生技三月開花 七月成熟

台灣每年五、六、七月是生技研討會的旺季,此間媒體報導題材豐富,如果其他產業沒有特別的利多刺激,Q2通常是生技股的旺季;但是佈局應該在三月就開始建立,比較能享受大波段的獲利,這對資金充裕可中長期持有的投資者較有利,而習慣短期操作,且經常換股者,則較容易因為抓不到市場變化而獲利不佳或虧損,因此投資生技股除了對生物科技要有概念以外,還要學會隨時間起舞或休息。

六、七月是台灣生技研討會的旺季:

七月是每年固定的生技月,大部分的生技研發單位和生技公司都會在世貿中心展示或發表研發成果;在這之前有關生技的報導會十分豐富和集中,也把民眾對生技的注意力帶到高潮。

七月的生技展希望和一般民眾產生互動,讓一般民眾可以在短短幾天內大致搞懂生技,所以展覽內容簡單易懂,通常在世貿一樓可直接參觀攤位展示,二樓則有各次產業的研討會,請來各次產業的研發單位或公司代表進行成果發表會,大家可以把握這機會好好參觀各家公司的研發內容。一樓攤位通常會把研發成果或公司經營重點以大字報展現,並有實品展示,只要用心看,努力發問,一定會有收獲;但不要被保健食品的試吃或show girls的表演給吸引,而喪失真正學習科技的機會。

而六月通常會有些較學術性的論壇為七月的生技月加溫,例如諾華藥廠的生技精英論壇,通常會邀請國外製藥公司或創投對最近生技製藥發展發表演說,屬於生技製藥界人士的聚會。

七月的生技展也是觀察產業發展方向的機會

筆者通常會利用參加七月大拜拜的機會順便觀察產業發展趨勢,例如七、八年前台灣發展的是較純較高端的生物科技,例如基因晶片、癌症生物標記檢測、新藥研發,近幾年則趨向大眾化的泛生技,例如生醫美容,膠原蛋白、玻尿酸產品大行其道,其實和真正的生物科技差一大截,但也顯示市場趨向;而從攤位的人氣指數也可以看出產品的接受度,當然有些是行銷手段做出來的假象,要明辯之。

筆者最喜歡藉由詢問產品和公司中階人員互動,這也是判斷投資的方法之一。

三月是投資生技的佈局期:

當然投資生技不能等到熱鬧的七月,就像投資高殖利股不能等到七八月除權息旺季正好搭上最末班的高價車一樣,一般三月就開始要佈局生技,但散戶很少在這麼早就進場,這是人性,人性傾向於看別人動自己才動;即使有先見之明,看到股價一、二個禮拜該漲沒漲也會開始鬆動,而提早離場,反而沒享受到後來幾十趴的快速獲利。有辦法克服人性,比其他人早早於低價佈局者才是獲利的最大贏家。這真的須要一些專業和經驗的判斷,錯過今年沒關係,還有明年,先確定好具長期競爭力的個股,等待下次低點進場機會;把握七月的生技月,做點田野功課,配合平常的文章閱讀,建立自己對生技醫療股的了解,未來仍有極大的獲利空間。

五月不上不下,操作逐見風險:

三月已經過去了,五月的生技股也隨520類股輪動來到高點,但是獲利佳,生產線仍在擴充的個股,如原料藥產業的台耀,隱型眼鏡代工的精華,仍是大家可以觀察的對象,其他因為取得藥證/認證或預備擴大市場而股價炒翻天的個股,小心會有較大的回檔壓力,因為藥證/認證和營收之間會有時間差,取得藥證只是拿到門票,獲利貢獻度則要看該藥的國際競爭力而定,這時就是硬碰硬的成績揭曉了,因此在取得藥證時股價會先炒一波,反正趁市場沒人懂先炒一下,然後回檔,待獲利有實質上升時,股價才會持穩。

筆者: 羅敏菁

▲資歷:曾任財團法人生物技術開發中心副研究員、台北榮總癌病中心研究人員、癌症疫苗公司營運主管。著作:生技醫療百科、生技投資聖經。

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5 評論

  1. 請問羅老師對這次生醫政策33項結論,其中本土新藥納健保 與三類醫材納入投資抵減獎勵對象,有何看法,對產業有實質幫助嗎,又誰是主要受惠者?

    • Ericwei大大:
      這次生醫政策受惠股除第一次拿藥證的中天和懷特以外,真正受惠者還未被媒體注意,我有一些深入的分析,但工作繁忙沒時間寫成文章.抱歉了.

  2. 之前有去聽您的生技講座,想請問之前台耀因其客戶與大廠和解,導致其業績受影響,那台耀現在有什麼基本面改變嗎?

    • Wkz大大:
      台耀的產品有二三十項,故有固定營收,但最近的一年受價格競爭與滙率波動,獲利受到影響;不過有新產品即將上市,這二年的建廠與擴充產能即為來年準備,尤其是降膽固醇藥及洗腎用的磷酸吸收劑,台耀認為其品質佳,故有不錯的市佔率,此二藥2014年專利到期,屆時出貨量將放大.另外台耀的減肥原料藥(Olistate羅氏鮮)也逐漸出貨,先台灣區,再歐美區,2013-2014會比2012年佳.

  3. 恩,了解,謝謝羅小姐的精闢解說,期待下次仍有機會聽您的最新分析…

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