謝您~

    另外請問:您今年是否有開課的計畫???

    • lactose大大

      您好,我可能之前漏了閱讀您這個回應,真不好意思!

      關於您提到今年是否有開課計畫的問題,我想大家都是一起學習增長投資理財能力,所以說開課還不如大家一起來交流討論,因此,如果時間允許,我希望在年底前與喜歡交流全球ETF投資的朋友們辦個好友會,屆時如蒙您喜愛,歡迎一起來參加。相關的時間與地點,待確定後會再跟您通知。

      最後謝謝您的支持,也預祝您投資理財順利!

  10. 上述留言的各位大大您好
    您欲索取的資料已寄送至各位的電子信箱了,請 查照.
    倘未收到,煩請再留言通知我們,再次感謝您的熱情回應.
    祝各位投資順心.

    • Audrey大大您好
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      倘未收到,煩請再留言通知我們,再次感謝您的熱情回應.
      祝您投資順心

  11. 拼圖大大:
    也寄一份ETF資料給我.
    非常感謝大大用心的教導及分享!

    • JUMP大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱了,請 查照.
      倘未收到,煩請再留言通知我們,再次感謝您的熱情回應.
      祝您投資順心

  12. 拼圖大大:
    我想要索取ETF資料,煩請寄給我,謝謝您的分享

    祝你 天天都幸福!!

    • janebobo大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.
      倘未收到,煩請留言通知我們,再次感謝您的熱情回應.
      祝您投資順心

  13. 謝謝您.我也想要索取ETF資料,萬分感謝~

    • 11happy大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.
      倘未收到,煩請留言通知我們,再次謝謝您的熱情回應.
      祝您投資順心

    • kkla1016大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.
      倘未收到,煩請留言通知我們,再次感謝您的熱情回應.
      祝您投資順心

    • Pei Fen Wu大大您好
      你欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。
      倘未收到,煩請留言通知我們,再次感謝您的熱情回應。
      祝您投資順心

  14. 上述留言的各位大大您好
    您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,再次感謝您的熱情回應。
    祝您投資順心

  15. 上述留言的各位大大您好
    您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,再次感謝您的熱情回應,祝您投資順心。

    • ckhou77大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,再次感謝您的熱情回應,祝您投資順心。

  16. 你好
    我是有意願投資海外的ETF,想投資債券ETF但是又怕有課稅的問題,聽說會被課30%的利息收入?是真的嗎?請為您有沒有什麼債券ETF可以少扣一點稅的?

    • changkevin1大大

      您好,關於您提到海外投資ETF利息收入的部分課稅問題。我先簡單回覆如下:

      雖然您只問到「債」的部分,我想很多人也有類似的問題,而且不只「債」的部分,因此我就連同「股」的部分一併簡單回答。

      以目前的規定下,最簡單的說明如下:

      1.股票類:美國來源收入之ETF股息:預課稅30%,但在免稅額度內可退稅。
      2.股票類:非美國來源收入之ETF股息:預課稅30%,但可申請退稅 (多數幾乎都可全退)。
      3.債券類:美國來源收入之ETF (公債/公司債) 債息:預課稅30%。不可退稅。
      4.債券類:非美國來源收入之ETF(公債/公司債) 債息:預課稅30%,但可申請退稅 (多數幾乎都可全退)。

      申請美國退稅的方式,基本上在首次報稅時填寫:1040NR,但若要針對之前報過的稅進行更改時,則須改填1040X。

      關於海外課稅的部分,拼圖客認為它是一個考量的因素,畢竟這也是成本的減少或是收益的增加部分,但若我們靜下心來評估與計算一下各種利弊後再決定是否要利用海外投資ETF來增長財富。這些利弊或許包括:

      1.只留在台灣埋怨政府對經濟的不努力?還是讓自己辛苦的積蓄能夠投資全世界?

      2.練習幾次美國申報退稅的小小辛苦,會不會比退稅拿回來的每一元在未來創造的財富增值更令人愉快?

