汽車電子產業 台灣成長契機

為了照顧廣大讀者,財子學堂特別情商冠升(國清)通融,因為冠升(國清)任職於宏遠證研究部,無法再刊登文章。所以我們特別跟宏遠證券借用”汽車電子產業投資新方向”文章,以饗宴廣大投資朋友,特別感謝宏遠證券研究部的大力鼎助。

 

宏遠證券研究部:如果說,一顆蘋果撐起台股一片天 那未來,新興的電動車將為全台灣的電動車及自動車帶來十年好光景 。以下文章為宏遠證券研究部全體同仁共同研究撰寫,特此感謝!

 

近幾年汽車工業大量進入電子化時代且因車聯網開始興起,給予相關電子公司大量商機

 

汽車產業將成為台灣未來重要的成長契機

 

 

對台灣而言,汽車電子產業初期發展主要受惠於附加規定的輔助安全系統(非主要車體安全核心技術),例如胎壓偵測器(TPMS)、倒車影像系統、全車影像系統、衛星通訊或網路通訊連結等能導入全球供應鏈體系的廠商仍屬少數,供貨也以單一零件為主,整體附加價值偏低,但中長期來看,可受惠於ADAS(先進駕駛輔助系統)、動力節能系統、電壓調節器、電動車中的電池管理系統與馬達系統間的整合管理、電腦晶片生產或代工及封裝,仍有成長契機

 

就台股現階段表現看初期受惠者的個股操作策略

需堤防許多公司股價高點可能已過且修正本益比;如同致、為升、怡利電、建和興等,除非業績再大幅成長,否則短線股價衝太快者,拉回低接才安全。至於近期股價已大幅修正者,可開始留意股價何時落底,策略上應以跌深反彈及區間操作為宜。而對於受惠新產品附加需求,或技術獨到而獲取大量商機及崛起的公司,將有機會獨領風騷3~5年。

相關受惠股:啟碁、瑞昱、敬鵬、健鼎、英利-KY 、劍麟、智伸科、江興鍛、致茂、光寶、致伸、中磊、正文、智邦等公司。

台灣相關生產商中長期受惠者

Tesla電動車及無人駕駛自動車將改變未來汽車生態,整併及退出將會發生,也給Apple、Google及其相關零件供應商新的進入機會,台灣廠商因電子化需求大增而有機會。

台灣汽車電子廠中長期可受惠於ADAS、動力節能系統、電壓調節器、電動車的電池管理系統與馬達系統間的整合管理、電腦及網通晶片的生產或代工及封裝。而其中電動車改變最大的是發動機組及鋰電池取代內燃機及汽油,鋰電池材料需求大增。引申對銅、銅箔、鋰電池材料(可能缺貨)、CCL、被動元件、鏡頭組、網通產品需求大增,產生質變及量變需求效益。

另外因電動車用電需求大增,將造成缺電危機,未來新能源發電、儲電、節電、不斷電系統越來越吃重,相關廠商商機也隨之增大

受惠廠商分析

  • 台積電代工生產汽車電腦核心CPU及其他微控制器(MCU)、聯網晶片。
  • 日月光有機會取得汽車電子相關的CPU、MCU、聯網晶片系統級封裝(SIP),及高頻電子產品。
  • 鴻海集團早已投資汽車領域、機器人、自動化發展、組裝廠遍及全球,未來汽車組裝商機。
  • 台達電深耕再生能源,儲能,不斷電,充電樁等領域。
  • 聯發科車用聯網、通訊晶片、IoT聯網(手機偏弱,目前業績影響大),需要趕快投入車用電子領域,不然將會很辛苦。
  • 貿聯供應Tesla電池管理系統BMS相關線束,用於控制與監測電池溫度、電壓、電流等。
  • 和大供應Tesla產品為電動車減速齒輪箱組件
  • 劍麟受惠於自動駕駛對安全氣囊的需求將大增

 

 

台灣鋰電池相關受惠廠商

台灣鋰電池生產商因資本額小且仍在賠錢,國際大廠不敢採用,機會低。立凱-KY要看與李嘉誠旗下五龍合作的契機;長園需台塑拉高投資全力支援才有機會。鋰電池部分以材料商及下游組裝較有機會。看好新普(組裝廠)、康普、中碳材、美琪瑪。因車用電子及電動車鋰電池的需求增加,所以銅及銅箔、銅箔基板、MLCC需求也將隨之大增,看好金居、金益鼎、台光電、台燿、聯茂、國巨、華新科、奇力新等公司。

(未完待續…….)

 

 

 

 

 

筆者: 陳冠升

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