早安,華爾街!

127年前的今天,1889年7月8日,美國道瓊公司所創辦的《華爾街日報》(Wall Street Journal)首日發行,這份是全球最大的投資日報,也是陪著眾多人與我度多無數股市起落的報紙。

 

以前當網路還不發達之際,讀著這份報紙,我常這樣幻想,同時可能在世界其他角落中,某位你不認識的人,他有可能是高盛的高頻交易能手,也可能是北歐政府基金的操盤人,或許東南亞基金經理人,也可能是美國小散戶,甚至可能是非洲官員的海外broker……,雖然他們跟我讀著同一則新聞,但可能這些人今晚要跟我對作、也可能是跟我站在同邊與敵手廝殺,但我永遠不會知道,那位老兄(姊)是何許人也!現在,網路方便且無遠弗屆,我幾乎不再看紙本的華爾街日報了,時代變了,但有一個沒變的事實是:「錢不認親,只認贏家」!因此,誰跟你做同向,或是做反向,一點都不重要!

 

在今天華爾街開盤前,有兩件事會讓我想關注與追蹤:1.六月非農就業;2.平安保險行長7/5的談話。

 

首先,昨晚(7/7)非農就業的前哨數據,民間ADP公布的6月資料看來,表現比預期為佳:ADP公布6月就業人數增加17.2萬人,市場預期增加16萬人。其中,服務業表現亮麗,新增就業20.8萬人,製造業就業人數減少3.6萬人。依照以往的經驗,從ADP的前哨資料看來,今晚的官方數據應該不會太差,但昨天的美股在這項前哨數據的偏多下,受刺激的反映情況也不顯著,換言之,今天即便官方數據不差,可能也不會是短線多頭再出發的誘因。反之,若官方數據比預期差,那恐怕反而會成為大家憂心美國就業已經出現轉折的疑慮。

 

昨天(7/7),中國第二大的平安保險公司,其行長(邵平)公開表示:「中國銀行業現在腹背受敵,銀行業利潤增速斷崖式下跌,只用了短短四年就從30%多的高增長到接近零增長,驚心動魄;比利潤增速下滑更為嚴重的是商業銀行不良率的攀升;銀行新增資產投放也面臨資產荒問題;地方政府干擾的信用債開始爆發風險等!」這段談話搭配著日前我PO提及的歐洲銀行問題,算算今年以來,全球銀行業市值蒸發約1/4,在全球前20家號稱大行的大型銀行,市值損失最大的是義大利裕信銀行,幾乎2/3(64%)的市值蒸發;其次是蘇格蘭皇家銀行,市值跌了56%;而瑞士信貸、德意志銀行、以及巴克萊銀行均損失近半!附圖是這些重要銀行市值減少的對照圖!

20160708 big banks mkt value losses

今天我想跟大家分享的是:金融市場的大波動,很多時候都來自某些大型產業或商品出現一段時間的下跌,最後演變為全球性的連鎖效應:流動性與跌價效應。2007-2008年的次貸風暴、2011年的歐債風暴、2015年-2016年初的能源業崩跌、今年呢?有沒有可能是金融業?或是甚麼我們沒注意到?但已經一路退到懸崖邊的危險訊號?

 

免責聲明:上述資料或有更新不及,故所有資料皆以官網公布為主,為避免本文資料出處有誤,敬請讀者自行查證,作者無法保證所有蒐集之資料正確無誤。作者與本文所提及任何發行公司或資產管理公司皆無利益往來,且本文並非招攬或推薦任何投資標的,讀者應自行研判並依據自身需求對其投資行為與結果負責。

筆者: 拼圖客

歷經研究員、研究部主管、代操經理人、創投公司主管、投資公司投資長。現為集團投資主管,低調潛沉,喜好研究,長年實戰經驗累積的投資拼圖筆記,在此分享投資拼圖筆記,讓散戶超越散戶!

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1條評論

  1. 7/8非農就業報告出爐後,單就六月數據來看,是非常的亮眼,但是仔細看,卻有非常多值得注意與追蹤之處!根據我摘錄XQ的資料(如下),或許您可以比較得出,這次數據到底是該對美國景氣樂觀?還是須提高警覺?

    美國6月非農業新增28.7萬份工作、創2015年10月以來最大增額,遠高於市場預期的17.5萬份。2016年4月、5月合計下修6千份:4月新增就業機會自12.3萬上修至14.4萬;5月自3.8萬下修至1.1萬、創2010年9月(當月減少5.2萬)以來最差表現。

    2016年第2季(4-6月)平均月增14.7萬份、創2012年第2季(9.2萬)以來最差季度月均紀錄。2016年上半年平均月增17.2萬份、創2011年7-12月(16.3萬份)以來最差半年度月均成績,較2015年同期(22.0萬份)短少22%。

    6月失業率自5月的4.7%(2007年11月以來最低)升至4.9%。美國6月民間勞動參與率(Labor ForceParticipationRate;LFPR)自5月的62.6%升至62.7%;2015年9月的62.4%為1977年10月以來最低紀錄。

    2016年6月美國就業人口比例自5月的59.7%降至59.6%、創2016年1月以來新低。1985年初以來美國就業人口比例就一直處在60%以上,直到2009年3月才跌破。美國聯準會(FED)在2008年12月將聯邦基金利率降至0-0.25%時、就業人口比例還高達61.0%。2009年6月經濟衰退結束以來,就業人口比例最高(2016年3月)反彈至59.9%。

    以上提供大家參考

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