【新聞全球報】20160120

1.陸去年石油需求創歷史新高、油價止跌,12月年減1%

2016-01-19 14:35

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Thomson Reuters 19日報導,2015年12月中國表觀石油日需求量初估年減1.3%至1,046萬桶、2015年全年初估年增2.5%至創紀錄的1,032萬桶。渣打預估,中國2016年石油日需求量將增加42萬桶、低於去年的60萬桶增額。

中國海關總署13日公布,2015年12月原油進口量年增9.3%(月增21%)至3,319萬噸、相當於每天進口782萬桶,創下單月歷史新高;2015年1-12月原油進口量年增8.8%至3.34億噸、相當於每天進口671萬桶,創下歷史新高。

Platts China Oil Analytics 1月5日依據中國政府數據發布的報告顯示,2015年11月中國表觀石油日需求量年增1.5%至1,095萬桶、創2015年2月以來最低增幅;1-11月年增7%至1,110萬桶/日。

中國國家統計局19日公布,12月原油加工量(見圖)年增2.7%至4,583萬噸、較2014年同期增速大減3.6個百分點;1-12月年增3.8%至5.2199億噸。

道瓊社報導,官方數據顯示,中國12月油品進口量年減11%至284萬噸、全年年減0.3%至2,990萬噸。

中國國家發改委1月13日公布最新成品油價格形成機制,當中明訂國內成品油價格掛勾的國際市場原油價格低於每桶40美元時、成品油價格將不再下調。

紐約商業交易所(NYMEX)近(2)月原油期貨1月15日下跌1.78美元、收29.42美元、創2003年以來收盤新低!截至台北時間19日下午2時24分為止,NYMEX近月原油上漲0.37%至29.53美元;開盤迄今最低跌至28.36美元。

 

2.美國去年GDP恐無力保二、衰退機率升至2011年新高

2016-01-19 11:31

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根據CNBC最新公布的調查結果,美國經濟陷入衰退的機率升至28.8%、創2011年秋季以來新高。美國兩年期、10年期公債殖利率差距(118個基點)大約處於2008年初以來最低水準,一旦降至零、通常代表經濟已經陷入衰退。

Oxford Economics預估2015-2024年全球已開發經濟體平均增幅僅有1.9%、遠低於2004-2007年的2.8%以及1990-2014年的2.1%平均值。新「債券天王(King of Bonds)」Jeffrey Gundlach去年12月16日在接受CNBC電視台專訪時指出,美國經濟2016年陷入衰退的機率為三分之一。

businessinsider.com上個月報導,根據Michael Feroli等4位JP摩根(小摩)經濟學家所發表的最新報告,依據九項經濟指標(包括消費者信心、失業率)的綜合研判來看,美國經濟3年內步入衰退的機率高達76%。小摩研究顯示,美國經濟6個月內陷入衰退的機率僅有5%、1年內機率達23%、兩年機率達48%。

美國11月份經季節性因素與交易日調整後的企業銷售額年減2.8%至1.31兆美元,連續第11個月呈現年減,創2008年10月至2009年11月以來最長紀錄。特別值得注意的是,自1993年以來這項數據只有在經濟衰退時期才會呈現年減。

芝加哥聯準銀行公布,截至2016年1月8日當週「國家金融狀況指數(National Financial Conditions Index;NFCI)」持平於-0.56、創2012年11月9日當週以來新高,顯示美國金融緊縮狀況達到逾3年來最高水準。NFCI包含28項貨幣市場指標、27項來自股市以及債市的指標以及45項銀行系統指標。FED是在12月16日做出近10年來首見的升息決定。

美銀美林美國高收益(CCC或更低債信)實質收益率1月14日報18.76%(見圖);1月13日的18.77%創下2009年7月14日以來新高。

根據亞特蘭大聯準銀行(FED)官網公布截至1月15日的預估數據(GDPNow),2015年第4季(Q4)美國經季節性因素調整後的實質GDP成長年率為0.6%、低於1月8日預估的0.8%,僅達2015年第3季增幅(2.0%)的30%,恐創2015年第1季(0.6%)以來最低增速。

《下一波全球貨幣大戰(Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis)》作者James Rickards透過個人推特帳號指出,如果GDPNow第4季預估值應驗、美國2015年GDP成長率將僅有1.8%。美國2014年GDP增長2.4%、2015年上半年增幅為2.3%。

