錢進滬港通5:A股ETF竄紅!!

大陸股市在9月份匯豐PMI初值50.5,比市場預估值還好及滬港通即將於十月實施的激勵下,創波段高點,牛味十足。前面介紹過滬港通中的滬股通標的有568檔(參閱:錢進滬港通二),港股通有266檔(參閱:錢進滬港通三),也將這大區塊歸類成八大族群(參閱:錢進滬港通四),除了這些挑選個股,還有個捷徑就是購買以A股為標的ETF(指數股票型證券投資信託基金)。直接購買A股的ETF,就不用花時間在834檔滬港通的個股中找投資標的了,就如同看好台股時可以直接購買台灣50ETF(0050),省去自己挑選個股的工夫。

滬港通熱  A股ETF竄紅!!

9月中以後,即使港股持續走弱一段時間,但為佈局滬港通機會,外資在香港上市的A股ETF依然延續資金凈流入。根據香港交易所披露的公開資訊顯示,9月1日至8日期間,有多支A股ETF獲得凈申購,凈流入資金近20億港元,9月9日至15日,仍有3隻RQFII A股ETF出現凈申購,凈流入資金逾10億港元,A股ETF已經連續第16周獲資金凈流入。 

由於資金持續追捧相關A股ETF,使得相關RQFII之 A股ETF的基金規模急速擴大,其中表現最為突出的是南方A50ETF(82822.HK,人民幣計價/2822.HK,港元計價)及博時A50 ETF(83180.HK / 03180.HK),而南方A50ETF在過去的15週中,基金規模從218億元人民幣增至389億元人民幣,增幅78.4%;博時A50 ETF更是呈現爆炸式成長, 5月底其基金規模還僅有5.4億元人民幣,到了9月8日已達69.4億元人民幣,成長了11.8倍。A股ETF持續獲資金凈申購,且市價較單位資產凈值呈現溢價,顯示海外投資者看好A股後市走勢。

A股實物ETF仍是資金追捧的主要對象,香港交易所披露的公開信息顯示,9月以來,在港交所上市的幾支RQFII-ETF産品均出現凈申購。其中,博時A50 ETF累計獲凈申購1.575億份,相當於凈流入資金7.6億元港元;華夏滬深300ETF(83188.HK/3188.HK)也獲得凈申購2550萬份,凈流入資金約8億港元;嘉實MSCI A50ETF(83118.HK/ 3118.HK)獲凈申購1650萬份,相當於凈流入資金約1.5億港元。A股合成ETF也繼續獲資金流入,其中安碩A50(02823.HK)一週內基金增加1600萬份,相當於凈流入資金約1.5億港元;標智滬深300(02827.HK)一週獲資金凈申購480萬個單位,凈流入資金約1.2億港元。

資金湧入A股ETF  兩岸三地ETF績效佳

這波資金流入A股ETF 已持續了16周。據上證報統計,A股ETF出現資金持續流入始於5月下旬,最初是流通性較好的南方A50ETF不斷得到資金凈申購,RQFII投資額度頻頻告急;之後,博時A50 ETF及華夏滬深300ETF等也逐漸受到追價,基金規模不斷擴大;而進入8月份以後,資金對A股ETF的追捧蔓延至A股合成ETF,安碩A50 ETF8 月份基金規模甚至激增6.12億。與此同時,相關A股ETF的市價多處於溢價(市價高於每股淨值),截至9月24日,安碩A50 ETF溢價3.1%,溢價率有擴大的趨勢;南方A50 ETF的溢價率為2%,博時A50 ETF的溢價率為0.12%。受港股走弱,相關ETF溢價有所收斂或折價。

若看台灣交易所掛牌與A股有關的ETF中,包括寶滬深(0061)溢價8.33%、FB上證(006205)溢價0.43%、元上證(006206)折價0.94%、FH滬深(006207)折價0.26%、上證50(008201)折價5.29%,其中以寶滬深ETF最受市場熟悉,曾經一度溢價11%,8月份開始成交量達4萬到8萬張(一張一千單位),遠比之前的不到5000張大幅成長。而FB上證、元上證、FH滬深三檔成交量也比之前熱絡許多,只有上證50ETF(008201)因價位較高,成交量不到十張較冷門,整體台股與A股有關的五檔ETF也轉趨熱門。

再看A股本身掛牌的ETF,截至9月2日,跟蹤上證50指數的華夏上證50ETF(510050)和易方達上證50ETF(110003)近三個月都取得近10%的收益。跟蹤上證180指數的華安上證180ETF(510180)近三個月來的收益達11.6%。另根據Wind數據顯示,截至8月28日,南方上證380ETF(510290)近三個月上漲12%,近一年上漲15.28%,近兩年上漲28.69%,是滬港通相關指基中表現前列的產品。

由於滬股通中上證380,其成分股具有規模適中、成長性好、盈利能力強的特點,且成分股行業分佈相對均衡;該指數自發佈以來,業績表現出色,在上漲時較能夠領漲,同時在下跌時較強抗跌性;該指數目前估值處於歷史相對低位,投資價值顯現,隨著滬港通的熱潮效益,相關的ETF也成為市場追捧的標的。值得注意的是,不僅跟蹤上證相關指數的ETF近期表現出色,滬深兩市股票的中證500ETF基金表現也不遜色。Wind資料顯示,截至8月29日,南方中證500ETF(510500)最近三個月上漲16.4%,2014年以來上漲16.14%。目前相關的A股ETF多達有百檔,自4月中滬港通的政策拍板定案後,相關A股ETF的表現不錯,後續將陸續分享如何挑選A股的ETF。

 

 

筆者: 維股力

▲資歷:電機學士,財管碩士,旅居國外多年,曾任證券公司研究部主管、大專財金科系教授、財經雜誌主筆。投資經驗超過20年,專研兩岸三地證券投資。投資哲學:天下沒有白吃的午餐,投資要勤做功課!!

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2 評論

  1. 謝謝維股力大大分享
    想請問有看到某豐證劵商可用複委託買02822南方A50{可用台幣或港幣買}.就是上文介紹的屬於相同ETF標的嗎…用複委託手續費會差多少..南方A50與X安碩A50兩者間差異除發行商外.是在於合成性質嗎.何謂合成ETF.其風險可能是…..期待解惑.謝謝 {*-*}apple

  2. 對,南方A50就是02822.HK,一般若是透過複委託下單的話成本確實會較高,一般的複委託的人工下單手續費買賣都收0.5%,一個買賣就要1%,網路下單會較低,各約0.2%,共0.4%。

    現貨ETF:直接投資於標的指數之成分證券現貨,以追蹤指數表現之ETF。如南方A50
    合成ETF:不直接投資於指數成份證券現貨,而是運用衍生性金融工具,如:期貨、選擇權、交換契約(Swap Agreement)等作為追蹤工具,以複製或模擬指數報酬之ETF。由於衍生性金融工具多為店頭商品,故可能暴露於交易對手風險、流動性及評價風險中。如X安朔A50。

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