      3.打造一個符合自己需求的全球資產配置,但需要多付出些稅的成本,這樣是否比只單戀台股一枝花更美妙?

      或許您還會有很多其他的利弊考量,建議您不要把拼圖客的分享當作唯一的參考,畢竟您自己的需求與偏好才是這個投資工具是否符合您的關鍵重點。

      最後,關於您提到是否有甚麼債券ETF稅額較少,基本上若照前述的規定,非美國來源的債券ETF是可以申請退稅的,另外,若您直接購買美國公債、公司債等,也不用課稅,但這些交易要達到低成本又需要其他的條件配合。

      以上先回覆您簡要的回答,如果未來有時間,我會針對稅的部分再跟大家分享。

  17. 拼圖客大大

    感謝您的仔細解釋。照這樣子,應該要投資非美國市場的比較好,至少不會被課30%的稅金。這是我的個人偏好與想法,因為市場這麼多,只要熟悉幾個市場就夠忙了。

    • changkevin1 大大

      您好,如果您有取得拼圖客之前在:全球ETF投資 如何選ETF 一文中提到的ETF資料表,而且有時間檢視一下的話,您會發現在債券ETF在發行上有一個特色,也就是ETF發行商通常會把美國國內的各式債券與非美國的分開,但在其他類型的投資分類中,如股票,反而可以看到包含美國市場與其他國家的組合投資工具。
      這有兩個可以思考的地方:

      首先,如果只針對債券而言,可以利用投資比率的高低來處理,例如:單純美國市場相關的債券ETF需要課30%的息稅,而非美國的則可以利用退稅來處理,則我們可以選擇將美國市場的債券ETF比重降低,然後提高非美國債券ETF的投資比重。

      其次,在股票型的ETF方面,如果也是拆解成美國與非美國,那未來申請退稅時,就只需要針對非美國那部分申請退稅。但若不是利用美國、非美國來分別投資股票型的ETF時,而只想投資一個包含全世界的組合,例如:VT,這個ETF目前它涵括了約52%左右的北美市場(我們假設他都是投資美國好了,畢竟加拿大能夠占到的比率應該很低,所以這樣假設也算合理),亦即其它的48%左右的比重投資在非美國市場;當未來要申請VT的退稅時,可以只針對非美國的48%左右退稅,但其他約50%左右的美國市場配息則無法退稅。

      當然拼圖客不清楚您的投資組合配置,但是您一開始就針對債券ETF提問,我猜想您可能是想用債券型ETF來當作主要的投資組合(純粹猜測,如不正確請指正),如果是這樣,那我提醒您要思考一下:將債券型ETF當作主要資產配置的內容是否適合您的需求?

      不論投資朋友有甚麼樣需求或偏好,都可以是很個人化的,但有一個基本的共識請各位參考:長期而言,股市的報酬遠高於債市!

      但您可能要問:「如果是這樣,為什麼要搭配債券的投資在資產配置內呢?」這問題見仁見智,但有一個很好的理由是:當股災發生時,若您手上的都是股票型資產,那可能在某個期間內會痛不欲生,一個不小心會突然失去理性把它們砍在最低點!

      換個情境,若投資組合中有一些債券型的投資,理論上會讓整個投資資產在股災時心情輕鬆點,也不太會刺激我們做出不當的舉動。但反過來說,當經濟發展熱絡且股市大好時,搭配部分的債券組合也不會讓我們的資產增值幅度成為吹噓的對象。

      這就是人性的弱點,必須承認我們常會受到情緒的干擾做出不理性的投資行為,但利用投資組合可以克服這樣的缺憾。同理,拼圖客常提醒好友們,務必先認清自己的需求與偏好,了解自己的人性弱點與強項,然後才去組合適合自己資產配置。千萬別以為其他人長期大賺的投資組合或模式就一定適合自己。在建立自己的理財農莊前,不妨先對自己的做一番檢視,認清自己的工作要靠您自己,拼圖客無法協助,但若說到投資工具與改善績效方式,拼圖客很歡迎與您一起用理性的方式來討論與交流。

  18. 您好:
    想和您索取ETF的相關資料
    麻煩您了,謝謝您!

