創業板休息 中小板接棒

上次文章提及美國Tesla的大漲,概念股也瘋狂跟進,在Tesla的持續創新高之下,上次文章點到的比亞迪(002594.SZ)、萬向錢潮(000559.SZ)、天齊鋰業(002466.SZ)、負極材料的杉杉股份(600884.SS)、電解液的江蘇國泰(002091.SZ)及新宙邦(300037.SZ)依舊是強強滾。

本周重點莫過於將召開的政協及人大兩會,「兩會」將分別於3月3日及5日登場,市場多寄望於兩會的政策對市場有所激勵。從歷屆兩會政府工作報告內容來看,對當年的工作重點幾乎都包括關乎人民群眾的重大民生問題,包括深化改革、三農、節能環保、新能源、醫藥衛生體制改革、文化發展、科技創新等。從以往經驗看,農業、環保、軍工、醫藥、文化傳媒這些主題在兩會前一個月和兩周都能取得較好的超額收益。

PMI連三月回落 但生產經營活動預期指數攀升

最新公布的2014年2月的中國製造業PMI為50.2%,比1月回落0.3個百分點,仍高於臨界點,顯示製造業仍屬擴張態勢,但增速有所放緩。數據中,生產指數為52.6%,比上月回落0.4個百分點;新訂單指數為50.5%,比上月回落0.4個百分點,都位於臨界點以上。儘管PMI是連續3個月回落,且許多分項指數普遍回落,值得關注的是,生產經營活動預期指數攀升至61.8%,比上月大幅上升10.5個百分點,為近11個月的高點,表示企業對未來一段時間發展的信心增強。

另一方面,PMI回落主要受春節因素影響,春節期間和前後,部分企業停工減產、企業員工返鄉,製造業企業生產經營活動有所減弱。2010至2014年的5年中,春節當月PMI分別為52.0%、52.2%、50.5%、50.1%和50.2%,與上月PMI的差值分別為-3.8、-0.7、0.2、-0.3和-0.3個百分點,其中除2012年春節當月PMI因從階段性底部回升高於上月外,其他年度春節當月PMI均低於上月,春節長假對製造業影響非常明顯。隨著春節假日因素的消除,加之天氣轉暖、企業集中開工,未來企業生產經營活動將趨於活躍,製造業有望繼續保持平穩的走運。

創業板去年大漲82.7% 今年再漲20%

滬深兩市加起來共有2600多檔股票,去年度漲幅超過200%的檔數來看,上證指數僅6檔,而創業、中小板的深圳指數則有36檔,檔數是上證指數的6倍,再以個股漲幅來看,上證指數中去年漲幅最大的是中國軟件(600536.SS)上漲256%,而深圳指數則是創業板的網宿科技(300017.SZ)最多上漲450%,值得一提的是,網宿科技今年來自84.7漲至139.2元,漲幅也超過64%,表現相當出色,創業板指數去年漲幅達82.7%,今年指數再漲20%,相當飆悍。

近期創業板指數在2月25日達歷史新高1571點之後拉回整理至1393,修正幅度11%,資金也開始轉進中小板,使得上證指數自2177點拉回至2020點,受到創業板的拉回及PMI數據連三降,市場開始轉為保守應對。不過根據WIND資訊統計,截至2月20日,滬深兩市共有1767家公司發布2013年全年業績預告,其中有1125家約63.67%的企業財報結果正向,以科技、電訊、媒體、醫療、環保產業表現最佳,顯示大陸總體經濟還是呈現溫和成長。

創業板休息整理 中小板補位

創業板漲多拉回,從2月24日至28日的5個交易日,包括天喻信息(300205.SZ)、盛運股份(300090.SZ)、萬訊自控(300112.SZ)等個股的跌幅達20%,賣出金額前5名主要是法人投機構。到2月28日,中小板股票的成交額達634.4億元,但創業板成交額只有294.4億元,顯示法人機構資金轉戰中小板。而中小板也有科技、媒體、通訊、醫藥、大眾消費的股票,且這些標的估值相對便宜、市值比較小、沒有被資金充分挖掘,只要資金形成聚集,將又有一波行情。

中小板中,法人機構選擇的第一要素是公司由傳統行業向熱門行業轉型,同時投入有關環保、醫藥、互聯網、新能源汽車等熱門主題。看好的標的包括贛鋒鋰業(002460.SZ)、眾和股份(002070.SZ)、天奇股份(002009.SZ)、新北洋(002376.SZ),這4檔股票都是屬於熱門主題下選擇業務轉型、未來業績提升的公司。如眾和股份(002070.SZ)原是從事紡織品的外貿企業,如今正轉型新能源汽車經營,轉型做化妝品電商的青島金王(002094.SZ)、由B2B向B2C轉型的星網銳捷(002396.SZ)。尚有以醫院為核心,尋找為醫藥服務的上市公司,如瑞康醫藥(002589.SZ)及嘉事堂(002462.SZ)等。”

法人選擇中小板的第二要求是市值小、沒有被炒作的,市值約20億~30億元,且公司處於景氣度比較高的上下游、業績有改善、估值可以提升的股票,如金杯電工(002533.SZ)、海利得(002206.SZ)、京威股份(002662.SZ)就符合這種標的。

筆者: 維股力

▲資歷:電機學士,財管碩士,旅居國外多年,曾任證券公司研究部主管、大專財金科系教授、財經雜誌主筆。投資經驗超過20年,專研兩岸三地證券投資。投資哲學:天下沒有白吃的午餐,投資要勤做功課!!

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