中國 中國! 就是看好你!

有讀者希望我定期將幾個重要市場指數用Trend Index標示出來,好讓大家可以持續循序觀察。首先,感謝讀者們喜歡這個指標,不過坦白說,這樣很無趣耶。而且我更要說如果有人認為一個指標就可以完全掌握市場脈動,那我就要引用本站另一位財子:水采田,在『投資人看門的責任』文章中對避險基金所形容的口語:
「世上是不會有絕對對的指標的,如果有人號稱找到了,幾年後這人可能破產了!」。我只能說,這是一個可以追蹤趨勢的好用指標,既然是追蹤趨勢,趨勢者為一段期間的延續方向,要馬上改變或忽多忽空是不容易的,所以我還是在重要時刻說重要的事,如此才算是對讀者們和自己負責不是嗎。

說中國的股票市場,這是一個正在創造歷史紀錄的好地方,2004至2007年正當中國股市出現如同台灣在1989年萬點瘋狂一樣(因為當時中國股市如同台灣股市一樣,都是第一次股市總市值來到當年預估GDP總值的1.2倍就結束多頭走勢),當時兩地的營業員都是坐在公司等著投資人拿大把的鈔票排隊來開戶,還會嫌開戶開到手痠呢,如今想起那段甜美時光真是令人懷念。當時我的主管在一次飯局中,以帶新人的心態說著:你知道甚麼工作可以讓你吃好,穿好,用好,伸手拿錢又不手軟嗎,就是股市!這對像我這種剛從鄉下拎著包上來的窮小子來說,眼睛真的都亮了,還當真是連續好幾天都興奮到睡不著啊,只想著這下發了!……。話說岔了,那是一段不堪回首的日子。重點是只學到兩件事,第一件事是設停損,而第二件事是如何在對的時間裡做到『眾人皆醉我獨醒』的本事。

如果你對中國股市在2004年到2007年6月以前的這段期間裡,就是硬要用『眾人皆醉我獨醒』這招式,對著市場硬是反著幹,那你肯定早被追債的大卸八塊了還不夠,連你家祖墳都被挖翻了幾番。所以我才說這招式是肯定要配合著對的時間幹才行唄。看圖說故事囉!

這圖表的好處就在於可以觀察人氣,人氣旺是股市上漲的基石,但是太旺了又會被對作,人氣要熄了那肯定會出事的,而這尺寸要如何拿捏呢。兩個指標出現囉,一個是A股市場每周的新開戶數,另一個就是A股市場交易戶數對總開戶數的占比。A股市場每周新開戶數,自有統計數字以來剛好適逢2007年的A股頂峰,當時一周的新開戶數竟然可以高達近110萬戶!是的,是110萬戶!而2009年高點當周也有將近70萬戶,去年2010年高點附近也有近58萬戶,我相信這股市高點所伴隨的開戶高峰,日後會隨著市場的成熟而日益減少的,但這真理卻還是不變的,可是這對指標的應用來說卻缺乏了及時的意義,日後只能拿來當落後指標了。所幸,市場交易戶數對總開戶數的占比卻一直有著可參考性。圖中藍色線標示了自2008年以來,將近5次時間其與股市階段性相對低點的可性度極高,而最近這一次低點就是在前幾週,參考之。

換個話題,接下來就要回應讀者的要求了。台股相信是大家一直都很關注的市場,請看下圖台灣加權指數日線的Trend Index。

希望你能看見我所看見的,直接說結論:

  1. 中線未破50分前,勿言空,拉回都是買點。
  2. 強勢者,再次站上80分,如此將會反覆測試80分支撐的有效性,並再次展現超其強勢格局而不變。
  3. 80分若未能站上將會拉回測試50分的多空分界線,股市將出現中期回檔。
  4. 能站上80分之上持股不僅要滿還是更滿;站不上80分持股比例應降至50%,等待拉回測試50分支撐有效後再加碼至80%。
  5. 勿以為懂股市強作先知先覺者,容易提早畢業;能知趨勢者就要比後知後覺著強多了,而你一定以做不知不覺者為恥。

筆者: Cooper

早年在台灣擔任自營商操盤人,多年財訊專欄主筆經歷與財經節目常駐名嘴,曾任投信投顧公會監事,亦擔任過大中國地區股市的研究與操盤,目前從事國際金融性衍生商品交易。

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8 評論

  1. 請問從那裡可以查看追蹤trend index指標呢,謝謝?

    • 抱歉,這是個人自創的指標,無法從別的地方查看耶

  2. 所以目前來看,如果上不了80,有可能會回測到50囉,不知道那裡可以持續追蹤您的trend index指標,謝謝。

    • 是的, 台股日線若以Trend Index指標觀察, 80分若未能站上, 將會拉回測試50分的多空分界線, 股市將出現中期回檔。

      哪裡看的到, 部落格 沒有, 電郵寄送 不可能, 只有財子學堂的會員有資格在我發表的文章上看到.

      其實每個人都有天份的, 最近醫學界最流行的是研究意志致動, 很玄的, 目前已完成將晶片植入猴子身上, 通過意志, 成功控制機器手臂餵食自己棉花糖和完成轉門把手. 所以更何況是我們自己呢, 加把勁, 你也可以發現自己的指標的, 加油!

  3. Cooper大,您那個"A股交易帳戶/總帳戶數"的數據很有意思,小弟改天來跟您請教一下。

    • 交易帳戶數/總帳戶數, 可以看出市場人氣, 過與不及都是不對的, 也可說是股市的溫度計不是嗎, 可以看成是政府在應對股市多空態度上的另類政策指標喔

    • 真是糟糕, 看來還是收斂點好, 不過這畢竟是自己的看法, 我只是根據自己的判斷下標而已, 希望不要害到人才好.

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