錢進滬港通7:A股ETF竄紅(續)

上證所向券商發佈通知,於10月11日和18日安排兩次上線演練,並在業務開通前週末,安排最後一次全市場通關測試,加上之前的三次測試,顯示各項工作已進入收尾階段。

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而上海證券交易所也在9/27正式發佈《上海證券交易所滬港通試點辦法》《上海證券交易所港股通投資者適當性管理指引》等規則,待證監會主管機關公告滬港通時間即可正式的通車。

滬港通熱 散戶法人都積極佈局

滬港通於4月宣布以來,市場積極佈局,法人方面,9月有多家QFII獲得批准額度,使得QFII總額度增至622.11億美元,而截至9月26日,RQFII總額度達到2833億元人民幣,其中給予香港地區的2700億元額度已經全部批出。第三季以來外資對A股的投資需求強烈,QFII額度成為進入A股的主要管道之一,256家QFII累計可投資額度達到622.11億美元。2015大陸若被納入MSCI,將會有更多的資金進入A股市場。

散戶方面,根據中國證券投資保護基金公司的資料,9月下旬的3周內,A股證券帳戶資金已連續3周呈現淨流入,金額分別為160億元、889億元及1536億元,累計3周內淨流入資金超過2500億元。而現行陸股交易制度中,買進股票前必須先把資金轉進交易帳戶內,目前正有1.14兆的巨大資金,等著搶進A股。再從新開戶情況來看,9月22日至26日單周,新開A股帳戶達21.93萬戶,創下2年半以來的新高。而累計這2個月A股新開戶已爆增140多萬戶,顯示市場相當期待,也對未來A股表現樂觀。

一般投資人也可佈局港股的A股ETF

錢進滬港通5文章中探討過A股ETF,而9月份在港上市的主要A股ETF,共流入54.2億元,總流出24.7億元,淨流入29.4億元,透過香港股市佈局A股的也持續增加。而目前的A股ETF中,光在香港及台灣掛牌的A股ETF,分別以港幣、人民幣、及台幣計價的ETF就達百檔。其中以港元計價者有41檔,台幣計價有5檔,人民幣計價有54檔。除了台股5檔ETF台灣投資人可以投資外,也可經由在香港股市開戶或經由複委託方式投資港股中以人民幣或港幣計價的ETF,共達95檔之多。由於人民幣長線看升,以人民幣計價的A股ETF後市將看好。而在大陸股市掛牌的A股ETF,由於目前一般台灣投資人要開A股的戶頭仍有限制,因此投資上也是受限。

A股ETF多以追蹤上證180、上證380、滬深300及A50這些指數為主,因此,滬港通中的滬股通標的上證180指數成分股及上證380指數成分股成為重要的個股,上證180指數其樣本股是在所有A股股票中抽取最具市場代表性的180種樣本股票;而上證380指數是由380家規模適中、成長性好、盈利能力強公司組成,以綜合反映上交所一批新興藍籌公司整體表現。另外,滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300支A股作為樣本編制而成的成份股指數,雖然深圳及香港股市尚未通車,但滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性,且深港通在滬港通後也將很快會開通。

A股ETF選擇多

另外,A50指數是根據新華富時A股指數編製規則,從A股市場選擇合格的最大50家公司組成的指數。其各項指標包括業績表現、流動性、波動性、行業分佈和市場代表性均處於市場領先水平。A50指數占有A股市場流通市值的33.2%,新華富時中國A50指數與上證50指數高度相關,屬於競爭性指數,包括中國聯通、招商銀行、中石化、寶鋼、深圳發展銀行、長江電力、上海汽車等指數成分股。新華富時指數公司是根據境外合格投資者(QFII)的需求編製的,以方便QFII全面參與中國A股市場的投資。

A股ETF分為實物ETF或合成ETF,最有名的是安碩A50中國(02823.HK),自4月中滬港通的政策拍板定案後,相關A股ETF的漲幅多表現不錯,3個月及6個月報酬多有10%~20%。實物A股ETF直接投資於標的指數之成分證券現貨,以追蹤指數表現之ETF,有完全複製(買齊所有成分證券)及代表性樣本複製(買進部分有代表性之樣本成分證券)兩種,如華夏滬深300(03188.HK)、南方富時中國A50(02822.HK)及海通滬深300(2811.HK)。而合成A股ETF,僅為金融衍生工具,不直接投資於A股市場,需要通過交易對手進行交易,達到模仿相關指數的效果,合成ETF如安碩A50(02823.HK)及標智滬深300(02827.HK)。

筆者: 維股力

▲資歷:電機學士,財管碩士,旅居國外多年,曾任證券公司研究部主管、大專財金科系教授、財經雜誌主筆。投資經驗超過20年,專研兩岸三地證券投資。投資哲學:天下沒有白吃的午餐,投資要勤做功課!!

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