錢進滬港通1:探究滬港通奧秘

近來國際市場除了美股持續創高成為關注焦點外,尚有個很熱門的話題,就是滬港通,在此將為讀者慢慢探究它的奧秘與功能,同時也將對滬港通實施後有哪些受惠的個股做介紹。

滬港通與港股直通車

讀者或許知道港股直通車,就是2007年時提出的方案,希望引進大陸資金投資香港的各種資產,以挽救當時不佳的經濟及低迷的市場。2007/8/17(周五)港股直通車消息傳出,港股恒生指數從原本大跌1,286點到19,386點(跌幅6.2%),消息傳出後,指數急拉回到20,387點,比前天的20,672點只跌了285點,跌幅1.4%。到了8/20(周一)中國國家外匯管理局(SAFE)確認公佈港股直通車計劃(through-train),立刻引發香港股市大漲,當天大漲1,208點(+5.9%),更展開一波漲勢,一直漲到10/30的高點31,958點,也是港股歷史高點。之後因為官方表示港股直通車需要時間落是,因此無限期推遲,港股又回跌到2008/10/31的10676點。

若說港股直通車是A計畫,那滬港通就是A+,因為港股直通車當時是大陸資金單向引進到香港,但未實施,而滬港通是雙向交流,且將於10月實施。

滬港通的緣由及目的

滬港通是大陸總理李克強在2014年4月10日參加博鰲論壇時表示,將建立上海與香港股票市場交易互聯互通機制,以促進大陸與香港資本市場雙向開放和健康發展,同時將與國際市場更深度的融合,不斷提升對外開放的層次和水準。而在同一天,中國證券監督管理委員會即批准展開互聯互通機制試點,也就市場說的滬港通。滬港通是指上海證券交易所香港聯合交易所允許兩地投資者通過當地證券公司(或經紀商)買賣規定範圍內的對方交易所上市的股票,是滬港股票市場交易互聯互通機制。

甚麼叫滬港通?

滬港通有滬股通及港股通兩種機制,讓香港股民買股的為「滬股通」,而讓大陸股民購買的則稱「港股通」,詳下表說明:

滬港通到底有何重要意義呢?

它是中國資本市場對外開放的重要內容,有利於加強兩地資本市場聯繫,推動資本市場雙向開放,具有以下三方面積極意義:

1.有利於通過一項全新的合作機制增強大陸資本市場的綜合實力:滬港通可以深化交流合作,擴大兩地投資者的投資管道,提升市場競爭力。
2.有利於鞏固上海和香港兩個金融中心的地位:滬港通有助於提高上海及香港兩地市場對國際投資者的吸引力,有利於改善上海市場的投資者結構,進一步推進上海國際金融中心建設;同時有利於香港發展成為內地投資者重要的境外投資市場,鞏固和提升香港的國際金融中心地位。
3.有利於推動人民幣國際化,支持香港發展成為離岸人民幣業務中心:滬港通既可方便內地投資者直接使用人民幣投資香港市場,也可增加境外人民幣資金的投資管道,便利人民幣在兩地的有序流動。

證監會指出,滬港通總額度為5,500億元人民幣,參與港股通個人投資者資金帳戶餘額應不低於人民幣50萬元,滬港通正式啟動需6個月準備時間。對滬港兩市每日滬港通交易分別設定了130億元及105億元的上限。該上限並非指每日流入總額上限,而是每日買賣之差不能超過的上限,這意味著每個交易日能夠進入滬港市場的資金額度遠遠高於市場預期。日交易額度即每日買賣之差不能超過聯合公告指出的上限,以保證人民幣的流入、流出量基本平衡。

港交所(00388.HK)也計畫將於8月30日及31日預演「滬港通」,9月13日模擬遇到緊急事故的應變措施。市場所期待的滬港通股票投資買賣則傳出10月13日實施,屆時香港和上海的投資者可透過券商買賣對方上市。滬港通已經激勵港交所(0388.hk)大漲一波,上證指數也漲了一波創段高點,你是否也有興趣加入探究滬港通的奧秘呢?歡迎加入行列。

筆者: 維股力

▲資歷:電機學士,財管碩士,旅居國外多年,曾任證券公司研究部主管、大專財金科系教授、財經雜誌主筆。投資經驗超過20年,專研兩岸三地證券投資。投資哲學:天下沒有白吃的午餐,投資要勤做功課!!

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