狂風掃落葉終究要歸根

根據多元資產相關性分析,9月份以來資產間的相關性出現大幅彈升,造成多元資產配置策略分散風險的效度大幅降低,再加上投資人考量近期市場波動較為激烈,因此,調高現金部位或將配置停留在波動相對較低的浮動利率債上,以等待市場回歸平靜;另一方面,短期現金部位將採用區間波段式的操作,利用短線交易策略的增益保護長線資產配置的策略進行操作。

 

全球因川普而改變,川普執政三大風險

  • 素人執政:執政團隊極度薄弱
  • 反貿易創造就業:不是找不到人而是不願意工作
  • 民粹上台:處理選民情緒大於處理競選政策

 

川普政策難並行

  • 基礎建設:預算赤字增加,政府發行公債,舉債上限問題浮現?創造2500萬就業機會是否就可以讓長期的失業人數消失?
  • 減稅政策:有利富人,但人民感受不深。資金回流,但美元不一定走強。(企業。。之美元貨幣大多在海外)
  • 政府利息支出增加、人民消費降低。

 

狂風掃落葉終究要歸根

  • 美國政治:仍需觀察後續政策落實度及川普支持度
  • 金融市場:短線影響讓美元大漲及債券殖利率大漲,中期仍會回檔
  • 國際政經:有利於中國及俄羅斯。

 

第四季觀察重點

  • 美債並無被各國拋售,殖利率大幅彈升機率不大,可觀察明年Q1
  • 利差債券下跌,觀察後續。
  • 通膨對黃金的影響高於美元對黃金影響
  • 美元因升息及通膨而強化,預估再漲空間有限。

%e8%87%aa%e4%be%86%e4%b9%9f20161118

 

第四季可追蹤的基金類型

 

%e8%87%aa%e4%be%86%e4%b9%9f20161118_1

筆者: 自來也

曾任外商及本國銀行研究員、金融研訓院講師、大陸地區金融機構講師;商業週刊、財訊雜誌、Smart月刊、Money雜誌等專欄作家;金融投資市場經驗超過15年,具證券分析師 、期貨分析師、CFP(台灣、大陸地區理財規劃師)證照。個人著作包括理財規劃、結構型商品考試用書等

分享這個職位上

提交評論

Content Protected Using Blog Protector By: PcDrome.