A股MSCI及三中全會黃袍加身

大陸再度成為世界的焦點,根據11月8日MSCI最新公布的半年度調整,中國大陸、馬來西亞、菲律賓與泰國在新興市場及新興亞洲皆獲得權重調升,其中又以中國大陸在MSCI新興亞洲指數中上調0.12%最明顯,達到30.78%,而在新興市場指數也上調0.03%達19.15%,成為最大贏家(如附表)。另一重頭戲就是大陸的十八大三中全會的開幕,世界都關注,三中全會會有更多的利多政策出爐。

市場預估A股即將列入MSCI新興市場指數

大陸在MSCI的權重被調升,顯示在國際市場上越來越有影響力,也越來越受到國際投資人重視。中國今年前三季GDP為7.7%,9月份CPI為3.1%,都在在今年大陸官方設定範圍內,環顧全球沒任何一個金磚國家以及新興市場能有如此高的經濟增長率,同時又控制低通貨膨脹率,而世界銀行與外資高盛都預估2014年中國GDP仍有7.7 %。中國總體經濟相對穩定,也為將要大動作改革建立良好的基礎。

有法人就預估,A股最快明年6月就可能列入MSC新興市場指數,2015年6月生效,可望吸引全球主動及被動式基金,共計達6兆台幣投入A股,有機會在5年內推升A股重回金融海嘯前水準,意味每年漲幅上看20%。上證指數第3季上漲9.88%,創下2010年第3季以來的最佳季線漲幅,且中國股市市值持續擴大,A股更已成全球第5大資本市場,明年若有機會納入MSCI,權重更大有上調空間。

此次中國新增有8檔、刪除7檔,新納入個股市值是刪除個股的3倍,造成中國整體市值上調。此次新增的8檔包括七檔香港上市的中資股,瑞聲科技(02018.HK)、北控水務(00371.HK)、合生元(01112.HK)、新世界中國地產(00917.HK)、中石化煉化(02386.HK)、漢能太陽能(00566.HK)、海天國際(01882.HK)等,以及在深圳掛牌的重慶長安汽車(000625.SZ),共八股被納入MSCI中國指數將吸引資金進駐。

《中國好聲音》2014廣告費天價

中國大陸的高成長及消費實力可以從近期中國好聲音的廣告費看出,11月2日浙江衛視在杭州舉辦2014年廣告招標會,其中王牌節目《中國好聲音》簽約、得標總金額超過人民幣13億元(約新台幣67億元),比去年成長30%。其中加多寶以2.5億人民幣(新台幣12億元)三度拿下《中國好聲音》第3季獨家冠名權,價格比去年成長25%。 事實上《中國好聲音》的獨家冠名權的競標底價從第一年的競標底價格6,000萬人民幣(約新台幣3億元),漲到第二年的9,000萬元(新台幣4.3億元),今年底價更上漲至1.2億元(約新台幣5.8億元)。 而加多寶則從第1季的6,000萬元(約新台幣3億元)取得獨家冠名權後,第2季更是以2億元(新台幣9.6億元)奪得,到第3季的2.5億元(新台幣12億元),加多寶總共投入5.1億元(新台幣24.6億元),大陸市場實在不可小覷

另一方面,觀察全球主要股市,美股標準普爾500指數上半年已超越金融海嘯前水準,日經225指數在日本首相安倍晉三的3箭激勵下,今年來也逐步接近金融海嘯前水準。反觀目前大陸股市,滬深300指數還不到金融海嘯高點一半,上證當時高點為6300點,近期約在2100~2200點整理,未來若無太大變數,A股將有很大補漲空間,年漲幅最高上看20%。10月份中國製造業採購經理人指數PMI達51.4是18個月高點,且連續4個月上升,顯示製造業有築底味道。同時10月份規模以上工業增加值年增長10.3%,累計1-10月,規模以上工業增加值年增長9.7%,也算穩定。

三中全會聚焦城鎮化、金融改革、財政改革、國企改革

另一關注焦點是於11月9日~12日召開的大陸的十八屆三中全會,預期將重申以政策支持新興產業,包括媒體、科技、環保及醫療等產業明年股價可望再上一層樓。三中全會之後,將是具體政策公布的密集期,後續可以從主要的改革方向出發,尋找受益的板塊及標的。例如,財稅制度改革相關受益族群有通信服務、電腦服務類股;金融體制改革相關受益板塊有上海自貿區、多元金融以及民營銀行相關;資源價格改革相關受益族群有水電煤氣相關企業、智慧型儀器表以及鐵路;城鎮化配套及民生領域改革相關受益族群,及土改相關受益族群、養老產業、食品安全、文化產業、智慧城市以及環保產業。由於成功實施結構性經濟改革將會是未來中國經濟可持續增長的關鍵,而其中,城鎮化、金融改革、財政改革、國企改革又最受關注。

筆者: 維股力

▲資歷:電機學士,財管碩士,旅居國外多年,曾任證券公司研究部主管、大專財金科系教授、財經雜誌主筆。投資經驗超過20年,專研兩岸三地證券投資。投資哲學:天下沒有白吃的午餐,投資要勤做功課!!

分享這個職位上

提交評論

Content Protected Using Blog Protector By: PcDrome.