 

3.陸去年GDP 6.9%、符合預期,惟創近25年來新低

2016-01-19 10:29

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大陸國家統計局今(19)日公佈,經初步核算,去(2015)年全年大陸國內生產總值67兆6,708億元(人民幣,下同),年增6.9%,符合路透社調查所做的預估值,但為1990年以來首次跌破7%,創下近25年來最低水準。依季度來看,去年第一季年增7.0%、第二季年增7.0%、第三季年增6.9%、第四季年增6.8%。

大陸去年全年規模以上工業增加值年增6.1%;其中, 去年12月規模以上工業增加值年增5.9%。據統計顯示,去年1-11月大陸全國規模以上工業企業實現利潤總額5兆5,387億元,年減1.9%;規模以 上工業企業每百元主營業務收入中的成本為85.97元,主營業務收入利潤率為5.57%。

在固定資產投資方面,大陸去年全年固定資產投資(不含農戶)55兆1,590億元,年增10.0%,扣除價格因素實際增長12.0%,實際增速較2014年回檔2.9個百分點。

 

4.台股今年以來遭外資提款逾600億!農曆年前提防內資股票兌現

2016-01-19 10:50

http://news.cnyes.com/Content/20160119/20160119105002821089610.shtml

受到國際金融市場動盪不安衝擊,亞洲股市依舊是外資提款機,尤其台股和韓股由於流動性佳,上周再分別遭提款6.75億美元與7.52億美元最多,摩 根投信統計,今年以來,外資從台股撤出的資金已達18.41億美元(約新台幣622億元),為亞股失血最甚的市場,而韓股也同受沉重賣壓,外資短短兩周撤 出近13億美元,是賣超壓力第2大的亞洲股市。

摩根台灣金磚基金經理人葉鴻儒表示,國內總統大選落幕,對台股的不確定因素正式消除,不過,在國際市場變數未除前,本周台股動向仍需密切觀察,且待這波激情過後,市場可能重新檢視未來台灣的兩岸政策方向為何,牽動台股投資信心。

 要注意的是,時間越來越接近農曆新年,節前投資人的現金資金需求通常會來到高峰,可能自股市兌現,因此時間進入月底時,可能讓台股再度進入量縮整理格局。

另一方面,美股進入超級財報周,葉鴻儒指出,市場對於上季美股財報數據預期相當不樂觀,對於27日即將公布財報的蘋果更是沒有信心,但反過來看,目 前市場已反應了對美股財報和蘋果獲利不佳的預期,一旦公布的數據不如想像中來得差,市場反而不會再以負面解讀,有助穩定國際市場與台股的投資信心。

摩根亞太入息基金經理人羅傑瑞(Jeffrey Roskell)指出,全球市場恐慌心理加劇,外資在避險需求下,全面自亞股撤出,尤其這波市場動盪的主因,來自中國股匯雙跌壓力,更直接衝擊臨近亞洲市場,包括台幣、韓元、港幣等均來到近年低點。

根據高盛證券報告,人民幣貶值將加速資金撤出亞洲,原物料需求也將續跌,對於油價、亞洲和新興市場股匯市有衝擊,預期今(2016)年全球金融市場高度波動恐成常態。

另一方面,國際原油價格跌跌不休,也是引發市場恐慌的主因之一,全球投資人擔心中國需求疲弱,同時又有伊朗產能加入使能源供給過剩,美國原油在今年 前11個交易日中,僅有1個交易日上漲,其它全數下挫,累計今年跌幅逼近20%,自2014年中後跌幅累積已達70%,美國西德州油價上周已正式跌破每桶 30美元關卡,改寫12年來新低價,不僅使得與大宗商品關聯度較深的新興市場貨幣空頭押注再度大增,油價走勢更是近期影響部分新興亞洲貨幣與股市能否走穩 的關鍵。

 

5.2016年油價預估大砍40% 摩根大通:每桶31.5美元

2016-01-19 09:40

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雖然近期油價下跌為不爭的事實,然而,在看空油價的大型投資銀行當中,就屬摩根大通 (J.P. Morgan) (JPM-US) 預期最悲觀。

