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前言:

2016年ETF回顧系列一:2016嘸人愛不見得股價哀!

若要說2016年的ETF有哪些大變化,大概就是以下這類沒人愛,卻又沒被打掛的ETF很快就讓我想到他們!

歐洲與日本的ETF,如果從ETF的資金淨流向來看,可謂是今年最不受投資人青睞的族群,其中,今年以來截至2016年12月中旬,EZU (iShares MSCI歐元區ETF)資金淨流出67億美金,EWJ (iShares MSCI日本ETF)也不遑多讓,同期間淨流出近45億美金,一向以低成本著稱的吸金機器Vanguard,今年的旗下的VGK (Vanguard FTSE歐洲ETF)資金失血也超過35億美金,其他如EWG (iShares MSCI德國ETF)也流失近21億美元等。

 

以上算是大家耳熟能詳的日本與歐洲類別的ETF。或許有人會說,這可能跟2016年美元走強,拋棄非美元資產成為必然現象,而首選就是歐元與日幣,但問題來了,如果帶有歐元與日幣避險的歐(日)避險型ETF,難道就會比較好過嗎?

 

事實不然,反而失血更嚴重!

 

從統計上來看,上述這些ETF即便帶著避險操作者,如HEDJ (WisdomTree歐洲股票型匯率避險ETF)今年至12月中旬,其資金淨流出近81億美金,遠超過前述所有ETF的失血量,另外,DXJ (WisdomTree日本股票匯率避險ETF)也沒好過,較去年底也出走了約58億美元的資金,其他的如DBEF (Deutsche X-trackers MSCI歐澳遠東匯率避險股票ETF)同期間也流失了53億美金。可見得,全球投資人拋棄非美元資產的意願與強度可以從這幾檔ETF的資金流看出。

 

接下來的現象更有趣。理論上,上述ETF被投資人拋棄、資金大幅離場後,應該今年是個績效不佳的難過年,但從數據上來看,並非如此!那麼,很多人提過的ETF資金流入流出的數據,還能作為短中長期投資的參考依據嗎?或許這些比較可以給大家一些思考評估的材料。附表是用嘉實資訊XQ所繪製上述幾檔ETF今年以來的績效比較表,或許大家明(2017)年對這些(類)ETF會有不同的觀點與看法!

2016-least-popular-etf

順帶補充一個大家更熟悉的ETF:QQQ (PowerShares納斯達克100指數ETF),這ETF今年截至12月中旬,資金流出總計近27億美金,但今年績效一樣嚇嚇叫,截至12月底 (如圖),報酬率雖然沒有S&P500類別的ETF佳,但也超過8%!以上提供給大家反思與參考!《拼圖客》

2016-ytd-qqq-performance

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筆者: 拼圖客

歷經研究員、研究部主管、代操經理人、創投公司主管、投資公司投資長。現為集團投資主管,低調潛沉,喜好研究,長年實戰經驗累積的投資拼圖筆記,在此分享投資拼圖筆記,讓散戶超越散戶!

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