是投資人而不是股東或投機者

自次貸風暴一年多後我就在不斷思考一個問題,主要來自指數自3955後不要說現在早就漲了一倍有餘,有些個股漲幅更達數倍之多,但觀察一些產壽險、自營商或銀行等會定期公佈獲利數字的法人無論過去指數在什麼時點,在投資上獲利的表現卻往往是遠不如指數的表現,而散戶個人們呢,這我無從得知,但可以確定的是董監、大股東們肯定是這兩年多來獲利最豐富的一個族群。

董監大股東們和投資法人最大不同的其中一點是他們跑不掉,漲了跑不掉,跌了也跑不掉,或許很多大股東們都有一些桌面下的操作,進進出出的,但畢竟不是全部,所以他們能做的就是努力把公司經營好讓股價得到投資人的認同,然後在其認為報酬不錯或超漲的時候開始實現一些,同樣的在不好的時候其也會在認為超跌的時候買進,長期下來因為其跑不掉的限制反而使其專心在努力經營公司或研究公司的價值,相信只要不是太差的公司,這些人應都是在股市中的勝利者。

但是從另外一個層面觀察,尤其是電子股隨著科技的演進,很多過去曾經紅及一時的公司,隨著產品的沒落,公司的成長性不再,甚至是營運狀況不斷的衰退,股價也是不斷的破底,如果你是這樣一家公司的大股東,那麼財富也一定是大幅的縮水,雖然有很多公司試圖轉型,但畢竟不容易,成功的例子少之又少,如果把當投資人的初衷變成了當公司長期股東的心態,長久下去也是會悔不當初,我就曾聽過不少這樣的例子。

而投機亦或者是投資之間沒有一套明確的標準或者界限,但如果你是一個一檔個股或投資標的擺的時間不超過一個月或者更短的人,或者每次獲利出場的報酬率都是在個位數的人,我想你應該是比較屬於投機的人,這樣的人總認為可以在這變化無常的股海中撈到一點好處,但其實長久下來大部份是小小的賺卻大大的賠,所以其實很少聽到這樣的人會變成真正富有的人。

除了大股東外,在我周遭或者聽過真正能夠賺到大錢而且之後保持長期穩定獲利的人大部份都是能夠針對某個個股長期追踪研究而且敢在之後壓大注的人(有大股東的心態),但卻也會在其最美好的時候出脫的人(沒有大股東的限制),而不是每天隨著盤勢變化或者類股輪動不斷轉變想法或換股操作的人(投機者)。

筆者: 飛刀

曾任證券承銷、研究等工作,目前為大型金融機構操盤人,擁多張投資相關證照,擅長總體經濟分析、金融資產配置、產業研究。

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3 評論

  1. 好文推一個…
    進出股海這麼多年…
    經常是短進短出的…真的賺到了嗎?大家心知肚明…
    運氣佔了很大的因素…
    而這幾年才轉型作長線大波段的投資法…
    除了08年經融風爆外…資產大縮水…說真的…
    這麼久了…還真的沒賠過錢…反而持股成本不斷的降低…
    獲利率不斷的向上提升…
    小投資人無法像大咖一樣億來億去的…
    至少投報率不輸人才是真的…

  2. 非常認同。
    我認識的人不算多,也不算少,幾乎每個令我佩服的操作者,都有特殊的人格特性,專注都是其中之一。
    可能專注在公司,可能是產業,也可能是總經,而非"專注"在短線的結果。

  3. 所謂:滾石不生苔,短線操作.進出頻繁風險很高.要賺錢可能也是要碰運氣.
    但我們並不是每一次都是那麼幸運!
    我也認同版大和林大的觀點,依我個人的經驗.是較專注公司和產業

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