    • eggwater大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,再次感謝您的熱情回應,祝您投資順心。

  19. 您好,謝謝站長的分析,我也需要一份ETF資料,謝謝您

  20. 版主大大:
    感恩您的分享 ,我需要ETF的資料,謝謝

  21. 上述留言的各位大大
    您好,您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,再次感謝您的熱情回應,祝您投資順心。

    • wkz65大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,再次感謝您的熱情回應,祝您投資順心。

  22. 財子學堂,讚!

    真是有心人,規劃了這片理財園地!可以這樣良性的互動教學與學習~

    佩服拼圖克老師的專業及耐心~昨天才發現的好站,持續鎖定與學習!

    煩請也寄一份etf的資料給我,謝謝!

  23. 您好:

    想和您索取ETF資料,非常感謝!

  24. 上述留言的各位大大您好
    您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,倘未收到,煩請留言通知,再次感謝您的熱情回應,祝您投資順心。

    • a8910012大大您好
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  25. 您好:
    看完文章後需要 ETF 的資料進一步研究,
    感謝

  26. 上述留言的各位大大
    您好!您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,再次感謝您的熱情回應,祝您投資順心。

    • Kevin大大您好
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    • skk5678大大您好
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  27. 上述留言的各位大大
    您好,您欲索取的資料已寄送至各位的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,再次感謝您的熱情回應,祝您投資順心。

  28. 上述留言的各位大大您好
    您欲索取的資料已寄送至各位的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,再次感謝您的熱情回應,祝您投資順心。

    • maxkwei大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,再次感謝您的熱情回應,祝您投資順心。

  29. 您好,我要一份ETF 的分類資料 ,感恩 ^‧^

    • DTVKIDS大大您好
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      • 大大您好 收到了… 感恩

  30. Hi,

    可以跟你索取ETF分類資料嗎? Thanks.

  31. 上述留言的各位大大您好
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    • ritajao大大

      您好,相關資料檔已經寄至您的email信箱,請查照。倘若未收到,煩請留言通知,再次感謝您的熱情回應,祝您投資順心。

  32. 上述留言的各位大大您好
    您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

    • sloan大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

    • heather大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未受到,煩請留言通知,祝您投資順心。

  33. 您好,想跟您索取一份ETF的資料,謝謝您!

    • yenkevin大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到煩請留言通知,祝您投資順心.

      • 非常感謝您,已收到資料,再次感恩。

  34. 客服長你好,

    我想要索取ETF資料,麻煩你,謝謝。

  35. 101028cai大大您好
    您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照,倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

  36. 客服長您好:

    我也想索取ETF資料,不好意思麻煩您!

  37. 您好!
    麻煩您 ..我想索取ETF的資料 謝謝!!

  38. 上述留言的各位大大
    您好!您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

    • manny3大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

    • df0311大大您好
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    • eezoo大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

  39. 謝謝分享,受益良多,我需要ETF資料,敬請提供,感恩啦!

    • Jackson大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

    • tanym0131大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

    • next7大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

      • 謝謝!我需要ETF資料.

  40. Kate大大您好
    您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

    • MelodyTu大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

    • Waren大大您好
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    • Ruby大大您好
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    • talkme大大您好
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    • heymanchou大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

  41. 版主您好,谢谢您为会员的服务,对ETF投资很有兴趣,烦请提供ETF资料,谢谢!

  42. 上述留言的各位大大您好
    您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

    • Tomasa大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

  43. 你好, 麻煩您寄ETF的資料到我的電子信箱裡,

    謝謝你

    • Meyaintoronto大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

    • Renard大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請來電通知,祝您投資順心。

  44. 我想索取ETF資料,麻煩您寄給我,謝謝。

    • fangfang1574大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

    • pudding大大您好
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    • wesleyclee大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

  45. 我想要索取ETF資料,煩請寄給我,謝謝您的分享

    • rchen65大大
      您好,您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

    • ckjao大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

      • 客服長:你好

        我想要索取ETF資料,煩請寄給我,謝謝您的分享
        Amyhung

    • cplan大大
      您好,您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

  46. clchang95大大您好
    您欲索取的資料已寄至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心。

  47. 上述留言的各位大大
    您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝各位投資順心.