摩根大通商品研究團隊組長 David Martin 週一 (18日) 表示,由於市場過度供給,因此他認為油價在 2016 年底才會稍見彈升。此外, Martin 也將先前每桶 48.88 美元的西德州中級原油預估值,大幅下修至每桶 31.50 美元。布蘭特原油預估值也從每桶 51.50 美元,下修至每桶 31.25 美元。

因為石油輸出國組織 (OPEC) 可能無法達成減產決議,加上全球暖化、經濟發展降速,使得 2016 年短短十幾個交易日,原油價格又續下挫 20% 。

近期,對於油價彈升最大的不利因素,就是伊朗石油出口解禁。這樣的情況使得原本就供過於求的原油市場,變得更加壅塞。

中國人民幣大幅貶值,也讓身為全球第 2 大經濟體中國如果要進口原油,價格就相對變貴了。

摩根大通分析師說, 2016 年開年以來的油價疲靡,除了供過於求的基本面因素以外,也可能是因為人民幣大幅貶值,反應市場對於中國經濟擔憂的現況。 Martin 說,如果這些擔憂成真,那麼國際油價還有得跌。

看空油價的除了摩根大通以外,高盛銀行 (Goldman Sachs) (GS-US) 也認為油價 2016 年中頂多回升至每桶 40 美元。不過,渣打銀行 (Standard Chartered) 看得更空,認為油價可能只剩每桶 10 美元。

下列為大型投資銀行對於 2016 年西德州中級原油的目標價:

摩根大通:每桶 31.50 美元

巴克萊:每桶 37 美元

摩根史丹利:每桶 47.50 美元

美銀美林:每桶 45 美元

高盛銀行:每桶 40 美元

穆迪:每桶 40 美元

瑞銀集團:每桶 40 美元

 

6.油價太低 德拉吉恐得加碼QE 甚至再降存款利率

2016-01-18 20:50

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德拉吉或許得加碼寬鬆措施,要怪只能怪油價太低。

據彭博所作調查,由於油價再跌一波,壓低歐元區通貨膨脹前景, 逾60%經濟學家預測,歐洲央行行長德拉吉今年會宣布更多刺激措施,12 月調查時比率為40%。57%預計央行將提高目前為600億歐元(660億美元)的 月度資產收購規模,53%預計將進一步下調存款利率。

歐洲央行10月個前開始量化寬鬆以來, 物價幾乎不曾上揚,通貨膨 脹率重返該央行所訂略低於2%目標的時間表也延後。歐洲央行管委會周四 將在法蘭克福集會,先前內部圍繞何為正確的政策走向已展現分歧,德拉 吉向觀察家證明他能善盡職責的壓力更大。

「如果油價保持在目前的低迷水平,歐洲央行可能不會只是袖手旁 觀,靜候佳音,」Nordea Markets首席歐洲分析師Holger Sandte表示。 「最快3月就會推出更多寬鬆措施。」

歐洲央行3月集會時會公布最新的通貨膨脹及經濟成長預估,只要數 值下修,歐洲央行可能就有了加碼寬鬆措施的理由。另一份調查中的經濟 學家預測,歐洲央行本周將維持所有利率不變。

 

7.中國創投投資額度突破370億美元 挑戰矽谷龍頭地位

2016-01-19 17:15

http://news.cnyes.com/Content/20160119/20160119171511696960810.shtml

去年一整年,創投公司在中國的新創產業市場投下了破紀錄的 370 億美元,是前年的兩倍以上,中國在新創產業的發展逐漸趕上領先全球的美國。

彭博社報導,根據倫敦的創投公司 Preqin 表示,去年全年創投在中國完成了 1555 件投資案,但值得注意的是第四季的交易量下滑許多,投資額更是比前三季下滑了 40%。

中國的新創產業崛起創造了許多知名的大企業,包括手機製造商小米、行動叫車服務滴滴快的以及上海陸金所等等,雖說去年的兩倍成長率已經很驚人,但前年其實也有三倍的成長率。

Preqin 的總經理 Felice Egidio 表示,中國的創投投入額從 45 億、150 億成長至去年的 370 億美元,證明這兩三年內中國的新創產業確實是爆炸性的成長。

去年歐美地區創投投入的交易案數量減少許多,而這些資本通通湧向了亞洲,且以中國為大宗,但中國去年的 IPO 數量是金融海嘯以來首次下滑,創投認為股市狀況不佳影響了新創企業股權出脫的價格。

