東洋製藥十年有成

筆者還在榮總癌病中心服務時即認識東洋董事長林榮錦先生,東洋為進行改造曾經請國外顧問公司為其診斷,在執行力的鞭策之下,十年後的東洋繳出漂亮的成績單,母公司以癌藥跨入國際,轉投資公司旭東海浦因與上海市政府共同投資,而享有在地人的通路優勢,真的要佩服林先生的智慧和執行力,未來東洋將進入生技仿製藥(Bio Similar)生產與代工的領域;以下為各位整理東洋的產品與佈局,並加入投資評估看法,純屬產業經營面分析,不做為股價評估使用,因為個股股價為眾多變數的組合,但公司經營規劃則為未來競爭力的基礎,乃硬碰硬的長期挑戰;當未來規劃逐日實現時,股價必會反應公司的實力,敬請參考.

筆者: 羅敏菁

▲資歷:曾任財團法人生物技術開發中心副研究員、台北榮總癌病中心研究人員、癌症疫苗公司營運主管。著作:生技醫療百科、生技投資聖經。

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8 評論

  1. 請問東洋與臺灣微脂體的關係是什麼呢? 感謝

    • 台灣微脂體( TLC)曾經幫東洋開發liposome藥物 ,即Lipo-Dox,使東洋脫離學名藥進入新藥開發領域.
      東洋未投資TLC,TLC技術學自Hermes,而智擎生技的PEP02技術來自Hermes. 東洋有投資智擎.

      • Alan大大:訂正一下,東洋對TLC持股5%

  2. 羅大師 今日無意中瀏覽到您的網站 發現到您原是生技醫療產業中的翹楚 實在非常高興 希望爾後能多向您請益!

    記得四年前第一次在未上市發現台灣神隆這家公司就驚為天人 從那時迄今 只要有錢我就逢低買入 持有的理由很多 主要就是公司的策略正確 專挑門檻高的癌症原料藥 據我所知 您今日介紹的東洋癌症藥 原料也是向神隆拿的 所以個人相當看好神隆上市後有向東洋比價的空間 本人不才 在某未上市網站"必富網"以"黃金獵犬"為筆名 針對神隆發表多篇研究心得 不知羅大師有空能否多指點賜教 感激不盡!!

    • 久仰了,黃金獵犬大大,您在必富網的留言也是很精闢;神隆在26-38時買進必讓大家獲利不少,但現在的價格上檔比較有限,除非外資支持,大力買進,以P/E拉高股價.神隆的國際地位可讓它享有比其他原料藥公司更高一點的P/E;

      不過神隆股本過大,要創造多一元EPS的營收要比其他原料藥公司吃力,再者神隆的競爭者都是國際大咖,而且神隆對外透明度不高,這都會影響到它的股價表現;

  3. 羅大師 不好意思 剛剛去翻看神隆在必富網早期的文章 很多已經都被網站刪除了 真是不好意思!!!
    除了神隆外 個人也相當看好永豐餘轉投資的太景生技 不知羅大師能否針對該公司給點意見 感謝!

  4. 羅大師 承您謬讚 不過股票抱三、四年漲一倍也不是什麼了不起的事 只是在經過多年股市的殺戮洗禮後 就只偏好擁抱看得到未來的公司股票 ….

    想請教羅大 神隆替新藥廠開發成功的三種原料藥除了早期的心臟支架藥及今年的維拉佐酮 另外一種是什麼呢? 市場性如何?

    此外 維拉佐酮號稱光美國就有10億美金的市場 一般來說 API佔藥劑的售價約10%左右 如此估算 神隆在這項新藥不就約可獲得1億美金的營收 若此,則神隆營收看似真有大躍進的空間 但問題是 維拉佐酮真的能拿下十億美金的市場嗎? 您的看法呢? 尚祈不吝賜教!

  5. 獵犬大大:
    新藥上市須花數年逐漸擴大市場,例如第一年市佔率為3%, 第二年5%,五年內最高衝到15%,而且會根據該藥的競爭力和行銷者做調整,例如技轉給大公司行銷,則市佔率有望較高,也較快衝到最高頂點,而目前市面上的用藥若已無新藥競爭空間,則penetration rate會較差;

    因此神隆的新藥原料不可能第一年就拿到一億美金。至於每年貢獻度多少,誰也無法預測,因為新藥進入市場要花的行銷力氣本來就比較大,且和行銷的藥廠有關。

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