驚奇網路股

最近華爾街日報記者,在賓拉登被擊斃之後,統計了美國自2001/9/11事件之後的漲幅驚奇股,他統計S&P 500大公司在過去10年之中只上漲了8%,類似Wal-Mart、Cisco等大型股幾乎股價跟10年股價差異不大,Microsoft、GE、Bank of America等甚至還下跌,但他統計出美國911事件之後,10年間美股9支漲幅超過900%的驚奇股,其中包含了Apple、Amazon、HMS Holding、中海油、IMAX、Intuitive Surgical、Priceline、F5 Networks、綠山咖啡等。

分析這9支股票的內容,跟網路有關的有Amazon、Priceline、F5 Networks,消費電子相關的Apple,跟醫療相關的是HMS Holding與Intuitive Surgical,休閒育樂的IMAX、消費食品的綠山咖啡與石油相關的中海油,其中網路雲端相關的類股如果把APPLE也納入的話,佔了9支驚奇股裡面的4支。

全球網路龍頭Google在2001年尚未掛牌,所以沒有被選入9支漲幅驚奇股,但是如果以Google在2004年8月IPO當月的市值250E美元算起,到2011/5/24 Google的市值是1670E美金,不到七年的時間,市值成長了568%,如果拿Amazon用同時間來比較,Amazon這段期間漲了407%,還落後Google,但是兩者同樣都大幅超越這段期間的S&P 500的20.7%的漲幅,也就是說從2000年網路泡沫之後,許多擁抱網路夢的公司殞落,但是能夠存活下來且成為龍頭者,例如:Amazon成為了網路零售業的龍頭、Google也成為網路廣告和搜尋引擎市場的龍頭,同時也讓當時投資的股東們享受豐厚的投資報酬。

同樣的驚奇也發生在中國的網路龍頭公司上,中國最大搜尋引擎百度( Baidu ),在2005/8月IPO時,IPO當日股價收在12.25美元,不到6年的時間,到2011/5/24 百度的股價是129.47美元,大漲了956%。同樣的,創造出全中國用戶數最多的即時通訊軟體QQ的騰訊公司,在2004/6月IPO當日收盤價是4.15港幣,到2011/5/24收盤為214.4港幣漲了5066%,一點都不輸美國那9支大漲的驚奇股。

百度跟騰訊不是全球第一個推出搜尋引擎與及時通訊軟體的公司,但是卻在中國做到龍頭,股價幾年下來也真夠驚奇的。龍頭之所以可以成為龍頭的原因,就在於公司的競爭力與執行力,因此在趨勢上的網路產業,找該產業的龍頭,長期報酬率絕對是可以期待的。

網路驚奇就在Amazon、Google、百度、騰訊之後就畫下句點了嗎?

當然沒有,2011/5/19全球最大的商務社群網站Linkedin IPO,45美元的IPO價格,掛牌當日的收盤價格就漲到94.25美元,Linkedin的市值當日也從42.5E美元漲到89E美元,市值已經是去年營收的36倍(網路泡沫又出現了? , 或是QE2下的產物呢? ) 遠高於Google的5.3倍,但是真正社群網站的龍頭應該是明年要IPO的Facebook,2007年微軟以2.5E美元買了Facebook的1.6%股權,換算當時Facebook市值為156E美元,今年Facebook市場估計的市值應該已達到500E美元,到2012年IPO的時候將達到1000E美元市值的驚人數字,市場並且預估Facebook 未來5年內的廣告收入將超越Google,未來Facebook市值會不會超越Google大家都拭目以待,全球網路龍頭的魅力就在此。

另外誰是中國的Facebook,目前還沒有絕對的贏家,但是中國的Facebook,絕對會是未來投資的新星,另外因為智慧手機與平板電腦的普及,除了Facebook社群網站之外,由於自己時常在用手機與NB在做雲端資料儲存,我也看好雲端儲存軟體的龍頭Dropbox,雖然目前像Facebook、Dropbox這些公司一般投資人都還無法投資,但是隨時掌握產業趨勢,未來還是會有類似QQ騰訊這種驚奇公司再出現的。

筆者: 讀股求敗

財經與理工科系高材生,多年投信研究員與基金經理人資歷,曾任台股旗艦型基金經理人,頭頂金鑚獎與標準普爾台灣基金獎雙桂冠,為新世代台股基金戰將。個性溫和但操盤犀利,喜好研究且配合時事,著重公司拜訪實地考察,同時採用Top Down與Bottom up分析產業趨勢與選股。

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