成交量是投資ETF的關鍵問題

在思考要透過何種工具準備退休金的當下,除了評估工具的穩定性、報酬率等之外,更重要的一個關鍵因素-「成交量」!

 

理由很簡單,就拿台灣近期發行越來越多元化的ETF為例,若一檔ETF不容易買的到,那討論進場時機也是枉然;反之,若一檔ETF不容易賣得掉,那討論獲利了結也是白搭!表一為八檔標的為台股且投資範圍/產業較廣的ETF,而其中投資範圍相似度較高的為代號0050/0057/006203/006204這四檔,或許是受到成立時間的影響,難道是因為牌子老,信用好?

 

不,應該是有經歷過金融風暴的考驗的關係),因此截至去年底的統計,其中0050的規模遠超過其他三檔ETF,當然也就成為眾人追蹤的標的了!

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雖然各檔ETF成立的時間不盡相同(如圖一),但0050好歹也經歷過大風大浪,相較之下算是經得起考驗。再者無論是哪一檔ETF,基本上都是追蹤某個台股相關指數,因此就算景氣再糟糕,也頂多跟著大盤下修,而較不會有股票下市變成壁紙的問題,除非成交量或是規模也跟著萎縮。

 

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圖一 台股相關ETF的歷史走勢圖

 

再來比較上述提到那四檔基金的歷史績效(如圖二),我們抓個相同的時間點來比較看看(2011/09),結果竟然是富邦台灣摩根ETF (0057)的表現較佳,而其餘三檔的走勢則較為相似,深究其中的差異,原來0057的投資分布較為集中在傳產、電子及金融這三大相關產業,投資的範圍較一般的台股指數較為限縮一點,因此有機會在表現上會較0050再好一些。

 

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圖二 台股相關ETF的歷史走勢圖

 

最後進到我們的重頭戲-成交量,經換算後得到的日平均成交量,其實除了0050從2008年起一直保有至少1萬張的日均量之外,其餘三檔在2015年的日均成交量實在少到有點危險,買進或許還有機會,但若準備退休時累積到一定的張數,此時需變現過退休生活,可能就會遇到困難了,想賣但賣不掉,一但錯過了賣出的時點,就只能淚往肚裡吞了!

 

舉個簡單的例子,先暫不考慮價位,假設一個月買一張,一年就累積了12張,五年下來就累積了12*5=60張,若在2015年的某一天想出清,不好意思!006203和006204可能要分個好幾天才有機會清空持股,而0057雖然低空飛過,但每天不可能只有你在交易吧?所以也是有其風險。

 

因此「成交量」也是在準備退休金選擇時的重要考量之一,畢竟再厲害的投資工具,退休時也是要變現來使用的啊!您說是吧?

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筆者: 蔣 竣植

曾任職於新竹軟體工程師,因對理財有濃厚的興趣,轉職到金融保險業,除具多張保險業務員證照外,也是CFP認證理財規劃顧問。曾為經濟日報理財規劃實務案例評審、全國大專盃學生財富管理實務案例評審、新竹園區科技公司理財課程講師、台北大學企管系CFP理財三部曲講師。

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