早安,華爾街!
七月15

早安,華爾街!

「在目前的行情下,股票太高不想買,但抱債券也怕怕,現在還能投入股債平衡的組合嗎?」這是一群ETF投資同好在聚會時提到的疑問。這問題分成兩個,一個問題是嫌「股票太貴」,另一個問題是怕「債券會跌」!第一個問題請參考昨天的PO文。今天我們討論一下債券(ETF)到底適不適合放進投資組合中?

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負利率造成負效應!
七月11

負利率造成負效應!

最新的研究發現,目前德國約有70%的債券已經不符合目前ECB (歐洲央行) 的收購水準,換言之,即便歐洲央行再啟動QE收購債券,這當中有許多已經無法符合目前的規範!當然,您也許會猜,搞不好ECB自己會改規則!一切不就得了?這猜測或許也沒錯,但嚴重的問題是,ECB收了這麼多負殖利率的債,日後該如何?

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路不轉人轉ETF
八月26

路不轉人轉ETF

有些好友因為年齡、職業或是生活習性,必須要用債券型ETF當主要投資工具,但景氣總有起伏,利率總會高低,債券型工具沒法天天過年,也不可能天天開心。在大環境無法改變下,只剩下一個方法:「山不轉路轉,路不轉人轉」。

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ETF績效檢討~2013年 (3)
一月22

ETF績效檢討~2013年 (3)

資產配置或投資組合,不僅僅是分散而已,即便標的分散或是資產分散,也未必能夠規劃出良好與適用的投資組合。許多人在設計投資組合時,忽略了報酬的真實面貌,理性下的報酬目標,需要定錨、數量化,以及測試等,再搭配以風險來設計策略,方能算是一套完整的投資組合設計與日後的策略施行。

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債券型指數投資 3
八月17

債券型指數投資 3

投資工具都有其極限與優缺點,對投資者而言,認清這些工具可為我們帶來的好處與壞處,遠比一昧聽信媒體或是金融機構的宣傳廣告更有益財富增長。畢竟,賣瓜的怎麼會說自家的瓜不甜呢?

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留意美股回馬槍一刺
九月18

留意美股回馬槍一刺

iPhone 5讓消費者瘋狂,QE3也讓整個投資市場瘋狂,除了可投資等級以外的債券,包含新興市場債、高收益債以及亞債市場的債券利差全部進一步的收窄,這就是QE3要得成果。

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口水行情—政策
九月10

口水行情—政策

過去這一周來不管是美國、歐盟亦或是中國,甚至是台灣,都針對本身既有的嚴重經濟問題試圖提出解決方案,不管是真有其事,或者又是另一波的口水護盤,至少各國政府都知道有問題。

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股利殖利率選股的迷思
五月11

股利殖利率選股的迷思

殖利率觀念選股會出現幾個問題,首先股價的波動程度是相當劇烈的,一星期內股價最多可以跌35%!但利率變化可是相當的穩定,因此台股的風險遠比固定收益來的高,因此以收益率或殖利率的角度投資台股有可能低估了風險的考量。簡單的來說,有可能領到區區的5~10%的股利,卻損失了「本金」!

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債市趨避風險明顯
五月31

債市趨避風險明顯

希臘風暴再度使債券市場成為關注焦點,而債券市場各個存續天期的長短倉變化,所反應出來的市場利率趨勢及資金流向是相當值得關注的,透過資金在債券市場中對不同到期日的移動,所演化出來的殖利率曲線波動,可明顯看出債券市場的多空水平和投資人在投資債券型基金時該如何轉換基金的投資型態,要繼續留在高收益債,還是要向抗通膨型態靠攏,或者是以投資等級債券為主。

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貨幣市場簡介
四月22

貨幣市場簡介

台灣貨幣市場發展至今約35年,期間歷經多次金融改革及稅法修定,其實現今票、債券交易對一般中產階級投資人已非遙不可及,特別是99年起實施的稅法修正案,將票、債券課稅原則由原本之「商品別」改為「對象別」,即按投資人身分課稅,將原本不同商品的複雜稅率20%、10%、6%…,統一改為自然人分離課稅10%後,不再併入綜合所得計稅,意即只要你的所得稅率在13%以上,且儲蓄投資特別扣除額27萬已用罄的投資人,在貨幣市場投資皆有節稅的效果。

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