早安,華爾街!

 

在今年六月中旬前,當有好友問及,「如何能在美股交易中,買到真正的中國A股ETF?」

 

當時我的回覆都會是:ASHR (Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF)。但現在若您再問我同樣的問題,那我的回答會再多一個:CNYA (iShares MSCI China A ETF)!

 

CNYA自6/13掛牌以來,上市交易約一個月,是ETF界的新生力軍。我把相關的資料整理在下方給大家參考。本來是想用XQ或Money DJ理財網的資料來分享,但很可惜,目前這兩處都還沒有適合的資料,因此,我自己來作”人工比較器”幫大家比較一下與ASHR的主要差異!另外,這裡先放國外的官網資料與連接,以便大家日後可以自行查詢。https://www.ishares.com/us/products/273318/ishares-msci-china-a-etf

 

CNYA基本資料:

總費用率:0.65% (這比ASHR的0.8%更低!)

追蹤指數:MSCI China A International index (ASHR的追蹤指數則是CSI 300 Index)

投資數量:412檔A股 (ASHR目前投資數量為311檔,CNYA的分散度似乎又比ASHR更大)

投資標的:因為很難全部寫出來,請自行參考下面附圖

20160712 CNYA top 10 holdings

 

1.CNYA與ASHR的前十大持股基本上都還是金融股,但有趣的是,CNYA第一大持股是「貴州茅台」(佔2.19%),而ASHR把「貴州茅台」放在第六大持股(佔1.82%)。目前第一大持股則是「中國平安保險」(佔3.96%);(附帶一提:如果大家印象,之前我PO的《早安,華爾街》系列文中,有提到平安保險行長對中國銀行業的近期看法)。其他的前十名持股,兩個ETF幾乎都持有清一色的金融公司。

20160712 ASHR top 10 holdings

2.兩個ETF的持股產業分布來比較,我整理前五大產業如下,其他的,請大家自行參考附圖:

CNYA:金融業(34.38%)、工業(17.59%)、非必需消費業(10.71%)、原物料業(8.15%)、資訊科技業(7.89%)

20160713 CNYA investment sectors

ASHR:金融業(40.63%)、工業(14.79%)、非必需消費業(10.23%)、資訊科技業(8.59%)、必需消費業(6.53%)

20160713 ASHR investment sectors

整體來說,ASHR相較新上市的CNYA,其持有金融業比重高出很多,簡單說,就是高度集中在金融業,根據我的經驗,除非有非常特殊的政治經濟因素,否則通常新興市場國家,其發展過程中的產業市值表現特色就是如此。不過,通常做為一個資產配置(投資組合)的工具,除非有特定用途與偏好,否則,我偏好分散與多樣的產業配置工具。目前看來,個人認為CNYA的配置設計略勝ASHR一籌!

 

當然,如果再加上總管理費也比較低的這樣優勢,相較之下,CNYA更吸引人!今晚(7/13)我與好友們的定期聚會中,時間如果足夠,我會來分享一下其他方面的比較。

 

與我在研習會或聯誼聚會上認識的好友們,許多人知道我之前提到全世界主要的ETF中,以中國A股為主要持股(或將A股當作部分配置)的ETF並不多,VWO及ASHR等是其中的幾個,後續如EEM也預計要加入。

 

現在,您又多了一個選擇,尤其是只是想單純投資中國股市,卻仍搞不清楚中國股市中複雜的A股、B股、H股、創業板、上證100、上證180、滬深300等,那麼這兩檔ETF可以解決您的苦惱,真正投資中國A股,而且只投資A股,CNYA及ASHR可列為您評估比較的重點!

 

免責聲明:上述資料或有更新不及,故所有資料皆以官網公布為主,為避免本文資料出處有誤,敬請讀者自行查證,作者無法保證所有蒐集之資料正確無誤。作者與本文所提及任何發行公司或資產管理公司皆無利益往來,且本文並非招攬或推薦任何投資標的,讀者應自行研判並依據自身需求對其投資行為與結果負責。

筆者: 拼圖客

歷經研究員、研究部主管、代操經理人、創投公司主管、投資公司投資長。現為集團投資主管,低調潛沉,喜好研究,長年實戰經驗累積的投資拼圖筆記,在此分享投資拼圖筆記,讓散戶超越散戶!

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