工信部報名牌 網通業亮晶晶

近期大陸股市受到經濟數據不佳影響,多次測試2000點支撐,隨後在官方釋出利多政策的激勵下守穩2000點關卡。4月份股市將面臨考驗將有IPO可能重啟、PMI與Q1 GDP等的經濟數據不佳、及4月份的限售股解禁市值達1253.96億元(比3月的1074.96億元增加了179.00億元,增幅16.65%),都將是挑戰。

利多相繼推出 上證低檔打底

近期的利多政策包含優先股試行、1424億人民幣的鐵路建設案通過,及MSCI可望在6月底將中國A股納入新興市場指數作出最終決議,這項措施將為大陸股市引進約300億美元資金,約1,800億元人民幣。另一方面,大陸國務院總理李克強在3月25日也提出六大措施來促進資本市場健康發展,包括推進股票發行註冊制改革、發展債券市場、培育私募市場、推進期貨市場、促進仲介機發展及擴大資本市場開放。以上利多,激勵上證指數在2000點附近打出雙底。

在優先股部分,三類上市公司可以公開發行優先股,包括普通股為上證50指數成份股;以公開發行優先股作為支付手段收購或吸收合並其他上市公司;以減少注冊資本為目的回購普通股的,可以公開發行優先股作為支付手段,或者在回購方案實施完畢后,可公開發行不超過回購減資總額的優先股。優先股制度一旦實施,有助於推進A股市場的價值投資建設,至少可以給A股市場帶來三大利多,首先是上市公司控股股東擁有大量只能拿紅利的優先股,將使大股東分紅和送轉股,提高上市公司對投資者的回報;其次是優先股只能在交易所系統集中交易,從而消除市場對大小非減持的恐懼,有利於股價穩定;第三是優先股的推出有利於改善公司治理,保護投資者利益,方便大規模引入機構投資者。

而在鐵路建設方面,發改委在3月22日公告,一次批准了五條鐵路建設的項目,總投資額高達人民幣1,424億元,這五條鐵路線路分別為新疆紅柳河至淖毛湖(108.68億元)、哈爾濱至牡丹江(365.2億元)、哈爾濱至佳木斯(347.14億元)、青島至連雲港(237.7億元),及杭州至黃山(365.5億元)。其中,紅淖鐵路是目前大陸最長民資鐵路,杭州至黃山鐵路總投資額最高。這是發改委罕見的在第1季就批准人民幣上千億元的鐵路投資案,面對第1季大陸經濟的下行風險,看來發改委有意藉由投資來刺激經濟。

4G投資將達1600億元 產值9000億元

兩岸在通信上都積極發展4G,大陸的工信部在3月21日宣佈,今年要新增光纖接入覆蓋家庭3000萬戶,新增固定寬頻接入用戶2500萬戶,使用8M及以上接入速率的固定寬頻用戶占比達到30-40%,鼓勵有條件的地區推廣50M、100M等高寬頻接入服務。新建4G基站30萬個,發展4G用戶3000萬戶。工信部部長曾經表示,2014年通信業可望成為投資亮點,投資額可望超過3500億元,其中4G投資達到1000億元。而大陸工信部電信管理局局長也表示,估計今年4G基站數增長將超過50萬個,年底4G網路將覆蓋全國300多個城市,用戶將超過3000萬戶,預計4G今年投資將達到1600億元,帶動投資經濟發展將超過9000億元。

大陸的資訊基礎設施不斷建設及成長,截至今年2月底,大陸全國的行動電話用戶達到12.4億戶,其中3G用戶4.3億戶,互聯網寬頻接入用戶1.92億戶,而4M以上寬頻用戶比例達到80.5%。電子資訊產業結構調整不斷加快,2013年銷售收入總規模達到12.4兆,其中軟體和資訊技術服務業3.1兆,行動智慧型終端等產品加速發展,資訊消費快速增長,電子商務整體市場規模達到10.67兆元,增長33.5%。

中國移動4G投資及消費達兆元 相關產業受惠

工信部表示過去3G牌照發放一年之內,便帶動直接投資約7500億元,帶動消費約500億元,拉動國民經濟增長約1800億元。對比過去3G,4G對經濟的拉動作用會更加明顯。工信部也表示,4G網路發展除了促進網路基礎設施直接投資外,還將有利於拉動上下游產業,同時晶片、軟體、雲計算、大數據、移動金融、智慧城市等產業和新興業態的快速發展都將拉動4G終端消費量。今年初中國移動通信集團(00941.HK)公司總裁李躍就曾表示,2014年中國移動將銷售2億台終端,其中4G終端占到1億台以上。而截至2013年底,全球的4G用戶只有2億戶。據他估計,2014年中國移動將在4G投資、4G終端銷售及4G業務銷售等方面累計拉動全社會投資和消費近1兆元。

在官方的積極推出政策發展4G,今年將是4G建網高峰,市場估計三大運營商合計將投入1000億建設資金,各設備廠商業績改善預期強烈。4G網路建設從下游到上游主要產業如站點勘測、工程服務、機房動力、無線站點配套、主設備、網路測試、室內優化覆蓋、網路支撐及業務系統。相關族群也將受惠,包括主設備廠商的中興通訊(000063.SZ)、、恒信移動(300081.SZ)傳輸設備商的烽火通信(600498.SS) 、大富科技(300134.SZ)、吳通通訊(300292.SZ)、日海通訊(002313.SZ)、世紀鼎利(300050.SZ)及工程服務的宜通世紀(300310.SZ) 、富春通信(300299.SZ)。

筆者: 維股力

▲資歷:電機學士,財管碩士,旅居國外多年,曾任證券公司研究部主管、大專財金科系教授、財經雜誌主筆。投資經驗超過20年,專研兩岸三地證券投資。投資哲學:天下沒有白吃的午餐,投資要勤做功課!!

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