夜愈是黑暗 星星愈是明亮

8月全球的股市充滿了動盪,投資人則處於極度的不安與驚恐之中,大多數的個股呈現下跌,但統計仍有約60餘檔的個股在這波大跌中逆勢上漲,這些個股成了黑夜中的星星,我不是第四台老師,不是想事後諸葛的吹噓,只是在這風雨飄搖之際,仍有個股能逆勢,正好提供一個大家選股的邏輯,希望對大家有幫助。

在這60幾檔逆勢上漲的個股當中,我並不是每檔都了解,所以也沒辦法逐一為各位分析其逆勢的原因,不過剛好其中有三檔是我的主要持股,而其中有兩檔還是名列台灣50中的個股,不是什麼靠主力鎖碼拉抬的股票,因此藉此與大家分享此三檔個股的狀況與當初選股的想法。

事後歸納起來,當初之所以買進這三檔個股最主要的理由為:他們在”產品的研究與推展上都獲得不錯的進展”,而且這些進展不是透過券商研究員的拜訪或什麼特別關係才得知,而是公司已經在公開資訊觀測站上或法說會上公開的訊息,因此一般投資人都可取得。當然,透過法說或報章媒體宣稱有什麼新產品將推出的公司大有人在,但如何從市場的發展及消費者的消費心理等因素上去判斷該產品是否會被市場接受或有助公司的營收獲利又是另一門學問。

第二個共通點是其”主要的市場不是在歐美”,雖然,其中一家公司曾以歐美為主要的銷售市場,但其近年來更注重新興市場的發展,因此在這波大家擔心歐美市場消費不濟之時,公司在法說會反而給了大家一個出乎大家意料之外的營收預估值,也因此股價仍持續穩健往上;另一檔個股自始至終就不是把產品賣到歐美,在此經濟不景氣的時點,其相對其他歐美廠商的價格或客戶策略反而有利,因此預估營收應該也是持續往上;第三檔個股則是抓住了新興市場復甦,消費需求可能提升的影響,加上其產品剛好站在有利的地位上,接連吸引了幾個重要的夥伴入股。

另外一個特點是,這三檔個股在過去一段時間,甚至非常長的一段時間中,其不管是公司的營運或股價的表現是不如指數或其他個股的,但是研究其過往長期的表現時,可以知道這些公司是具有一定水準的,問題只是在於時機的問題而已,而這牽涉到公司產品是否夠qualify,也涉及外在環境是否成熟。

因此當注意到公司有不錯的產品推出時,就需花較多時間研究其過往的發展、了解其過去表現不佳或落後市場的原因,接著將其產品與市場既有的產品比較一番,並與當時的時空背景做對照,後續更要持續觀察公司所散佈出的訊息(包括產品、客戶或市場的進展),甚至搜尋券商報告來研究別人的看法(通常這種具初期轉機性的個股,看好的人都是較少的,因此不能完全隨著報告的想法走)。最後才是觀察其在營收的表現是否符合預期(這已經是落後資訊了,而股價通常已表現一段,但不代表不會繼續上漲)。

當夜愈是黑暗,星星就愈是明亮,在這大環境不佳的時點,其實大部份的人是可以先”休息”一下,但若是研究的夠透澈,危機反而是轉機,這市場有著一些以相對績效呈現其績效或不得不參與的人,當大多數個股表現不佳時,其更要努力尋找可以讓績效突出或賺錢的標的,因此當有個股能在不好的環境中展現其相對正面的訊息時,必定會吸引更多的資金集中追逐,這也將造成股價推升的力量,因此,利用這樣的心理,只要不是全面性的崩跌,仍可達到獲利的目的。

筆者: 飛刀

曾任證券承銷、研究等工作,目前為大型金融機構操盤人,擁多張投資相關證照,擅長總體經濟分析、金融資產配置、產業研究。

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6 評論

  1. 感應刀大的分享…
    你說的很有道理…
    買飆股…相對也是買風險…
    如何在這波空頭修正期買到對的股票…真的很難…
    但如無相對的利空因素…因大盤托累的股票真的很多…
    如何的選…看來也只能夠常期持股才能勝出…
    雖然本站不能報明牌…
    不過還是希望版大能教教大家如何從現有的產業資訊來分析未來的大方向…
    進而能作出對的投資…
    感謝…

    • 目前我選股的方向是有供需問題的產業不碰,因為不景氣下,這些公司壓大最大,即使有短期的訂單回流也吃不飽,產業勢必要經過淘汰,才會好轉;第二,找能夠單兵突破的公司,大環境一定會有影響,但只要產品趨勢或市場策略對,其仍能夠維持營運成長。

  2. 飛刀大 請問這樣的篩選個股方法 是在平常時期也好用? 還是只有在這種跌過一段期間後適用? 謝謝

  3. 一體適用啦,畢竟方向上都是往基本面上去思考,炒題材,炒籌碼畢竟都是短線,以這樣的邏輯去找股票通常會走的較長久,這樣的方法我已經用了好幾年,幾乎每年都會因此找到長輩股(漲倍股),只是小弟不才,賣在起漲點的也不少,個人認為找標的不是那麼難,但抱股票就是門大學問了。

  4. 大大好,不知你選的這三支股現經過10/3後是否依然強健,大大選的股票是從基本面去思考,但我們一般老百姓只能從公告的數據去看或看營收及獲利,至於公司產業面的訊息有時較難獲得訊息,所以若從至今營收無大衰退,股價線型比大盤強的方面去選股,不知這樣是否也行!?另一個問題是歐美若不行,新興市場可支持股價的表現嗎?
    謝謝大大的回覆!!

    • 您好,目前三檔個股中仍有二檔維持多頭格局,但已有一檔轉弱,維持多頭格局的兩檔中仍有一檔持續看好未來幾個月的表現,但一檔因旺季已過,短期表現空間及題材不大,待明年應有機會持續發酵,另外,因目前金融市場走負向循環,很多因素都需考慮進來,投資的心態應是心存樂觀,但小心行事。找股票有很多方法,看線型也可以,但最終仍需去看基本面的情形,現在資訊很發達,網路上一搜應以找到一些蛛絲馬跡。

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