早安,華爾街!

 

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昨日PO文提到:投資若堅守「停損」「停利」,也可能是一種錯誤!過去的金科玉律有可能遭到混淆使用!這對很多人而言,或許還需要一些時間來調整與評估:「到底我是在做甚麼樣的投資?設計了甚麼樣的投資組合?哪種方式才適合自己?」

 

這幾年受邀參加主講的ETF研習會中,不論從哪個方向來討論與交流ETF,但有一個目標要很明確:學習一套方法,必須是一套通則,就應該要能適用你、我、他,也就是任何人學了都有用!如果這些投資方法、工具或模式等只能適用某些人,或只具備某些條件的人才能到賺錢,那麼,這些都只能算是特例!特例會讓我們拍手叫好,卻無法讓我們如法炮製!

 

我們要的是一個可實務應用,而且用在任何人身上都能成功的投資通則!不是嗎?

 

某某人必勝的明牌,某某基金公司必贏的組合,或許只能適用這些人或機構,但未必適用於我們自己!9/24的ETF研習會,我會繼續以上述目標讓大家了解與學習這方法,並且協助大家如何去認識全球這麼多的ETF,並從其中找到適合自己的標的,進而設計出符合自己需求的投資組合!

 

這場ETF研習會還邀請了其他的國際投資名家,也都算是證券投資職場上認識已久的好友們,包括:林成蔭、麥道森、美股通等,歡迎有興趣的好友們一起來交流,相關的活動請見:http://www.accupass.com/event/register/1607091703461424459867

 

人類有記錄的世界上第一次奧林匹克運動會在西元前776年的今天(7/21)於希臘亮相,即便中間因故停辦了近1500年左右的時間,到19世紀又重新再舉辦。今年,奧運即將於8/5-8/21在巴西舉行!自19世紀來,奧運的項目雖然有變更,但大體上還是維持了許多原有的比賽,例如各式賽跑、田徑賽等,花樣雖然沒怎麼變,但記錄可是經常被打破!投資市場不也是如此?

 

從古至今,投資理財這件事就從沒斷過,大家想盡辦法在各種商品或投資工具上,爭取賺錢的機會!這二十多年來,自全球第一檔ETF (代號:SPY)推出後,各式新投資創意與方法都可在新推出的ETF身上看到。近一周來又有好幾檔ETF (ETN) 推出,我把相關的資料整理給大家,但因為國內的幾個財經網站都還沒有相關資料,我先自行翻譯,如果未來這些財經媒體有新的稱呼時,請大家再自行對照。另外,提醒大家,若有興趣深入了解以下的ETF,可上官網查詢。我也會在9/24的ETF研習會中,帶大家看看這一年來有哪些新的ETF值得我們納入工具箱(大補帖)內!

 

今天先介紹以下三個於6月中旬剛上市交易的VelocityShares系列ETF (ETN),這三個ETNs是針對VIX (俗稱:恐慌指數)不同需求避險或操作所設計的工具,年度管理費率都是1.3%。這三檔的官網在此:http://www.velocitysharesetns.com/。這家發行公司VelocityShares,其特色在於設計之ETF (ETN) 多以「波動性策略」 (volatility strategies) 為主,讓投資人利用風險(波動性)管理投資工具來增加額外報酬率。除了VIX外,他們的大槓桿型(3倍多空)ETF (ETN),也用在黃金、白銀、原油、天然氣等商品上,相信想利用波動(風險)來賺取利潤的短期投資者,相信這些ETF (ETN)相關工具會吸引您的目光!

 

VelocityShares VIX Variable Long/Short ETN (VIX變動多空ETFN,代號:LSVX)

VelocityShares VIX Tail Risk ETN (VIX尾部風險ETN,代號:BSWN)

VelocityShares VIX Short Volatility Hedged ETN (VIX放空波動避險ETN,代號:XIVH)

20160721 VelocityShares ETNs

這些ETN背後有著複雜的設計與交易流程,但呈現出來的卻是簡單易懂的一個投資工具,這也算是財務工程應用在ETF (ETN)上的創意與創新!

 

20160721 VelocityShares ETNs-1 20160721 VelocityShares ETNs-2

 

其中這個BSWN,是VIX尾部風險ETN,所謂tail risk (尾部風險),是指在巨災事件發生後,直到合約到期日或損失發展期的期末,巨災損失金額或證券化產品的結算價格還沒有無法被精確計算的風險。簡單來說,所謂的巨災,就是發生機率很低 (通常指的是偏離均值多於三個標準差),若一旦發生,就會出現無法預知,且可能付出極高代價的尾部風險,屆時我們可能無法從過往經驗(計算)得知,到底短線上還會產生多大的損失幅度?

20160721 black swan

20160721 tail risk

「尾部風險」(tail risk)事件,其實就是大家習慣稱呼的「黑天鵝」事件!這些「黑天鵝」(風險)策略應用,也都在過往的ETF研習會中說明過,這裡就不贅述。

 

這三組的VIX應用,是利用最新流行的槓桿(非槓桿)淨部位為多或為空的方式來處理,大家若有興趣深入比對,可以比較一下我之前PO過的兩篇FB文:6/1的VXX、SVXY。以及6/30的OILU、OILD、VXUP、VXDN等。特別愛搭配VIX指數避險的好友們,或許這也是一個選擇。

 

不過,老話還是重提一下:這些特殊用途的ETF (ETN) 工具,若不熟悉、經驗少或不清楚其使用的限制,建議少碰為妙!

 

至於近一周其他新發行的ETF,明天再來分享! 《拼圖客》

 

 

免責聲明:上述資料或有更新不及,故所有資料皆以官網公布為主,為避免本文資料出處有誤,敬請讀者自行查證,作者無法保證所有蒐集之資料正確無誤。作者與本文所提及任何發行公司或資產管理公司皆無利益往來,且本文並非招攬或推薦任何投資標的,讀者應自行研判並依據自身需求對其投資行為與結果負責。

筆者: 拼圖客

歷經研究員、研究部主管、代操經理人、創投公司主管、投資公司投資長。現為集團投資主管,低調潛沉,喜好研究,長年實戰經驗累積的投資拼圖筆記,在此分享投資拼圖筆記,讓散戶超越散戶!

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