股價走勢會重演!?

我們常說歷史會重演,那股價歷史也會重演嗎?

—以6141柏承為例

去年因緣際會對柏承做了點研究,部分的研究內容以發表於財子學堂的"柏承這次會用多少的量漲到哪裡?“,本文對此將繼續討論,並提出看法。

本文目地不在探討柏承基本面如何,也不在分析柏承股價是否低估、將跌將漲。本文目的在以個案探討個股歷史股價走勢是否具有重複性。

去年於財子學堂所略過的柏承資訊,有段和本文有關,大致如下:

柏承於98年12月有波漲勢,該波漲勢自98年12/7日19.7元起漲,起漲前量能只有386張,12/6日出大量12869張,當日最高價26.5元收長黑,回檔一日,12/22日又見12499張大量,當日最高價28.15元,本波漲勢結束於99年1/4日的最高價29.2元,量7019張。(12/14日週量32969張,12/21日週量27157張,1/4日週量13294張,大致上,柏承在這波漲勢的高檔區呈現價量背離。)

請參考圖一。

柏承在前述波段漲勢結束後,大體走五波段下跌,以20元為底部,整理到99年11月22日才又展開另一波漲勢。

請參考圖三。

99年底這次的漲勢,自99年11/22日19.95元起漲,量能和前次一樣是小量139張,12/2日股價到此波漲勢第一次股價回檔點27元量3668元,波段量能最高為12/23日的8598張,當日收漲停價28.75元,隔日開28.9元,帶量長黑,收最低價27.3元量能4575張,結束本波段漲勢,股價一路回檔迄今在21元附近徘迴。

請參考圖二和三。

比較柏承兩次的漲勢有許多相似點:

1)      漲的時間幾乎一樣,約一個月。(98/12/07~99/01/04日 VS 99/11/22~99/12/23日)

2)      漲幅幾乎一樣。(19.7→29.2元 VS 20.15→28.75元)

3)      起漲前都經量的極度縮減。

4)      漲的過程都爆大量。(386→12499張 VS 139→8598張)

5)      漲勢都以初升段最強。(19.7→26.5元 VS 20.15→27元)

6)      股價高檔震盪作頭時間相當。(98/12/16~99/01/11日 VS 99/12/02~99/12/28日)

7)      漲勢結束後股價都回到起漲點。

惟一不同點是第二次沒有量價背離情形。

由柏承這例子,我的心得是:

1) 量縮到極至且在低檔盤整很久的股票,買進的利潤期望值大於風險,但前提必須是基本面至少沒惡化,只是要盤多久就不知道了。

2) 當股價走勢在高檔爆大量、震盪、然後跌破頸線及出量區,該波漲勢結束機會很大,伴來的下跌時間和空間都很可觀。

柏承兩次波段漲勢間隔約一年,現在離上次高點才約四個月,下次漲會是何時?如果再次漲,漲的勢、量與價狀況又將如何?歷史又會再次重演嗎?神仙才有法預知,只能待時間經過來驗證。

柏承只是一個不完整的個案,就統計學理論,無法由此個案得到通則,我把此當引子,相信您可以找到許多不同股價歷史重演的例子,並歸納整理出您的必勝投資心得。

筆者: Aggie

MBA。曾任綜合券商副總經理-發行市場證券承銷、債券交易、上市公司執行副總經理、專業投資公司總經理

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2 評論

  1. Aggie大,記得曾經在飛彈演習時遇過一天76億成交量的日子,回頭來看,真是低檔。
    感謝分享,讓朋友都能像你一樣,"財務自由"!

  2. 之前沒注意到Aggie大的文章,期待下一個好案例…我不會錯過

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