中國與美國的差距正在逐漸拉近,美國去年新創企業的交易量達到 680 億美元,比前年的 560 億美元又上升不少。

Uber 創辦人 Travis Kalanick 表示,未來五年內,北京創新企業成長的速度將會快於矽谷,彼此的競爭將會更加激烈。

但中國的新創產業還是有些問題存在,像是有許多特定產業都是用價格戰來吸引顧客,而非真的用創新價值來擴張市場,創投們因此在第四季出手謹慎許多,交易量下滑至 78 億美元,遠低於第三季的 130 億美元。

Highland Capital Partner 執行董事表示,過去兩年創投與私募在中國非常積極地投資,但近期他們變的十分謹慎,今年上半年新創企業要想拿到資金恐怕沒這麼容易。

在投資人希望公司增加更多獲利的情況下,去年的新創產業併購也非常盛行,滴滴打車與快的打車便是因為價格戰殺得你死我活,最終決定攜手合作,另外騰訊旗下的時尚零售網美麗說也以 30 億美元的價格買下競爭對手磨菇街。

Hamilton Lane Advisors 總裁夏明晨表示,他認為創投的成長還不會結束,但投資活動肯定會比過去兩年理性許多。

Egidio 認為去年第三季 130 億的交易量多半是因為該季擁有許多大型交易,因此第四季的下滑看起來才會特別嚴重,明年中國的創投業預計還是能夠繼續成長。

 

8.貨幣戰爭再次風起?日元、歐元強升 央行寬鬆空間擴大

2016-01-18 20:30

http://news.cnyes.com/Content/20160118/20160118203624400901410.shtml

《彭博社》報導,隨著日元和歐元近期升勢強勁,美國道富銀行 (State Street) 北美宏觀分析師 Lee Ferridge 認為,強勢的日元和歐元正為日本央行 (BOJ) 和歐洲央行 (ECB) 留下不小的寬鬆空間。

日元週一 (18日) 收盤收在 117.33 日元兌 1 美元,統計今年開年以來日元兌美元已升值了 2.39%。而歐元今年開年至今更是大幅升值了 5.82% 至 1.089 歐元兌 1 美元。

受到中國經濟放緩和新興市場拉丁美洲等區域的拖累,市場預期美國聯準會的升息腳步可能將緩慢下來,美元的升勢也將告一段落。

Lee Ferridge 表示,如果日元升破 115 日元兌 1 美元而歐元升破 1.15 兌 1 美元,日本央行和歐洲央行就可望重新打出「寬鬆牌」來刺激經濟。

Lee Ferridge 說道:「貨幣戰爭的煙硝味依然揮之不去。」「如果美元的升勢陷入停滯,日本央行和歐洲央行很可能將會重新挑起戰火。」

日本央行總裁黑田東彥亦曾在上週五 (15日) 對市場再度打了一針強心劑,黑田表示,如果有需要,日本央行對於加碼寬鬆的態度絕不會有任何的遲疑。

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 美國外匯研究部門共同負責人 Calvin Tse 則表示:「如果歐洲的通膨預期持續地與 ECB 的通膨目標脫軌,那麼 ECB 很可能比 BOJ 更早出手加碼寬鬆。」

Calvin Tse 強調,歐洲央行總裁德拉吉 (Mario Draghi) 深知「為達目的、不擇手段」的道理。

 

9.第14次景氣循環高峰落在前年10月 今年Q1可能落底

2016-01-18 18:55

http://news.cnyes.com/Content/20160118/20160118195510977831110.shtml

國家發展委員會於今(18)日第22次委員會議中提報「台灣第14次景氣循環高峰認定」,認定台灣第14次景氣循環高峰為2014年10月,擴張期共33個月。國發會說明,若中國經濟成長趨緩、國際油價下跌、以及美國景氣復甦等不確定因素都不再惡化,此次景氣循環谷底可能會落在去年第4季或今年第1季。

國發會指出,景氣循環從高峰到谷底,我國平均約15個月,若14次景氣循環高峰已確認為2014年10月,初步推估谷底是在去年12月,但谷底都是事後經統計方法才能確認。

