二月份的台股

結論是:持盈保泰,見好就收。

一月份台股,在外資一月台指期結算前夕,一月中旬,突然拉高期貨未平倉,留倉多單突破1萬口。自此之後,在台積電法說會澄清三星謠言後,外資不斷拉抬台積電,最高達147元。外資多單達21545口。自此之後,期貨達到了階段性任務。台積電接連3日開高走低,自1月27日創下147元新高,3日後1月30日,收盤141元。

萬般拉抬為出貨(出期貨),逢低打壓(台積電)為佈局(買期貨)。

眼前國際三大事件,逐漸有了新的結論。1/22歐洲央行利率會議,一如所料展開美式QE,但出乎意料的是,歐洲央行出手之重,讓大家嚇了一跳。有一點:「你敢印鈔票,我也敢印,誰怕誰?」的味道。按照歐洲央行的買債計劃,不出數年內,全歐洲1/3的債券,都會落入歐洲央行的手中。1/25希臘國會改選,反對黨如預期當選,一如預期會留在歐元區,只是目前口氣和火氣都很大,公開向德國法國英國等三巨頭公開叫囂,這真是膽子不小。表明不甩三巨頭,但願意和歐盟繼續溝通。奇怪了,歐洲央行的組成,不就是德法佔了很大的發言權嗎?可以一邊罵,一邊願意和歐盟協商。可見希臘是不願意脫離歐元區的。1/27美國聯準會利率會議,繼續打太極拳,模棱兩可。一方面認為美國的經濟成長緩步但穩健。而且失業率持續降低令人欣喜。另一方面覺得目前在短期內,油價下跌造成通貨膨脹的壓力不大,但對國際上的經濟疲軟,是否會傳染美國,表示擔心。基本上,就是加息加定了,可能會在六月之後,可能只加碼利率一點點,然後再觀察好一陣子。

二月份的台股,有件特別的情況,就是二月份的台指結算,在2/24(二)。自從2/13(五)農曆年前封關日之後,一直到2/23(一)都在過年期間,然後2/24(二)是農曆年後正式上班日的第一天,結果是台股指數期貨的結算日。

有人膽敢在10天不見天日的情況下,國際股市天天有變數的情形,拖到10天後再來結算嗎?我覺得機率不大。

往年我習慣建議抱股過年,基本面向上,是應該繼續抱股。但是今年在過年之前,台積電漲到驚人的價位,當然,以今年台積電的賺錢功力和配息能力,股價在165~170元是法人心中覺得合理價位。但若第一個月就漲到了147元,剩下的11個月只剩13%的漲幅,這樣對台股其實不利。加上今年蘋果沒有去年的「史上最大換機潮」,沒有太特別的亮點,APPLE WATCH法人覺得初期嘗鮮一定會有銷量,但很難有長遠的銷量。所以,過完年之後,就是愈來愈接近升息,產業的亮點,可以說是很少。

有些股票,可能1月份就是上半年的高點,但也有些股票,1月還在低迷期,要到年中才發酵,這端視您手中的持股,屬於產業的那一個階段。若是1、2月份,還沒有激情表現的,並且展望逐季愈來愈好,這當然是首選的抱股過年的好標的。嚴格說來,二月份僅有前二週有交易,您可以好好檢視,手中的持股。9500點,真的是千載難逢的好價位。

筆者: 福杯滿溢

「兩屆基金金鑽獎經理人得主、 政府四大基金全權委託經理人、 壽險自有資金操盤人、 群益證券自營部協理、 統一投信全權委託投資經理、 建弘投信基金經理、 富邦投信產業分析師」

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