    • ifeelgoog731大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

    • acermam大大
      您好,您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

  48. 拼圖大您好
    我需要ETF資料
    您的網站很用心,十分感謝!!

  49. 您好:
      我需要etf資料,惠請提供,謝謝!

  50. 上述留言的各位大大
    您好,您欲索取的資料已寄至您的電子信箱,請 查照。倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

    • owlet大大
      您好,您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

    • chess3465大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,謝謝!
      祝您投資順心.

    • hrchen大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

    • EmmaPao大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

  51. 您好! 我需要ETF的資料, 麻煩您了, 謝謝!

    • joseph810152002大大
      您好,您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

    • marabda大大
      您好,您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

    • OSTIYA大大您好
      您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

  52. 上述留言的各位大大您好
    您欲索取的資料已寄至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

    • YSW大大您好
      您欲索取的資料已寄至您的電子信箱,請查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

  53. Hello, please send me this ETF report also, thank you!

  54. 上述留言的各位大大
    您好,您欲索取的資料已寄至您的電子信箱,請 查照.倘未收到,煩請留言通知,祝您投資順心.

  55. 不好意思,可以麻煩也寄一份資料給我好嗎?謝謝

  56. 您好,
    麻煩也給我一份ETF資料,我很有興趣,謝謝。

  57. 上述留言的各位大大,您好
    感謝各位的熱情回應,您欲所取的資料已寄送至各位的電子信箱囉!
    新年將至,先祝各位新年快樂!

  58. 上述留言的各位大大您好
    感謝您的熱情回應,ETF資料已寄至您的信箱囉!
    祝您羊年財富倍增

    • jojomama大大
      您好,您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱囉!
      祝您投資順心

    • tkao3大大
      您好,您欲索取的資料已寄送至您的電子信箱囉!
      祝您投資順心

  59. 上述留言的各位大大您好
    感謝您的來函,我們已經將資料寄送至您的電子信箱囉!
    謝謝您的支持與愛護!!

      • ppugey大大您好
        感謝您對這篇文章的喜愛,我們已將資料寄至您的電子信箱囉!!
        謝謝支持

  60. 謝謝板主的不吝分享,
    我想索取ETF資料,謝謝

  61. Stacyx11及EricPT兩位大大
    您好,您欲索取的資料已經寄送到您的電子信箱囉!謝謝!

    • c325322大大您好
      感謝您的來函,您欲索取的資料已經寄到您電子信箱囉!祝您投資順心!

    • sharon092505030大大您好
      您需要的資料已經寄給您囉!祝您投資順心!

    • aceman5416大大您好
      感謝您的支持,您需要的資料已經寄給您囉!祝您投資順心!

    • wykwlau大大您好
      感謝您的支持,您需要的資料已經寄給您囉!祝您投資順心!

  62. 拼圖客大大您好:
    我想索取一份—ETF資料
    謝謝您!!!

    • bookmotorla大大您好
      您欲索取的資料已經寄到您的電子信箱囉!感謝您的支持與愛護,祝您投資順心.

  63. Dear拼圖客:
    您好,我也想索取一份ETF的資料,謝謝您!!!=)

    • triangulum大大您好
      您需要的資料已經寄送至您的電子信箱囉
      感謝您的支持與愛護
      祝您投資順心

    • Drbear大大您好
      感謝您的熱情回應,ETF資料已經寄送至您的電子信箱囉!
      祝您投資順心

  64. 感謝拼圖客大大
    想跟你索取一份ETF資料。謝謝!

  65. 上述留言的各位大大
    您需要的資料已經寄到各位的電子信箱囉
    感謝您的支持
    祝您投資順心

      • pupu240大大您好

        感謝您的熱情支持,你需要的ETF資料已經寄至您的電子信箱囉!!
        祝您投資順心!

