到底該相信基本面還是技術面?

到底該相信基本面還是該相信技術面,這是一個見仁見智或者該說是沒有結論的問題,畢竟投資最終的目的是要賺錢,對投資人而言能夠賺錢的方法就是好方法,筆者也曾為這個問題苦腦過,早期做研究員時主要專注在基本面的研究,到處奔波拜訪公司、研究產業、產品、看財報、寫報告開始,說真的,過程是蠻辛苦的,後來想說看能否偷懶,學學技術分析,每天在電腦前看看線型、技術指標就做為買賣的依據,雖然有時候還管用,但久了還是常常會被所謂的技術指標騙。

問題在那裏呢?我的體認是當只注重技術面而對基本面不夠了解時,就很難把技術面用到很好。因此長久研究及操作下來的結果,我的心得是”基本面還是決定是投資方向最主要因素,技術面則是用來輔助進出時點或價位的參考工具”。

舉去年以來兩個極端的例子:宏達電跟聯發科,如果同時在去年年初時買進兩檔個股,至目前的結果可以很清楚的表達我想說的,做多基本面往上的宏達電的結果是好的,但是做多基本面往下的聯發科的結果是不好的,相反的,做空宏達電的結果是不好的,但做空聯發科的結果是好的,因此不論是做多或做空,最重要的還是要了解該檔個股基本面的方向。

其次如果你是一個對產業、個股都有深入研究後才進行投資的投資人,那麼就盡量少去關心一檔個股在上漲(下跌)過程中所謂技術性的問題了,就如之前文章中所提到的,當我們自認可以利用操作來獲取更大的利潤時,通常的結果是還不如好好的抱牢(不管多或是空)股票等到該檔個股的股價把所有的利多或利空都反應完。

我拿市場最常用的KD指標來說好了,純粹以技術指標最常講的交叉理論來決定進出的話,其結果將是如下所示,如果同時在2010/3/8週KD黃金交叉那週的收盤價買進,一個是從頭報到現在考慮權息後賺了889元,但若依KD的理論進出(以週線為假設基礎,且假設以黃金(死亡)交叉當週的收盤價為買進(賣出)價位)。的話將只賺613元。

當然不是說非得一定要只相信那一種方式才對,但一定要很清楚這些方法與自己的個性或所處的客觀環境適不適合,如果你是一個沒什麼時間看盤或資訊的時效性相對較差的人,最好的方式還是從基本面下手,因為所謂的趨勢是不會在一兩個星期之間就改變的,即使晚個幾天進場都不會嫌晚,如果你是一個抱不住股票的或想靠操作賺錢的人,那首先之要也是要先搞清楚方向,才不會做越多賠越多。

筆者: 飛刀

曾任證券承銷、研究等工作,目前為大型金融機構操盤人,擁多張投資相關證照,擅長總體經濟分析、金融資產配置、產業研究。

分享這個職位上

2 評論

  1. 基本上…這個問題是…公說公有理…婆說婆有理…沒一個準…
    端看個人怎麼用的…各有利弊…
    所以基本上…個人覺得這兩個功夫都要會…缺一不可…
    正所謂…沒有三兩三怎麼上梁山…
    想多賺錢…就是得比一般人多把刷子才行…

  2. 永远都有争论的议题,我个人觉得只要你在一个领域内做到极致,你就会有很深如的看法。

提交評論

Content Protected Using Blog Protector By: PcDrome.