國發會說明,台灣經濟於2012年1月開始進入第14次景氣循環擴張期,2014年在歐元區經濟增溫、美國經濟持續穩定成長帶動下,全年經濟成長率達3.92%,惟第4季起國際油價跌勢越趨明顯,礦產品與塑膠製品出口呈現衰退,加上全球景氣漸露疲態,中國大陸供應鏈在地化影響浮現等因素,我國貿易動能開始急速降溫。

投資方面,2014年第3季受惠於國內航空公司持續擴充機隊,半導體業者也積極擴增產能,固定資本形成成長3.34%;惟第4季起廠商對景氣前景疑慮逐漸加深,加上政府投資呈現負成長,合計固定資本形成轉呈衰退。

至於民間消費,雖然在2014年第3季到2015年第2季維持穩定成長,但隨著景氣走緩日益明顯,衝擊民眾消費信心,2015年第3季民間消費成長率也降至0.5%。

依國際作法,景氣循環峰谷日期須在轉折點出現一段期間後,才能經綜合評估於事後加以認定。過去國發會已認定台灣13次景氣循環,目前我國經濟正處於第14次景氣循環階段。

 

10.期貨交易注意了!春節長假前 期交所將調高多項契約保證金

2016-01-18 18:50

http://news.cnyes.com/Content/20160118/20160118185136710435310.shtml

期交所今(18)日宣布,考量今(2016)年春節假期休市(2月4日至2月14日)長達11日,將在春節長假前,調高股價指數類契約、標的證券為受益憑證之股票類契約、黃金類契約及匯率類契約保證金,並預計於年後開始交易日次日收盤後回調。

期交所表示,參酌國外主要交易所逢較長假期採行調高保證金之風控措施,尤以同樣於農曆春節休市之香港等亞洲地區交易所亦採取相同措施,期交所援引過去4年春節假期採行調高保證金之作法,將於今年春節假期,調高股價指數類契約、標的證券為受益憑證之股票類契約、黃金類契約及匯率類契約保證金,預計以2月2日之保證金為基礎調高約10%(以臺指期貨而言,現行原始保證金83,000元為例,將調高至92,000元,調幅約10.8%),以強化期貨市場之風險承受度,維護市場交易安全。

期交所預計於2月2日(調整生效日前一日)公告股價指數類契約、標的證券為受益憑證之股票類契約、黃金類契約及匯率類契約保證金調整後金額,實施期間為2月3日(春節前最後交易日)收盤後生效,預計至2月16日交易時段結束後恢復為調整前2月2日之保證金,例如臺指期貨原始保證金將自調高後之92,000元,調回調整前之83,000元,屆時期交所將另行公告調整後金額。

另提醒交易人注意,2月3日為期貨集中交易市場農曆春節前最後交易日,2月4日及2月5日無交易,僅辦理結算交割事宜。今年2月第二週到期之小型臺指期貨暨臺指選擇權契約,其最後交易暨結算日因逢2月10日至12日無交易順延至2月15日;2月到期之東證期貨契約,原最後交易日2月11日適逢春節假期,最後交易日及最後結算日提前為2月3日及4日,該契約到期未沖銷部位所需之保證金於2月3日收盤後仍併同調高,並於2月4日最後結算交割作業完成後釋放。

期交所表示,交易人於2月3日收盤後之未沖銷部位應以調高後之原始保證金數額計收,交易人應注意長假期間未沖銷部位之風險及帳戶權益數之變化;期貨商對期貨交易人亦應加強注意並落實風險控管。

 

11.摩根大通:原油價格再崩 主權基金賣壓恐重創全球股市

2016-01-18 18:30

http://news.cnyes.com/Content/20160118/20160118183304412684410.shtml

原油價格今年以來仍持續崩壞,全球股市則出現史上最糟糕的開年表現。摩根大通(JP Morgan) 以 Nikolaos Panigirtzoglou 為首團隊發表報告指出,他們認為,目前低油價造成股市慘崩,主要是因為主權基金 (sovereign wealth funds) 大賣持股所導致的。

據財經部落格《Zerohedge》報導,油價重跌對產油國的影響超乎想像,去年瑞信 (Credit Suisse) 就指出,產油國的外匯減損往往被低估,因為原油收入很大一部分,已經被納入主權基金之中,卻沒有在外匯儲備中被提及。

