天命之旅(海外股市篇):如何低檔進場獲利滿倉

K和小黃前進日本之行,收穫滿滿,找尋不同機會,做好資產配置除了紙上談兵外,還能把旅行融入投資,一舉兩得,真是不易快哉。K對「立足台灣,放眼全球」的海外投資,一直充滿興趣。有的時候,投資不只是財務分析,還會是心理戰,兩年前的經驗,讓他受用無窮。

K坐在自由之丘的咖啡店裡,透過別出心裁地布娃娃看著外面的人群,回想起兩年前,和章大哥在BELLAVITA 寶麗廣塲4樓的HALEAKALA 夏威夷酒吧餐廳喝下午茶,地點是章大哥選的,K和家人平時沒有逛街的嗜好,但也聽過「貴婦百貨BELLAVITA」的大名,心裡有點納悶,兩個男人約在這裡喝下午茶怪怪的,不過章大哥是K欽佩的朋友,認識他有十幾年的時間,三不五時總會聚聚,眼看著他從一位只有4、5年投資經歷的工廠老闆,到身價翻了好幾番,泰山崩於前而色不變的專業投資人,K真是替他高興。

「Virgin Mango Passion,你呢 ? 」章大哥坐下後,熟練著點了他要的飲料,K看看Menu,心中的OS忍不住冒出來 : 「200元?ㄟ,還蠻公道的」。

「加州風鮮果茶。」K點了一個炎熱下午適合的清淡口味飲料,伸伸懶腰,坐在這種地方,畢竟還是有點不習慣,但是,客人真的不多,還頂安靜。

「比想像中的價格公道吧。」章大哥笑笑說。

K聳聳肩,老朋友,章董都不用問,早從他的表情看出來。

「人常常以主觀意見評斷事物,有時會錯失好機會,其實,百聞不如一見,很多人都以為這棟樓裡面所有的東西都很貴,所以連問都沒問就望而卻步,我們才會有這樣的機會,享受侍者比客人多的服務。」章大哥的眼睛滿是笑意,他繼續說 : 「股票,也是一樣。」

「怎麼說?」K的眼睛和耳朵登時活絡起來,像是打瞌睡的學生聽到下課鐘一樣。

「比亞迪這家公司你覺得如何?」章大哥拋出這個問題。

「這是一家製做電動車的公司,記得2008年,巴菲特以2.3億美元獲得比亞迪10%的股份,成為第二大股東,比亞迪成為巴菲特概念股大漲;但是,鴻海的郭董對比亞迪恨的咬牙切齒,在媒體專訪轟過比亞迪涉嫌偷竊商業機密,還嗆股神巴菲特敢不敢開比亞迪汽車上、下班?其創辦人王傳福政商兩棲,好像關係很好。」K略知一、二,畢竟在投資的領域,巴菲特的投資組合動見觀瞻,而台股投資者也都關心鴻海的一舉一動,郭台銘董事長也常發表言論。

「比亞迪在2007年將手機業務分拆出來,以每股10.75元上市,叫做比亞迪電子,這家公司就是造成鴻海和比亞迪深仇大恨的原因。2006年,鴻海旗下的富士康旗下500多人團隊投靠比亞迪,鴻海認為商業機密被帶走,訴訟很久,隨後,大客戶Nokia銷售節節下滑,比亞迪電子從15.5元港幣跌到1.4元港幣,市值大概蒸發9成。」章大哥打開電腦,秀出股價K線圖(如附圖一)給K看。

「比亞迪的電動車也傳出一些問題,這個集團我有點不放心。」K遲疑地說。

「如果,我不要告訴你,這家公司叫比亞迪,而是稱為B公司,它的股價淨值比差不多0.4倍,資產中,有22億人民幣現金和銀行結存(如附圖二),和公司市值約24-25億差不多,公司還沒甚麼長期負債,你覺得,有沒有超跌 ? 」章大哥這麼問。

K想想,雖然他自己的投資原則其中有一項重要原則是 : 投資具特殊能力的企業(巴菲特稱為護城河),不過,K也會以一部份資金操作非核心持股,章大哥講的B公司,看來初步符合這個條件。

「以主觀意見去評斷事物,錯失好機會。不管是不了解還是不喜歡它,最好的方式,就是從它身上賺到錢。」章大哥意味深長的又提了他的想法。

當天,K和章大哥又聊了一些心得,但回家後,滿腦袋的比亞迪。

對陸股不夠放心?至少母公司比亞迪股份的財報,巴菲特看過了;對手機業務沒信心?比亞迪和鴻海一樣做代工,還接到蘋果的iPad訂單,就算殺價搶單,也還有一定技術水準。

「就算幫郭董報仇吧!」K暗自下了決心,在1.5-1.8元港幣左右買進比亞迪電子(0285.HK),一段時間,比亞迪電子都在內部調整,沒有太大的變化。

2013年,比亞迪開始出現轉機,短短半年,挑戰了5元港幣(如附圖三)。「主觀!會失去好機會。」,章大哥的忠告,如暮鼓晨鐘,敲醒封閉的心。

「主觀!會失去好機會。」,你在投資時,會存在偏見嗎?別人太主觀,或充滿偏見,能會是我們的機會喔。「投資人K的天命之旅」第三十一集繼續和各位朋友分享 : 比安全多一點冒險,但比冒險多一點安全的投資之路!

筆者: 林成蔭

▲Money錢雜誌2010年12大精準人物、證券分析師認證  ▲現職:財子學堂創辦人暨副總經理、安理資產管理執行副總、富鴻理財資深副總  ▲經歷:萬寶投顧基金事業處執行副總、新光投信協理、組合基金經理人、政府四大基金代操經理人、中國國際金融理財標準委員會中國專家委員會廣東金融學院國際CFP項目中心講座、證券暨期貨發展基金會講師、台北金融研究發展基金會講師  ▲著作:股海樂活-簡單投資 八步致富、遨遊股海

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