    • sherry1103大大您好
      感謝您的熱情支持,你需要的ETF資料已經寄至您的電子信箱囉!!
      祝您投資順心!

    • skyjack大大您好

      感謝您的熱情支持,你需要的ETF資料已經寄至您的電子信箱囉!!

      祝您投資順心!

  66. sophiahong24大大您好
    感謝您的熱情支持,你需要的ETF資料已經寄至您的電子信箱囉!!
    祝您投資順心!

    • hsnuray大大您好
      感謝您的熱情支持,你需要的ETF資料已經寄至您的電子信箱!!
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  68. 拼圖客日安,您好:

    您對ETF的說明以及網友留言的回饋實在非常簡明清晰,對於我這剛接觸ETF領域的新手實有不少助益,真心感謝您的大方分享。
    若您方便,還希望向您索取ETF資料,麻煩您了,非常感謝!

    • 感謝您的熱情支持,你需要的ETF資料已經寄至您的電子信箱!!
      祝您投資順心!

    • 感謝您的熱情支持,你需要的ETF資料已經寄至您的電子信箱!!
      祝您投資順心!

    • 感謝您的熱情支持,你需要的ETF資料已經寄至您的電子信箱!!
      祝您投資順心!

    • 感謝您的熱情支持,你需要的ETF資料已經寄至您的電子信箱!!
      祝您投資順心!

  69. 感謝你的熱情支持,你所需要的資料已寄至你的信箱,祝你投資順利!

  70. 感謝你的支持,你所需要的資料已寄至你的信箱,祝你投資順利!

    • 感謝你的熱情支持,你所需要的資料已寄至你的信箱,祝你投資順心!

    • 感謝你的支持,你需要的資料已寄至你的信箱,祝你投資順利!

  71. 己寄至你的信箱,祝你投資順心!

    • alex770414大大您好
      感謝您對這篇文章的喜愛,我們已將ETF的資料寄至您的電子信箱,記得收信喔!

    • shu00521大大您好
      您需要的資料已經寄到您的電子信箱囉!!
      祝您投資順心

    • littlebeauty大大
      您好,我們已將您需要的資料寄至您的電子信箱了囉!!
      祝您投資順利~~

    • Jaffchio大大您好

      感謝您對這篇文章的喜愛
      您需要的資料已經寄送至您的電子信箱囉
      祝您順心

  72. 您好~我想要跟您索取ETF的資料
    謝謝您~

  73. 敬啟者,您好! 請mail ETF相關資料, 謝謝!

  74. 上述留言的各位大大
    感謝各位對這篇文章的喜愛,您需要的資料也已經寄至您的電子信箱囉!
    祝各位投資順心

    • gawen0304大大您好
      感謝您對這篇文章的喜愛,你所需要的資料已經寄送至您的電子信箱了,謝謝您的回應!
      祝您投資順心

    • hair1207 大大您好
      感謝您的熱情回應,這篇文章的附加資料已經寄送至您的電子信箱了,謝謝!
      祝您投資順心

    • chg15637大大您好
      感謝您對這篇文章的喜愛,你所需要的資料已經寄送至您的電子信箱了,謝謝您的回應!
      祝您投資順心

  75. 拼圖大:
    我想要索取ETF資料,謝謝您

    • werner88yang大大您好
      感謝您對這篇文章的喜愛,你所需要的資料已經寄送至您的電子信箱了,謝謝您的回應!
      祝您投資順心

  76. 拼圖大
    我想要索取ETF資料麻煩了謝謝您

    • waynelol60816大大您好
      感謝您對這篇文章的喜愛,你所需要的資料已經寄送至您的電子信箱了,謝謝您的回應!
      祝您投資順心

    • duoCaizs大大您好
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    • himan大大您好
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      祝您投資順心

    • yuwenyu大大您好
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    • a19899299大大您好
      感謝您對這篇文章的喜愛,已將您需要的資料寄至您的電子信箱囉!
      祝各位投資順心!!

  77. 您好 我需要etf资料,请帮发一份,谢谢您。

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