瑞信估算,油國的官方儲備約 1.7 兆美元,但他們所持主權基金的規模,卻達 4.3 兆美元,隨著油價下跌,主權基金必須變賣資產,以補油價下跌後的資金缺口,這就造成了全球的賣壓。

摩根大通強調,正是主權財富基金大賣資產,引爆全球的賣壓,由原油市場擴散到股市。摩根大通指出,油價跌得愈重,產油國為了避免可用支出急劇下滑,就會造成主權基金的潛在耗損愈大。而主權基金手上的股票,幾乎涵蓋了所有的地區及產業。

摩根大通評估,在 2015 年,產油國由石油輸出進帳 740 兆美元,如果油價維持在 31 美元,這部分收入下跌預計超過 4400 億美元。這些油國出口的獲利,通常經由兩類管道再循環,一是透過向其他國家進口商品及服務,另外就是透過金融資產的累積。這部分,主要即是透過主權基金來完成。

2015 年,石油輸出國消耗的資金,比石油收入高了700億美元。摩根大通估算,超支金額有 500 億美元來自外匯減損,有 200 億美元,是透過主權基金減少而來。

如果今年油價相對於去年,下跌 22 美元(像是由 53 美元降至 31 美元),石油輸出國的經常帳赤字,可能會升至2600億美元(相對於去年的 700 億美元)。今年狀況將與去年不同,政府債務發行將占 200 億美元,外匯減損預計為 1000 億美元,主權基金減少 1400 億美元。

主權基金持有的資產,包括債券及股票各類。摩根大通預計,石油輸出國今年售出債券的規模,將由 450 億美元增至 1100 億美元,拋售股票的規模,則由 100 億美元提高至 750 億美元。

 

12.國安基金例會決議 授權護盤期間延長至4/15

2016-01-18 12:43

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國安基金於今(18)日上午召開例會,在歷經一個多小時的討論後,會中決議將持續護盤至下次召開例會為止,也就是4月15日。

國安基金執行秘書吳當傑表示,今日會中決議,將繼續授權護盤,但若國際經濟情勢轉佳,則可視情況召開臨時會議,提前終止護盤。他也透露,截至去年底,國安基金投入金額為68億元,較上一季投入的51億元增加17億元。

至於今日下午內閣總辭後,現任財政部政次兼國安基金執行秘書吳當傑,在請辭待命期間,依行政院法規會解釋,仍可擔任執行秘書直到新的執行秘書上任為止。

 

13.中國貸款泡沫規模達27兆美元、5年後恐爆金融危機

2016-01-18 10:19

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BusinessInsider 16日報導,瑞士信貸(Credit Suisse)指出,中國嚴重修正的風險已大幅攀高,近期關於股市、匯市的政策宣佈讓外界更加擔心中國當局已無法完全掌控局面。瑞信去年7月發表報告指出,中國的三重泡沫(史上最大投資泡沬、史上第二大房地產泡沫以及史上第三大信用泡沫)依舊是全球經濟的最大風險來源。

英國金融時報17日報導,龍洲經訊中國經濟學家Chen Long表示,礦工不可能在一夜之間變成程式設計師、甚至是送貨員,舊經濟從業人員想改行從事新經濟工作是一件非常困難的事。

Emerging Advisors Group創辦人Jonathan Anderson 1月4日發表報告指出,中國距離爆發金融危機雖然還有5年左右的時間、但他已不對中國解決債務問題抱持任何希望。

英國電訊報1月7日報導,Anderson提到,北京當局顯然不願下定決心戳破高達27兆美元的貸款泡沫。

新華社17日報導,中國國資委正在研究制定工作方案,力爭用3年左右時間基本完成「殭屍企業」處置主體任務、到2020年前全面完成各項工作。

解決殭屍企業有多難?huanqiu.com 16日報導,中國一家大型民營鋼企負責人說,拆兩座35噸轉爐牽扯到2,500名工人、背後是2,000多個家庭,很多職工貸款買了房、收入沒了房貸怎麼還?

