錢進滬港通2:投資密碼568

大陸股市夾著經濟數據的持續熱絡及滬港通的熱潮,上證指數持續創波段高點並站上2,300點之上,滬港通效應持續擴散中,滬深兩市的單日成交量共達4,000 億人民幣,約相當於2兆台幣,顯示市場相當熱絡。

滬港通中的「滬股通」,香港股民可買A股包括上證180指數成分股、上證380指數成分股,以及滬港掛牌的A+H股86支,約有568支。本文先介紹上證180指數成分股、上證380指數成分股,及滬港掛牌的A+H股86支。

一、上證成份指數(簡稱上證180指數)

上證180指數是上海證券交易所對原上證30指數進行了調整並更名而成的,其樣本股是在所有A股股票中抽取最具市場代表性的180種樣本股票,自2002年7月1日起正式發佈。作為上證指數系列核心的上證180指數的編制方案,目的在於建立一個反映上海證券市場的概貌和運行狀況、具有可操作性和投資性、能夠作為投資評價尺度及金融衍生產品基礎的基準指數。受到滬港通的激勵,市場已開始進場卡位,上證180指數自2014年7月至9月5日止 已經上漲15%(如圖一)。

 

上證180產業分布及權重

如圖二及圖三可以看出,產業分布在金融地產(41.71%)、工業(16.67%)、原材料(12.64%)、能源(10.25%)、及消費(5.84%)為前五大產業,每年會適度調整成分股及權重,對於個股比較關注者,可以留意前五大權重的產業。

 

二、上證380指數是由380家規模適中、成長性好、盈利能力強公司組成,以綜合反映上交所一批新興藍籌公司整體表現。上證380指數自2014年7月至9月5日止已經上漲18%(如圖四走勢圖)。

 

上證380產業分布及權重

如圖五及圖六可以看出,產業分布在資本品(25.44%)、原材料(16.82%)、醫藥生物科技及生命科學(11.51%)、食品飲料(7.12%)、及運輸(5.42%)、及零售業(5.12%)為前七大產業,每年也是會適度調整成分股及權重。可以看出上證380成分股較多外,涵蓋的產業較廣,對於個股比較關注者,可以留意前五大權重的產業成分股。

 

 

三、滬港掛牌的A+H股

指同時在香港及上海交易所掛牌的個股,目前有86支,如中國銀行(601398.SS / 03988.HK)、工商銀行(601398.SS / 01398.HK)、建設銀行(601939.SS / 00939.HK)、農業銀行(601288.SS / 01288.HK)、招商銀行(600036.SS / 03968.HK)、交通銀行(601328.SS / 03328.HK)、及中國鋁業(601600.SS / 02600.HK)等。

其中工商銀行A股股價(601398.SS) 3.61人民幣,H股(01398.HK)5.33港元,在香港掛牌的工商銀行價格比A股的價格溢價17.5%,也就是A股的工商銀行價格比香港工商銀行價格便宜了17.5%;另外中國鋁業的A股(601600.SS)股價3.85人民幣,H股 (02600.HK)股價3.73港元,A股股價溢價23%,也就是香港掛牌的中國鋁業股價比A股便宜了23%。沒錯,因為香港股市與上海股市投資人對不同產業會有不同的喜好,給予的本益比(PE)也會不同,如在香港掛牌的6 大銀行股價都對A股溢價,滬、港市場的個股各有溢折價現象,高者甚至超過50%,是市場關注焦點,因為將是可能有套利空間之標的,值得留意。

 

筆者: 維股力

▲資歷:電機學士,財管碩士,旅居國外多年,曾任證券公司研究部主管、大專財金科系教授、財經雜誌主筆。投資經驗超過20年,專研兩岸三地證券投資。投資哲學:天下沒有白吃的午餐,投資要勤做功課!!

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