早安,華爾街!

 

想追縱《拼圖客》最新ETF全球投資觀點,可在以下FB(臉書)粉絲團按讚!

拼圖客 投資進化論FBhttps://www.facebook.com/pingtuka/

ETF全球投資俱樂部FBhttps://www.facebook.com/etfclub/

財子學堂FBhttps://www.facebook.com/caizischool/

 

早安,華爾街!《拼圖客》

 

近一周來還有兩檔新上市發行交易的ETF,分別是:

PowerShares  DWA  Momentum & Low Volatility Rotation Portfolio (代號:DWLV )

 The Global X Conscious Companies ETF (代號:KRMA )

 

今天先來了解一下DWLV這檔的資料與背景,這周再找時間來分享KRMA。

 

DWLV這檔ETF, 7/14才正式在美國的交易所上市交易,國內目前還沒有找到財經網站,針對其ETF名稱的翻譯方式,照往例,我自己先翻,大家日後可以看看還有沒有更好的翻譯方法。PowerShares DWA Momentum & Low Volatility Rotation Portfolio (DWA動能及低波動變換組合ETF,代號:DWLV )

 

DWLV這檔ETF可算是一檔Fund of fund,意即該ETF的投資標的是ETF,而非單獨的公司(股票),簡單來說,就是一檔ETF的投資組合內容是其他的ETF。不過,更特別的是,因為這ETF的設計是可以在8檔被指定的ETF中,以各種比率配置來搭配,也可以持有(約當)現金的部位,例如1-6個的美國國庫券,而且持有現金比率甚至可高達100%。

 

不過,聰明的大家一定能猜想到,這8檔ETF一定都是同一家發行商所發行的ETF,畢竟肥水不落外人田,這樣的套裝是ETF經營方式,不是PowerShares專有的,已經有許多發行商(或兼券商)都有在這樣的套裝工具上開發,我認為這會是未來的一種投資工具發展趨勢,尤其是對於已經發行許多單一特色ETF的大型發行商,套裝或新包裝的組合式ETF (fund of fund) 將成為另一種流行。下面我作了一些特色整理,供大家參考。

 

目前DWLV這檔ETF的年度總費用率為0.52%,相較一般的低波動ETF,費用率略高,原因不難理解,因為投資標的是其他的ETF,換言之,ETF本身會有一個管理費,再加上投資標的也是ETF,也會有管理費,兩者相加,通常都會高於單純投資股票的費用率。如果想比較與其它的低波動ETF的費用率或資料,可直接參考日前(6/28)的PO文。目前(7/21的資料顯示)的持有標的 (ETF) 數量有7檔,其中只有4檔是ETF,其餘的都是約當現金部位的國庫券,資料如附圖。

20160725 KRMA holdings

這四檔ETF分別是XSLV、SPLV、DWAS、PDP。這幾檔大家應該都不陌生,前面兩檔(XSLV、SPLV)是低波動ETF,後兩檔(DWAS、PDP)是動能型ETF。低波動型ETF通常是不喜歡劇烈震盪行情者的首選,但動能型ETF剛好相反,是強調追強追高的投資方式,也就是台灣俗稱的:強勢股投資法!意即只投資目前市場上動能最強的強勢股,特色包括:股價漲勢最強、人氣最旺(成交量大)、各種技術面指標最強等等的特色。如果想對動能型ETF有更多的了解,建議可以參考我的同業好友<麥道森>之前的一篇好文:http://www.caizischool.com/blog/25402

 

很多人習慣用持股比率來表示該基金對股市的樂觀或悲觀預期或目前現況,這DWLV被設計的主旨已經是「低波動」搭配「動能型」的ETF,加上現金比率可以達100%,且每個月就檢視是否符合原設計條件然後作持股調整!顯然,這是一個非常非常強調「動態調整」設計特色的ETF。對於不想傷腦筋調整持股高低者,或是在穩健與積極持股分布中費心者,這樣的一檔搞定組合ETF,或許是可以研究的方向!

 

因為最近有幾位好友一直向我分享「低波動」ETF的好處,我覺得很受用,也感到有趣,除了感謝大家讓我增廣見聞外,我就借花獻佛一下,另外岔開一個話題,想問問大家,是否有想過:「低波動」ETF到底是好是壞?有沒有比傳統指數型的ETF表現更高?有沒有甚麼原因是讓低波動ETF成為投資主流工具之一?就動態投資者而言,這類型ETF的持有時機為何?這些討論及相關看法,在之前6/28的PO文及FB好友的回應可參考,如果您想回應接續這個主題,那更是歡迎!如果想看完整的圖文,那麼這篇文章也可以參考:http://www.caizischool.com/blog/45085

 

根據官網的資料顯示,這ETF具備幾個特色:

  • 這ETF的交易策略是可以在8檔Powershares發行的ETF作為該ETF的主要持股,但若這股市的條件不符合其需求時,它也可以100%改握(約當)現金(註:它是利用1-6個月美國國庫券來作為約當現金的部位)

  • 這ETF及其追蹤的指數在每個月都可能會作再平衡或標的及部位的調整。

 

若有興趣了解更多的詳細資料,建議可以參考官網:https://www.invesco.com/portal/site/us/investors/etfs/product-detail?productId=DWLV

《拼圖客》

 

 

免責聲明:上述資料或有更新不及,故所有資料皆以官網公布為主,為避免本文資料出處有誤,敬請讀者自行查證,作者無法保證所有蒐集之資料正確無誤。作者與本文所提及任何發行公司或資產管理公司皆無利益往來,且本文並非招攬或推薦任何投資標的,讀者應自行研判並依據自身需求對其投資行為與結果負責。

筆者: 拼圖客

歷經研究員、研究部主管、代操經理人、創投公司主管、投資公司投資長。現為集團投資主管,低調潛沉,喜好研究,長年實戰經驗累積的投資拼圖筆記,在此分享投資拼圖筆記,讓散戶超越散戶!

分享這個職位上

提交評論

Content Protected Using Blog Protector By: PcDrome.