中國政府政策的反反覆覆、可能已經達到一個相當嚴重的地步。以中國嚴重的企業債問題為例,官方態度從「誰借誰還、風險自擔」轉變為「確保資本市場不會發生違約事件」,再轉變為「別讓殭屍企業擋了路」,短短不到兩年的時間單單在這項議題就出現猶豫不決。

美國掛牌規模最大的中國股市ETF「Deutsche X-trackers Harvest滬深300中國A股ETF(ASHR.us;見圖)」15日重挫5.34%、收22.67美元,創2014年7月21日以來收盤新低;今年迄今跌幅達18.98%。

 

14.日股成資金避風港!單周流入近30億美元成吸金王

2016-01-18 16:30

http://news.cnyes.com/Content/20160118/20160118163035578297910.shtml

國際油價驚見2字頭,加上美國經濟數據欠佳等多重利空罩頂,全球金融市場投資氣氛風聲鶴唳,摩根投信統計,上周僅日股基金一枝獨秀,逆勢吸金29.19億美元,推升資金連續淨流入進入第6周、創16周來最高流入金額,並使日股基金一舉從歐股基金手中奪下單周和今年來吸金王寶座。

歐股雖受獲利調節賣壓出籠影響,連13周買氣暫歇,所幸上周僅微幅流出3.41億美元,今年來累計吸金仍有10.24億美元。

反觀易受消息面干擾的新興市場,上周再度遭到資金全面調節,這也是自去年10月底來,首度同步賣超的情況,且各新興市場淨流出金額有擴大趨勢,就連一度轉吸金的中國境內基金,上周同樣出現淨流出6.82億美元;同時,美股基金再遭資金大賣139.03億美元,創去年9月中旬來的17周最大賣壓。

摩根策略總報酬基金經理人艾略特(James Elliot)分析,2016年來國際油價持續探新低,美國原油期貨12年來首度跌破每桶30美元,包括零售銷售、工業生產、生產者物價等多項美國經濟數據疲軟;再者,美國第4季財報周上周開跑、緊接著歐央例會也將於本周登場,多重不確定因子持續干擾市場情緒,VIX指數自開年來便激升48.38%來到27.01,導致美股首當其衝失血近140億美元,就連一向飽受資金青睞的歐股也遭調節逾3億美元,新興市場賣壓擴大。

艾略特認為,面對市場多空消息交雜,還有蟄伏的黑天鵝時不時來襲,資產表現輪動且循環速度加快,傳統純股純債布局或是投資單一標的的做法,在這種投資環境下表現備受考驗,建議投資人現階段可透過結合多元配置和衍生性金融商品、多空動態靈活操作的絕對報酬策略,才可在市場下跌期間,逆勢提高正報酬機率,同時降低波動風險。

雖然歐股上周買氣暫歇,但摩根歐洲策略股息基金經理人巴洛克(Michael Barakos)說明,道瓊歐洲600指數企業去年第4季EPS預估較前年同期成長7%,扣除能源企業後成長剛達13.2%,不僅優於去年第3季,更領先美國及日本企業表現,預期旺盛的企業獲利動能將吸引資金回心轉意。

 

15.全球央行2週狂拋465億美債!創史上最大開年賣壓

2016-01-18 15:45

http://news.cnyes.com/Content/20160118/20160118154619179753910.shtml

全球政府持有的美國公債規模直接指標──美國聯準會 (Fed) 替外國官方及國際帳戶保管的美債總額,在今年頭兩週就狂減 465 億美元,創歷年來開年最大流失潮。反映這段時間金融市場震盪,各國央行必須拋售資產來干預救市的程度。

《Zero Hedge》引述 Fed 提供的數據,各國央行、外匯儲備經理人及主權基金繼今年首週減持 120 億美元的美國公債後,第二週又出脫 345 億美元,截至本月 13 日持有的美債因此減至 2.962 兆美元,跌破去年 11 月初的最近一次谷底水準,並創去年 4 月以來新低。

《MarketNews》報導,Wrightson ICAP 首席經濟學家 Louis Crandall 指出,今年頭兩週,Fed 保管的美國公債週週減少逾 200 億美元,無疑與各國央行加強市場干預行動相呼應。因為過去這段時間,外國央行需要資金來捍衛自身匯價或股市。

報導表示,大部分觀察家認為,Fed 保管的美國公債劇減,主要歸咎於中國政府大量拋售。Crandall 說,在目前的市場情況下,這會是人們認定的結論。另位觀察家指出,這樣的美債減持規模相當龐大,甚至超越去年 8 月股災時的水準,當時我們已知道,中國有需要大拋美債來籌資收購國內股票。

 

筆者: 新聞組

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