從中華電信看高配息投資策略

過去一段時間我花了多次在討論高配息個股的投資想法,今天我把高配息的指標股—中華電信過去幾年的的股價表現做一個統計,也藉由一些統計數字來進一步說明投資策略。
由以下中華電信還原權值的K線圖來看,長期投資中華電信絶對沒有錯,從其掛牌交易以來任何時點進行投資到目前來看都是呈現獲利的情形,以其特性是適合之前曾提過的定期定額的投資法,雖然其股價已經不是之前提過的30元以下的低價股,但從其獲利的特性來分析,其仍具有可以定期定額的投資方式。


不過因為其長遠來看獲利的成長性不足,我在此建議另一種變型的定期定額的投資方式,從以下的統計資料來看,其往年在除息過後會有相對的低點出現,這也是我之前提過的因為其獲利缺乏成長性的特性,所以在除息後對投資暫時失去投資的吸引力,買盤不繼,股價自然就下跌了,所以就長期的投資人而言,若未能在除息前的相對低點事先佈局,最好別在除息前幾天再買進,因為這時很可能沒什麼賺頭,那麼什麼是變型的定期定額投資呢?簡單的說是將資金分成兩段,第一次為在1、2月拿到年終獎金後,在除息行情尚未發酵前即先佈局,第二次當累積至足夠的資金時,在除息後再做第二次的佈局,以此做法相信長期會買在這些獲利穩定但成長性卻較缺乏的個股股價相對低的時點。

另外一點供大家參考的點為如何為這類個股評價,由下圖來看中華電信長期由配反推股息殖利率的角度來看,除非是大多頭行情,否則其近幾年殖利率區間會在6~7%之間,即當其股價漲至換算殖利率已降至6%以下時即應站在賣方,但當股價下跌至其殖利率站上7%時又是另一個長期的買點。

從台股的幾個產業中具有長期獲利穩定類似中華電信特性的族群包含有電信類股、零售通路、保全業、其他族群中的民生必需品產業,我想這些個股都適合以類似中華電信的投資方法進行長期的投資。

 

續接高股息殖利率個股2.0

筆者: 飛刀

曾任證券承銷、研究等工作,目前為大型金融機構操盤人,擁多張投資相關證照,擅長總體經濟分析、金融資產配置、產業研究。

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10 評論

  1. 從別的網站連接過來後 逛逛就看到這篇 先謝謝飛刀大大 很實用 以前沒這樣想過 這次學習到一個好方法 財子學堂果然高手如雲

  2. 初次來 就發現一堆大大有料的文章 也來附和一下前面的回應 推一下

  3. 之前放假都在玩,今天回來就看到版大這篇好文,趕快作筆記學起來。先謝啦。

  4. 板大這文解決了我之前的疑惑,我之前有問過您,關於高現金股息股是否要在除息前買,現在這篇讓我豁然開朗,謝謝。

  5. 好文推一個…
    小弟在這裡分享這3年來高殖利率股的操作心得…
    在第一季底各公司陸續公佈財報及前一年配息狀況後大家可以利用這個簡單的方法來作長短線的操作…
    1、設定配息殖利率後反推股價…我個人是設定在6~9%…
    以旺宏舉例說明(我已持股操作達5年之久)…
    今年已公佈EPS:2.33…配息1.7元…
    反推配息1.7/0.09=18.9(投資進場點)…像這波日本大震影響修正後…跌破18元來到17.65元就是個相當漂亮的加碼區…
    若在無嚴重利空的情況(營收嚴重衰退)…若股價來到殖利率來到6%時(1.7/0.06=28.3元)大可輕鬆的賣出…
    不知大家看懂了沒?小小的3%…在股價空間上卻高達49.7%的價差【(28.3-18.9)/18.9=49.7%】…
    這個時候還要去等配股配息嗎?
    不過我的作法在這個時候會先將本金出脫(如果有6張以上會比較好操作)賣掉一半的持股…原因如說明2…
    2、依照本益比還原法推估股價…旺宏最高價值可以來到35元(2.33╳15倍本益比)…若沒有衝這麼高就算了…哈哈…但一般來講在股價來到殖利率5-6%時大部份都會有大幅度的回檔…這個時候就可以把賣出的本金拿來等待下個進場點…通常我會在第2個進場點設在7-8%…9%就屬超跌區可以再強力的加碼買進…
    如此反覆操作…獲利的部份就拿來參加除權息…如果在除權息前被短套…也不會有所損失…
    ※以上操作方法僅供參考…我沒有拿刀架著你這麼操作…哈哈哈…

  6. 謝謝 s 大與原版大的分享,
    其實這篇文章對很都人有所幫助,
    不用每天殺進殺出,只要長期投資做好殖利率的投資
    比定存好,不會倒,會填權息
    這就是一個好投資
    複利威力大於原子彈
    :)

  7. 小弟再補充一下…
    殖利率投資法僅限用在權值型積優類股…而且是較專注在本業上發展的好公司…
    中小企業公司比較不適合…因為中小型股票比較容易被炒作…
    另外一個觀察重點…就是外資…
    如果你買進的價位平均值低於外資平均買價(這點要多用點心去算)…那你的投資報酬率將來一定會大於外資…
    最後再小小的補充一點…
    如何散戶超越散戶…很簡單…就是用外資法人的心態來看待你手上所有的持股…
    遠永要想著…如果你是子彈充足的外資法人…你會怎麼來玩你手上的那隻鳥…
    多試個幾次…經驗夠了…你就能超越散戶…就能讓自已立於不敗的境地…
    加油…讓我們一起超越散戶…提早享受人生…

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