阿植定值法-台灣高股息(0056)

上一期提到由於0056的發行時間較晚,所以僅能獲得連續七年的年化為正報酬及連續八年的年化報酬落在4~5%的較佳結果(0050已歸納至連續十年的資料),為了追求〝懶人投資〞也能拉高年化報酬率,所以本期就仿照0050,透過〝阿植定值法〞來分析看是否有更佳的結果。

 

可能有些新讀者不知何謂〝阿植定值法〞,簡單複習一下:

  • 定期定額法: 每月投資固定金額
  • 定期定額+定值法: 每月投資固定金額,並且每三個月檢視一次,與投資成本比較,若帳戶價值較成本為低,投資加碼;反之,投資減碼。
  • 阿植定值法: 每月投資固定金額,然後每三個月檢視一次,與投資成本比較,若帳戶價值較成本為低,投資加碼;反之,投資維持原固定金額。至於為何維持原固定金額而非減碼?這是由於先前分析0050的還原月線時發現,一旦拉長投資時間,今天的價    格永遠是未來價格的相對低點,既然如此,就沒有需要減碼的理由,維持原投資金額還可加速累積股數!

 

既然連續投資七年才有正報酬的表現,那就先從連續七年來比較〝阿植定值法〞及〝定期定額法〞的差異。從表一的分析結果發現到,當投資結束的時間點在2014/11~2015/07之間,阿植定值法的確還有些效果,但投資結束的時間點在2015/08~2016/03之間,兩投資方法的效果幾乎無差異!

 

原來,其關鍵就在〝開始投資〞的時間點,而無差異的開始投資時間點落在2008/09~2009/04這區間,我們從圖二的歷史還原走勢圖可發現到這區間在金融風暴所造成的0056指數從幾乎已落底到準備反彈上漲。偏偏阿植定值法的優勢在於當投資標的價格大幅滑落時,定值加碼能加速且放大投資效益,但若投資的開始時點並無參與到大幅滑落的階段,能夠被定值加碼的金額也就有限,效果也就與單純的定期定額法無異了!

 

蔣竣植052601

表一 任一時點開始連續投資七年的年化報酬率比較表(定期定額法V.S阿植定值法)

接著我們看看任一時點開始連續投資八年的比較,雖然樣本數稍嫌不足,但年化報酬率幾乎都有近1%的提升,為何多投資一年的效益就較明顯?………

 

以上為<蔣竣植>在最新一期<ETF全球投資報>部分內容節錄,更多內文請點閱以下連接:

【ETF全球投資報】

 

 

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筆者: 蔣 竣植

曾任職於新竹軟體工程師,因對理財有濃厚的興趣,轉職到金融保險業,除具多張保險業務員證照外,也是CFP認證理財規劃顧問。曾為經濟日報理財規劃實務案例評審、全國大專盃學生財富管理實務案例評審、新竹園區科技公司理財課程講師、台北大學企管系CFP理財三部曲講師。

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